Прирост капитала - Capital gain

"Capital Gains" перенаправляется сюда. Для радиопередачи см. Прирост капитала (радио-шоу).
Часть серия на
Капитализм
  • Capitalismlogo.svg Портал капитализма
  • Эмблема-money.svg Деловой портал
  • Socrates.png Философский портал
  • Цветной ящик для голосования. Svg Политический портал
  • Купюры и монеты.svg Денежный портал

Прирост капитала является экономическая концепция определяется как прибыль, полученная от продажи актива, стоимость которого увеличилась за период владения. Актив может включать заметный свойство, автомобиль, бизнес или нематериальную собственность, например акции.

Прирост капитала возможен только в том случае, если цена продажи актива выше первоначальной цены покупки. В случае, если цена покупки превышает цену продажи, возникает потеря капитала. Прирост капитала часто зависит от налогообложение, из которых ставки и льготы могут отличаться в зависимости от страны. История прироста капитала берет свое начало с момента зарождения современной экономической системы, и ее эволюция описывалась как сложная и многогранная различными экономическими мыслителями. Концепцию прироста капитала можно считать сопоставимой с другими ключевыми экономическими концепциями, такими как выгода и норма прибыли Однако его отличительной чертой является то, что физические лица, а не только предприятия, могут накапливать прирост капитала посредством повседневного приобретения и продажи активов.

История

История прироста капитала в человеческом развитии включает в себя концептуальные подходы от рабского капитала до 1965 года в Соединенных Штатах до развития прав собственности во Франции в 1789 году и даже других событий гораздо раньше.[1] Официальное начало практического применения прироста капитала произошло с развитием Вавилонский финансовая система около 2000 г. до н.э.[2] Эта система ввела казначейства, где граждане могли хранить серебро и золото на хранение, а также совершать сделки с другими участниками экономики.[2] Таким образом, это позволяло вавилонянам рассчитывать затраты, продажные цены и прибыль, а следовательно, и прирост капитала.

Клад старинных золотых монет, напоминающих Вавилонский валюта.

Расчет

Прирост капитала обычно рассчитывается путем вычитания цены продажи актива из его базовой стоимости и любых понесенных расходов.[3] Итоговым значением будет прирост капитала или убыток капитала, если он отрицательный. На самом деле, многие правительства предоставляют дополнительные методы расчета прироста капитала как для частных лиц, так и для предприятий. Эти методы могут обеспечить налоговые льготы за счет снижения расчетной стоимости прироста капитала.

Пример: Налоговое управление Австралии.

В Налоговое управление Австралии (ATO) перечисляет три метода расчета прироста капитала для австралийских граждан и предприятий, каждый из которых предназначен для снижения окончательного итогового значения прироста правомочной стороны.[4] Первый - это метод дисконтирования, при котором подходящие физические лица или суперфонды могут снизить заявленную стоимость прироста капитала на 50% или 33,33% соответственно.[5] Второй - метод индексации, который позволяет отдельным лицам и компаниям применять индексный коэффициент для увеличения базовой стоимости актива, тем самым уменьшая конечную стоимость прироста капитала.[6] Третий метод - это «другой» метод, который предполагает использование общей формулы прироста капитала, в соответствии с которой базовая стоимость актива вычитается из его окончательной цены продажи.[7]

Пример: IRS

В Служба внутренних доходов США (IRS) также предоставляет рекомендации по расчету прироста капитала. IRS определяет прирост или убыток капитала как «разницу между скорректированной базой актива и суммой, полученной вами от продажи».[8] Прирост капитала также определяется как краткосрочный или долгосрочный. Краткосрочный прирост капитала происходит, когда вы удерживаете базовый актив менее одного года, в то время как долгосрочный прирост капитала происходит, когда актив удерживается более одного года.[8] Даты владения должны отсчитываться со дня, следующего за датой приобретения актива, до дня продажи актива.[8]

