Медвежий спред - Bear spread

В торговле опционами медведь спред это медвежий, вертикальное распространение опционная стратегия это может быть использовано, когда трейдер опционов умеренно настроен по отношению к базовой ценной бумаге.

Потому что паритет пут-колла, медвежий спред можно построить, используя либо опционы пут или же варианты звонка. Если построено с использованием вызовов, это медвежий спред (в качестве альтернативы называют кредитный спред) Если построено с использованием put, это медведь пут спред (можно указать дебетовый спред).

Медвежий колл спред

Медвежий колл-спред - это ограниченная прибыль, ограниченный риск стратегия торговли опционами это может быть использовано, когда трейдер опционов умеренно настроен по отношению к базовой ценной бумаге. Вход в него осуществляется путем покупки опционов колл с определенной страйковой ценой и продажи того же количества опционов колл с более низкой ценой исполнения (в деньгах) на ту же базовую ценную бумагу с тем же месяцем истечения срока.

Пример

Рассмотрим акции, которые стоят 100 долларов за акцию, с опцион колл с цена исполнения 105 долларов за 2 доллара и опцион колл с ценой исполнения 95 долларов за 7 долларов. Для реализации медвежьего спреда один

  • покупает опцион колл на 105 долларов, уплачивая премию в 2 доллара, и
  • продает опцион колл на 95 долларов, делая премию в 7 долларов.

Общая прибыль после этого начального этапа торговли опционами составит 5 долларов.

После того, как варианты достигнут истечение срока, опционы могут быть исполнены. Если цена акции заканчивается на цене (P) ниже или равной 95 долларам, ни один из опционов не будет исполнен, и ваша общая прибыль составит 5 долларов за акцию от первоначальной сделки по опциону.

Если цена акции заканчивается на цене (P) выше или равной 105 долларам США, будут исполнены оба опциона, и ваша общая прибыль за каждый будет равна сумме 5 долларов США от первоначальной торговли опционами, а убыток (P - 95 долларов США) от проданный опцион и прибыль (P - 105 долларов) от купленного опциона. Общая прибыль составит (5 долларов - (P - 95 долларов) + (P - 105 долларов)) = - 5 долларов на акцию (т.е. убыток 5 долларов на акцию). Убыток вызван предположениями о том, что цена упадет, но на самом деле этого не произошло.

Bear пут спред

График прибыли медвежьего спреда с использованием пут-опционов

Медвежий пут-спред - это ограниченная прибыль, ограниченный риск стратегия торговли опционами это может быть использовано, когда трейдер опционов умеренно настроен по отношению к базовой ценной бумаге. В него вошли:

  • покупка опционов пут с более высокой доходностью и
  • продажа того же количества пут-опционов с более низким исполнением вне денег на ту же базовую ценную бумагу и с тем же месяцем истечения срока.

Трейдер опционов надеется, что цена базового актива упадет, максимизируя его прибыль, когда базовый актив упадет ниже страйк-цены записанного опциона, за вычетом разницы между страйк-ценами минус стоимость входа в позицию.

Смотрите также

Рекомендации

  • Макмиллан, Лоуренс Г. (2002). Варианты как стратегическая инвестиция (4-е изд.). Нью-Йорк: Нью-Йоркский финансовый институт. ISBN  0-7352-0197-8.

внешняя ссылка