Мошенничество с микрокапсулами - Microcap stock fraud

«Ночной певец акций» продавал акции на улицах во время Пузырь Южного моря. Амстердам, 1720 г.

Мошенничество с микрокапсулами это форма мошенничество с ценными бумагами с участием акций "микрокап «компании, обычно определяемые в США как компании с рыночной капитализацией менее 250 миллионов долларов. По оценкам, их распространенность исчисляется миллиардами долларов в год.[1][2][3] Многие акции микрокапсул пенни акции, который SEC определяет ценную бумагу, которая торгуется по цене менее 5 долларов за акцию, не котируется на национальной бирже и не соответствует другим конкретным критериям.[4]

Мошенничество с акциями с микрокапиталом обычно имеет место среди акций, торгуемых на Доска объявлений OTC и Розовые листы Электронная служба котировок, акции, которые обычно не соответствуют требованиям для включения в список фондовые биржи. Некоторое мошенничество происходит среди акций, торгуемых на NASDAQ Рынок малой капитализации, теперь называемый Рынок капитала NASDAQ.[3]

Мошенничество с микрокапиталом включает несколько типов мошенничества с инвесторами:

  • Насос и сброс схемы, предполагающие использование ложных или вводящих в заблуждение заявлений с целью раздуть рекламу акций, которые «сбрасываются» среди населения по завышенным ценам. Такие схемы включают телемаркетинг и Интернет-мошенничество.[1]
  • Нарезать бульоны, которые представляют собой акции, купленные за гроши и проданные за доллары, приносящие огромную прибыль как брокерам, так и промоутерам. Брокеры часто получают скрытые выплаты за продажу таких акций «из-под стола».[1][3]
  • Слить и разбавить схемы, при которых компании неоднократно выпускают акции без каких-либо иных причин, кроме отвода денег у инвесторов. Компании, использующие такую ​​схему, как правило, периодически проводят обратное дробление акций.
  • Другая недобросовестная брокерская практика, включая "наживка ", несанкционированная торговля и политика" запрета чистых продаж ", согласно которой покупателям запрещается или не рекомендуется продавать акции.[5]

Насос и сброс

Основная статья: Насос и сброс

Много пенни акции, особенно те, которые торгуются за доли цента, торгуются вяло. Они могут стать целью промоутеры и манипуляторы.[6] Эти манипуляторы сначала покупают большое количество акций, затем повышают цену акций с помощью ложных и вводящих в заблуждение положительных заявлений, а затем продают свои акции с большой прибылью. Это называется схемой «насос и сброс». Насос и дамп - это форма мошенничества с микрокапсулами. В более изощренных версиях мошенничества отдельные лица или организации покупают миллионы акций, а затем используют веб-сайты информационных бюллетеней, чаты, доски объявлений, пресс-релизы или рассылки по электронной почте, чтобы повысить интерес к акциям. Очень часто преступник заявляет, что внутренняя информация о приближающихся новостях, чтобы убедить ничего не подозревающего инвестора побыстрее купить акции. Когда давление покупателей толкает цену акций вверх, рост цены побуждает больше людей поверить в эту шумиху и покупать акции. В конце концов, манипуляторы, выполняющие «перекачку», заканчивают тем, что «демпингуют», когда продают свои активы.[7]

Все более широкое использование Интернета и личных средств связи упростило осуществление мошенничества с мелкими акциями.[8] Хотя это и не афера как таковая, одним из ярких примеров является рэпер. 50 центов использование Twitter чтобы вызвать резкое повышение цены акции на пенни (HNHI). 50 Cent ранее выкупила 30 млн акций компании и в результате получила прибыль в размере 8,7 млн ​​долларов.[9][10][11][12][13][14][15][16][17][18] Еще один пример деятельности, которая выходит за пределы границы между законным продвижением и шумихой, - это LEXG. Описываемая (но, возможно, преувеличенная) как «крупнейшее продвижение акций за все время», рыночная капитализация компании Lithium Exploration Group выросла до более чем 350 миллионов долларов после обширной кампании прямой почтовой рассылки. Продвижение основывалось на законном росте производства и использования литий, рекламируя позицию Lithium Exploration Group в этом секторе. Согласно форме 10-Q от 31 декабря 2010 года (поданной в течение нескольких месяцев после продажи товаров по почте) LEXG была литиевой компанией без активов. Его доходы и активы в то время были нулевыми.[19][20] Впоследствии компания приобрела участки по добыче / разведке лития и сняла озабоченность, высказанную в прессе.[21][22]

Акционерные компании с пенни часто имеют низкие ликвидность. Инвесторы могут столкнуться с трудностями при продаже своих позиций после того, как давление покупателей утихнет, а манипуляторы сбегут.