Пример: CRA

В Канадское налоговое агентство (CRA) включает несколько уникальных руководящих принципов для расчета прироста капитала для физических лиц или предприятий. CRA заявляет, что физические лица могут исключить из своих расчетов прироста капитала следующие типы пожертвований: «доли в акционерном капитале корпорации взаимного фонда… предписанные долговые обязательства, которые не связаны векселями, экологически чувствительная земля… (или) акция, долг обязательство или право котироваться на указанной фондовой бирже ».[9] Обратите внимание, что для утверждения исключения пожертвование должно быть совершено квалифицированным одаряемым, а также то, что капитальные убытки, возникающие в результате таких пожертвований, не могут быть исключены из отчетности отдельного лица.[9] CRA заявляет, что после прироста капитала физические лица могут иметь право требовать резерв или вычет прироста капитала.[9] Физические лица имеют право претендовать на получение резерва, если прирост капитала происходит не в виде единовременного платежа, а в виде серии платежей с течением времени.[9] Для расчета резерва канадские граждане должны рассчитать прирост капитала, используя метод обычной продажной цены за вычетом себестоимости, а затем вычесть сумму утвержденного резерва на год.[9] Вычет прироста капитала - это вторая форма расчета прироста капитала, которую предлагает CRA. Это «вычет, который вы можете требовать в счет налогооблагаемого прироста капитала, полученного вами в результате отчуждения определенной капитальной собственности».[9] Только жители Канады в течение предыдущего года имеют право претендовать на вычет, и только определенные доходы от прироста капитала имеют право на вычет.[9]

Пример: HM Revenue and Customs

В Налоговая и таможенная служба Великобритании (HMRC) перечисляет определенные активы, которые могут рассматриваться как прирост капитала. К ним относятся «большинство личных вещей стоимостью 6000 фунтов стерлингов или более, кроме вашего автомобиля», имущество, которое не считается вашим основным жилищем, ваше основное жилище, если оно превышает определенный размер или использовалось для ведения бизнеса, любые акции, не принадлежащие индивидуальный сберегательный счет или план личного капитала, а также любые бизнес-активы.[10] HMRC также перечисляет определенные активы, которые освобождены от начисления прироста капитала, включая любую прибыль, полученную с индивидуальных сберегательных счетов или личных планов акционерного капитала, «государственных облигаций Великобритании и премиальных облигаций», а также любые выигрыши от лотереи, ставок или пулов.[10] HMRC заявляет, что только прибыль, полученная сверх надбавки физического лица, имеет право облагаться налогом, и никакие налоги не уплачиваются с физических лиц, которые накапливают прибыль, подпадающую под их налоговую скидку на прирост капитала.[11] Для расчета прироста капитала отдельного лица HMRC требует расчета прибыли для каждого актива за соответствующий 12-месячный период, которые затем суммируются и, наконец, уменьшаются на сумму вычета допустимых убытков.[11] HMRC также заявляет, что при сообщении об убытках «сумма вычитается из прибыли, которую вы получили в том же налоговом году».[12]

Налогообложение прибыли

Как правило, существуют значительные различия в налогообложении прироста капитала, полученного физическими и юридическими лицами, и ОЭСР признает три простые категории индивидуального дохода от капитала, которые облагаются налогами в странах-членах по всему миру. К ним относятся дивидендный доход, процентный доход и прирост капитала, реализованный за счет собственности и акции.[13] Средняя ставка налога на дивиденды в ОЭСР составляет 41,8%, при этом дивиденды часто облагаются налогом как на корпоративном, так и на индивидуальном уровне и классифицируются в первую очередь как корпоративный доход, а затем - личный доход.[13] Однако в некоторых странах, таких как Австралия, Чили, Мексика и Новая Зеландия, используются системы условного налогообложения, которые позволяют корпорациям выкупать условные исчисления для уплаты налога на корпоративном уровне, что снижает их налоговое бремя.[13] Средняя ставка налога на процентный доход в ОЭСР составляет 27%, и почти все страны ОЭСР, за исключением Чили, Эстонии, Израиля и Мексики, облагают налогом совокупный номинальный процентный доход физического лица.[13]

Приемлемые активы

Прирост капитала можно заработать только на выгодной продаже активов. Бывший главный бухгалтер Комиссия по фондовым биржам определяет актив как: «Денежные средства, договорные требования к денежным средствам или услугам, а также предметы, которые могут быть проданы отдельно за наличные».[14] Практическое применение этого определения в первую очередь включает акции и недвижимость.

Визуальное представление прироста капитала с помощью монет, так как основной характер прироста капитала заключается в начислении капитал.

Акции

Прирост капитала может быть получен за счет продажи нематериальных финансовых активов, таких как акции. Когда кто-то продает акции, они вычитают себестоимость из продажной цены, чтобы рассчитать прирост или убыток капитала.

