Производная по капиталу - Equity derivative

В финансы, производный финансовый инструмент это класс производные чья стоимость хотя бы частично полученный от одного или нескольких лежащий в основе беспристрастность ценные бумаги. Опции и фьючерсы являются наиболее распространенными производными финансовыми инструментами, однако есть многие другие виды производных финансовых инструментов которые активно торгуются.

Варианты акций

Опционы на акции являются наиболее распространенным типом производных финансовых инструментов.^[1] Они предоставляют право, но не обязательство, покупать (колл) или продавать (путать) некоторое количество акций (1 контракт = 100 акций) по установленной цене (страйк-цене) в течение определенного периода времени ( до истечения срока годности).

Ордера

В финансы, а ордер это безопасность который дает право держателю покупать акции компании, выпустившей их, по указанной цене, которая намного ниже, чем цена акций на момент выпуска. Варранты часто прикрепляются к облигациям или привилегированным акциям в качестве подсластителя, что позволяет эмитенту платить более низкие процентные ставки или дивиденды. Их можно использовать для усиления урожай облигации и сделать их более привлекательными для потенциальных покупателей.

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации - это облигации, которые можно конвертировать в акции акции в выдаче Компания, как правило, с заранее объявленным соотношением. Это гибридная безопасность с функциями долга и капитала. Инвесторы могут использовать его для получения прибыли, аналогичной доходности капитала, при одновременной защите убытков с помощью обычных купонов, подобных облигациям.

Фьючерсы, опционы и свопы на акции

Инвесторы могут получить доступ к фондовым рынкам, используя фьючерсы, опционы и свопы. Это может быть сделано для отдельных акций, индивидуальной корзины акций или индекса акций. Эти производные инструменты на акции получают свою стоимость из цены базовых акций или акций.

Фьючерсы на индексы фондового рынка

Фьючерсы на индексы фондовых рынков - это фьючерсные контракты, используемые для воспроизведения производительности базового актива. индекс фондового рынка. Их можно использовать для хеджирования существующей позиции по акциям или для спекуляции на будущих движениях индекса. Индексы для фьючерсов включают хорошо зарекомендовавшие себя индексы, такие как S&P 500, FTSE 100, DAX, CAC 40 и другие G12 индексы страны. Индексы внебиржевых продуктов в целом аналогичны, но предлагают большую гибкость.^{[нечеткий ]}

Деривативы на корзину акций

Производные инструменты на корзину акций - это фьючерсы, опционы или свопы, в которых базисом является неиндексная корзина акций. Они имеют характеристики, аналогичные характеристикам деривативов на фондовые индексы, но всегда торгуются на внебиржевом рынке (внебиржевом рынке, то есть между установленными институциональными инвесторами),^{[сомнительный – обсуждать]} поскольку определение корзины не стандартизировано, как индекс акций.

Обычно они используются для корреляционной торговли.

Фьючерсы на одиночные акции

Фьючерсы на одиночные акции являются биржевыми фьючерсными контрактами, основанными на отдельной базовой ценной бумаге, а не на фондовом индексе. Их эффективность аналогична показателям самого основного капитала, хотя в качестве фьючерсных контрактов они обычно торгуются с большим кредитным плечом. Другое отличие состоит в том, что держатели длинных позиций по фьючерсам на отдельные акции обычно не получают дивиденды, а держатели коротких позиций не выплачивают дивиденды. Расчет по фьючерсам на отдельные акции может производиться наличными или физическим путем передачи базовых акций по истечении срока, хотя в Соединенных Штатах используется только физический расчет, чтобы избежать спекуляций на рынке.

Свопы на индексы акций

Своп индексов акций - это соглашение между двумя сторонами об обмене двумя наборами денежных потоков в заранее определенные даты на согласованное количество лет. Денежные потоки будут представлять собой значение индекса капитала, например, замененное на. Свопы можно рассматривать как относительно простой способ получить доступ к требуемому классу активов. Они также могут быть относительно экономичными.

Своп акций

Своп акций - это обмен будущих денежных потоков между двумя сторонами, который позволяет каждой стороне диверсифицировать свой доход в течение определенного периода времени, сохраняя при этом свои первоначальные активы. Два набора номинально равных денежных потоков обмениваются в соответствии с условиями свопа, который может включать денежный поток на основе собственного капитала (например, от фондового актива), который продается за денежный поток с фиксированным доходом (например, эталонный показатель). рейтинг), но это не обязательно так. Помимо диверсификации и налоговых льгот, свопы акций также позволяют крупным организациям хеджировать определенные активы или позиции в своих портфелях.

Биржевые деривативы

Другие примеры долевых производных ценных бумаг включают: биржевые фонды и Intellidexes.