Нарезать бульоны

Чоп-акции - это акции, обычно торгуемые на фондовой бирже Nasdaq, Доска объявлений OTC или же Розовые листы услуги листинга, которые покупаются по пенни за акцию и продаются недобросовестными биржевыми брокерами ничего не подозревающим розничным покупателям по несколько долларов за акцию.[1][3]

Эта практика отличается от насос и сброс в том, что брокеры зарабатывают деньги не только на раскручивании акций, но и на продаже ценных бумаг, которые они покупают с большой скидкой. В этой практике брокерская фирма обычно приобретает пакет акций путем покупки большого пакета ценных бумаг (обычно у крупного акционера, не связанного с базовой компанией) по согласованной цене, которая намного ниже текущей рыночной цены (обычно От 40% до 50% ниже текущих котировок предложения / цены продажи) или приобретает акции в качестве оплаты за консультационное соглашение.[3]

Акции, о которых идет речь, обычно имеют небольшую ликвидность или вообще не имеют ликвидности до покупки блока. После покупки блока брокеры-участники фирмы будут продавать акции своим клиентам-брокерам по текущей котируемой цене предложения / продажи часто подвергающимся преследованиям инвесторам, которые обычно не знают об этой практике. Эта большая разница, или «спред» между текущей котируемой ценой предложения / продажи и сильно дисконтированной ценой, на которую был куплен пакет акций, почти всегда разделяется с биржевым маклером в фирме, которая инициировала сделку. По этой причине существует большая выгода и неизбежный конфликт интересов для фирмы и брокера при продаже этих «запатентованных продуктов».

Поскольку фирма технически "подвержена риску" в отношении пакета акций (если цена акции упадет ниже цены, по которой был куплен пакет, фирма будет в убытке по акциям), и акции обычно продаются по цене или даже немного ниже существующей на тот момент преобладающей рыночной цены предложения / предложения, такая практика все еще является законной в Соединенных Штатах. Фактически, не требуется, чтобы этот спред прибыли раскрывался клиенту, поскольку технически это не «комиссия». Когда дилер по ценным бумагам продает такие инструменты из своего собственного инвентаря, клиент получит подтверждение сделки, в которой говорится, что транзакция была проведена как «Безрисковая основная сумма» или «Наценка», что на самом деле, как и комиссионные, также является доходом для фирмы, и такая практика часто подвергаются злоупотреблениям. Только сумма комиссий, взимаемых сверх предложения / аска, является комиссией и должна раскрываться. Но даже несмотря на то, что это все еще законно, Комиссия по ценным бумагам не одобряет его, и они используют другие законы и методы атак, чтобы косвенно помешать этой практике.

Участие в организованной преступности

Мошенничество с микрокапитками было основным источником дохода для организованная преступность.[23] Фигурки мафии из каждого Пять семей нью-йоркской мафии, а также мафии из Нью-Джерси оказались замешанными в биржевых махинациях. В Русская мафия также участвует в этом типе мошенничества с акциями микрокапиталов.

Причастность мафии к мошенничеству с акциями 1990-х годов впервые была исследована журналистом-расследователем. Гэри Вайс в декабре 1996 г. Деловая неделя статья.[24] Позже Вайс исследовал аферы мафии на Уолл-стрит в книге.[25]

Считалось, что элементы организованной преступности в конце 1990-х годов занимались короткими продажами по акциям.[26]