Эффект диспозиции

В эффект диспозиции - это теория, которая связывает человеческую психологию с приростом капитала в акциях и исследует, как люди делают выбор под угрозой потенциальной потери капитала.[15] Это выявляет модель иррациональности человеческого поведения, при которой акции, которые потенциально могут принести прирост капитала, продаются слишком рано, в то время как акции, которые явно проигрывают, удерживаются слишком долго, что приводит к большим потерям капитала, чем необходимо.[16]

Модель ценообразования на ожидаемый прирост капитала

Эта модель ценообразования активов детализирует, как ожидания в отношении будущего прироста капитала на фондовом рынке являются ключевым фактором фактических движений цен акций.[17] В целом, «циклы бума и спада цен на активы ... подпитываются динамикой обновления убеждений инвесторов», и поэтому оптимизм в отношении будущего прироста капитала в конкретной акции часто будет причиной возможного роста цены акции.[17]

"Эффект блокировки"

Эффект блокировки предполагает, что вместо того, чтобы реализовывать прирост капитала по акциям, инвесторы должны вместо этого вернуться к короткая продажа заменители ценных бумаг.[18] При условии, что «безналоговая совершенная замена ценные бумаги существуют », инвесторы никогда не должны осознавать свой прирост капитала на акциях, потому что можно снизить риск, связанный с большой позицией в акциях,« без затратной короткой продажей идеального заменителя ».[18]

Недвижимость

Прирост капитала может быть получен за счет продажи физических активов, таких как дома, квартиры или земля. Однако в большинстве стран продажа основного жилища или основного места жительства освобождается от налога на прирост капитала. Например, Налоговое управление Австралии предлагает полное освобождение от налога на прирост капитала при продаже основного дома при условии, что человек или пара соответствуют определенным критериям приемлемости.[19]

Эффективность на рынках недвижимости

Два американских профессора экономики, Шади Холди и Ахмад Сохрабиан, утверждают, что «все больше данных свидетельствует о том, что ожидания от прироста капитала и спекулятивное поведение покупателей жилья могли сыграть более важную роль в буме на рынке жилья», чем циклическое влияние быстро развивающейся экономики.[20] Их исследование обнаруживает, что ожидания прироста капитала, экстраполированные на основе прошлых данных и показателей роста, образуют «предсказуемый» результат для текущих цен на жилье.[20] Таким образом, динамика цен на недвижимость более точно объясняется ожиданиями прироста капитала, основанными на прошлых событиях, а не анализом фундаментальных экономических показателей.[20] Модель отображает взаимосвязь между психологией и приростом капитала, которая также часто наблюдается в акциях, концепция, которую аналогичным образом исследуют Душански и Коч. Поскольку дома - это не только расходы на потребление, но и зачастую инвестиционные расходы для семей, ожидания прироста капитала за счет вложения в дом как актив, а не потребительский товар, имеют сильное влияние на фактические цены на жилье и спрос.[21] Как заявляют Dusansky & Koç, «рост цен на жилье увеличивает спрос на жилищные услуги, занимаемые владельцами.[21] Таким образом, роль жилья как инвестиционного актива с его потенциалом для прироста капитала преобладает над его ролью как потребительского товара ».[21]

Облигации

Прирост капитала может быть получен за счет продажи нематериальных финансовых активов, таких как облигации. Прирост капитала будет достигнут, если цена продажи облигации выше себестоимости, а убыток капитала возникнет, если цена продажи облигации ниже себестоимости.

Исключения

Некоторые правительственные ведомства, такие как Австралийское налоговое управление (ATO), не классифицируют прибыль от выгодной продажи облигации как прирост капитала.[22] Если физическое лицо выкупает облигацию на сумму, превышающую или меньшую, чем цена, которую они заплатили за облигацию, ATO заявляет, что эта прибыль «не рассматривается как прирост капитала» и что прибыль должна быть просто включена в налоговую декларацию физического лица. .[22] Аналогичным образом, если физическое лицо продает облигацию другому физическому лицу по цене, большей или меньшей, чем цена, которую они заплатили за облигацию, в ATO говорится, что «эта прибыль не рассматривается как прирост капитала» и что прибыль должна быть просто включена в налоговой декларации физического лица.[22] Однако Служба внутренних доходов США (IRS) рассматривает прибыль от погашения или продажи облигации как прирост капитала.[23] Прирост капитала по облигациям рассчитывается тем же методом, что и другие приросты капитала, согласно которому «разница между скорректированной базой актива и суммой, полученной вами от продажи, является приростом капитала или убытком капитала».[23]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Пикетти, Томас (2014). «Капитал в двадцать первом веке: многомерный подход к истории капитала и социальных классов». Британский журнал социологии. 65 (4): 736–747. Дои:10.1111/1468-4446.12115. PMID  25516350.
  2. ^ а б Дженкс, Джереми С. (1964). «Главы по истории денег: Глава I». Журнал финансовых аналитиков. 20 (2): 95–99. Дои:10.2469 / faj.v20.n2.95.
  3. ^ «Расчет и уплата налога на прирост капитала». 2020. Nab.Com.Au. https://www.nab.com.au/personal/life-moments/manage-money/money-basics/capital-gains-tax.
  4. ^ «Разработка прироста капитала». 2020. Ato.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/General/Capital-gains-tax/Working-out-your-capital-gain-or-loss/Working-out-your-capital-gain/.
  5. ^ «Дисконтный метод расчета прироста капитала». 2020. Ato.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/general/capital-gains-tax/working-out-your-capital-gain-or-loss/working-out-your-capital-gain/the-discount-method- of-Calculating-your-capital-gain /.
  6. ^ «Метод индексации для расчета прироста капитала». 2020. Ato.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/General/Capital-gains-tax/Working-out-your-capital-gain-or-loss/Working-out-your-capital-gain/The-indexation-method- of-Calculating-your-capital-gain /.
  7. ^ «Другой» метод расчета прироста капитала ». 2020. Ato.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/general/capital-gains-tax/working-out-your-capital-gain-or-loss/working-out-your-capital-gain/the--other-- метод расчета прироста капитала /.
  8. ^ а б c «Тема № 409 Прибыль и убытки от прироста капитала | Служба внутренних доходов». 2020. Irs.Gov. https://www.irs.gov/taxtopics/tc409.
  9. ^ а б c d е ж грамм «Прирост капитала - 2019 - Canada.Ca». 2020. Canada.Ca. https://www.canada.ca/en/revenue-agency/services/forms-publications/publications/t4037/capital-gains.html#P317_34283.
  10. ^ а б "Налог на прирост капитала". 2020. GOV.UK. https://www.gov.uk/capital-gains-tax/what-you-pay-it-on.
  11. ^ а б Налог на прирост капитала. 2020. GOV.UK. https://www.gov.uk/capital-gains-tax/work-out-need-to-pay.
  12. ^ "Налог на прирост капитала". 2020. GOV.UK. https://www.gov.uk/capital-gains-tax/losses.
  13. ^ а б c d Хардинг, Мишель. 2013. «Налогообложение дивидендов, процентов и дохода от прироста капитала». Рабочие документы ОЭСР по налогообложению № 19. Издательство ОЭСР.
  14. ^ Schuetze, Вальтер. 1993. «Что такое актив?». Горизонты бухгалтерского учета 7 (3): 69.
  15. ^ Шефрин, Херш; Статман, Меир (1985). «Предрасположенность продавать победителей слишком рано и слишком долго ехать на проигравших: теория и доказательства». Журнал финансов. 40 (3): 777–790. Дои:10.1111 / j.1540-6261.1985.tb05002.x.
  16. ^ Да Коста, Ньютон; Гуларт, Марко; Купертино, Сезар; МакЭдо, Джурандир; Да Силва, Серджио (2013). «Эффект диспозиции и опыт инвестора» (PDF). Журнал банковского дела и финансов. 37 (5): 1669–1675. Дои:10.1016 / j.jbankfin.2012.12.007.
  17. ^ а б Адам, Клаус; Марсет, Альберт; Бейтель, Йоханнес (2017). «Резкий рост цен на акции и ожидаемый прирост капитала». Американский экономический обзор. 107 (8): 2352–2408. Дои:10.1257 / aer.20140205.
  18. ^ а б Константинидес, Джордж М. (1983). «Равновесие рынка капитала с индивидуальным налогом». Econometrica. 51 (3): 611–636. Дои:10.2307/1912150. JSTOR  1912150.
  19. ^ «Ваша главная резиденция». 2020. Ato.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/general/capital-gains-tax/your-home-and-other-real-estate/your-main-residence/.
  20. ^ а б c Холды, Шады; Сохрабиан, Ахмад (05.02.2011). «Ожидания по приросту капитала и эффективность на рынках недвижимости». Журнал исследований бизнеса и экономики (JBER). 6 (4). ISSN  2157-8893.
  21. ^ а б c Душанский, Ричард; Коч, Чагатай (2007). «Эффект от прироста капитала в спросе на жилье». Журнал экономики города. 61 (2): 287–298. Дои:10.1016 / j.jue.2006.07.008.
  22. ^ а б c «Ты и твои акции 2020». 2020. Ato.Gov.Au. https://www.ato.gov.au/Forms/You-and-your-shares-2020/?page=24 ).
  23. ^ а б «Тема № 409 Прибыль и убытки от прироста капитала | Служба внутренних доходов». 2020. Irs.Gov. https://www.irs.gov/taxtopics/tc409.

дальнейшее чтение

  • Черный, Стивен (2011). «Аномалия прироста капитала: комиссар против банков и доходы от судебных процессов». Юридический журнал Святой Марии. 43: 113. SSRN  1858776.