Регулирование запасов пенни

Один из методов регулирования и ограничения манипуляторов с откачкой и откачкой состоит в том, чтобы нацеливаться на категорию запасов, наиболее часто связанную с этой схемой. С этой целью, пенни акции были целью усиленных принудительных мер. В Соединенных Штатах регулирующие органы определили мелкую акцию как ценную бумагу, которая должна соответствовать ряду определенных стандартов. Критерии включают цену, рыночная капитализация, и минимум акционерный капитал. Ценные бумаги торгуются на национальной фондовая биржа, независимо от цены, освобождаются от нормативного обозначения как мелкие акции,[27] поскольку считается, что торгуемые на бирже ценные бумаги менее уязвимы для манипуляция.[28] Следовательно, CitiGroup (NYSE: C) и другие NYSE котирующиеся на бирже ценные бумаги, которые торговались ниже 1 доллара США во время рыночного спада 2008–2009 годов, хотя и считались «дешевыми» ценными бумагами, технически не были «копейками». Хотя торговля пенни-акциями в США в настоящее время в основном контролируется через правила и нормативно-правовые акты обеспечивается Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA), происхождение этого контроля находится в законе о государственных ценных бумагах. В Штат Джорджия был первым государством кодифицировать всеобъемлющий закон о ценных бумагах на пенни.[29] государственный секретарь Макс Клеланд, офис которого обеспечивает соблюдение законов о государственных ценных бумагах[30] был основным сторонником законодательства. Представитель Чесли В. Мортон, единственный биржевой маклер в Генеральная Ассамблея Грузии в то время был основным спонсором законопроекта в Палате представителей. Закон Грузии о грошовых акциях впоследствии был оспорен в суде. Однако закон в конечном итоге был поддержан в Окружной суд США,[31] и статут стал образцом для законов, принятых в других штатах. Вскоре после этого и FINRA, и SEC приняли всесторонние изменения в правилах своих пенсовых акций. Эти правила оказались эффективными для закрытия или значительного ограничения брокеров / дилеров, таких как Blinder, Robinson & Company, которые специализировались на секторе дешевых акций. Мейер Блиндер был заключен в тюрьму за мошенничество с ценными бумагами в 1992 году после краха его фирмы.[32] Однако санкции в соответствии с этими конкретными правилами не имеют эффективных средств противодействия схемам откачки и сброса, совершаемым незарегистрированными группами и отдельными лицами.

Мошенничество с ценными бумагами Индии

Подоходные налоговые органы Индии в 2006 году раскрыли мошенничество с акциями на 1,6 миллиона долларов в Бангалоре.[33] Афера является следствием общенациональных рейдов по подоходному налогу на помещения бизнесменов в апреле 2006 г., подозреваемых в крупномасштабных отмывание денег и уклонение от уплаты налогов за счет увеличения доли мелких фирм. Около 25 помещений подверглись обыску в Мумбаи и 10 в Бангалоре. После рейдов Дополнительный комиссар создал команду и расследовал эту аферу. Они продолжили расследование и 31 декабря 2008 года издали приказы, которые, как сообщается, имели национальные разветвления. Команда обнаружила, что трейдеры увеличили запасы копейки для отмывания денег, что является организованной преступностью и серьезным экономическим правонарушением, в результате которого были неправомерно использованы положения Совет по ценным бумагам и биржам Индии и Регистратор кооперативов. Этот маршрут выбран для использования налога на прирост капитала и легализации неучтенных денег. 28 апреля Главное управление прямых налогов и Министерство финансов объявили это дело лучшим расследованием и оценкой года. Команда собрала счета 30 трейдеров Chikpet, которые вкладывали деньги в мелкие акции и обнаруживали ложные претензии через прирост капитала.[34][35][36]

Это открытие также опровергло утверждение, что демат является священным, хотя депозитарное участие не имело никакой роли в манипуляциях, процедура демата использовалась неправильно.

В популярной культуре

Мошенничество с микрокапсулами было рассмотрено в нескольких книгах и фильмах:

  • Книгой, посвященной мошенничеству с микрокапсулами, стала книга 2003 года. Рожденный воровать к Гэри Вайс. В нем описывался преступный мир микрокапиталов 1990-х глазами молодого брокера по имени Луи Пашиуто. Хотя в книге основное внимание уделяется Мафия проникновение в брокерские конторы, также подробно описывается работа мошенничества с микрокапитками.
  • Мошенничество с микрокапитками было исследовано в анонимно написанных книгах Лицензия на кражу И в Скорпион и лягушка. В обеих книгах подробно рассматриваются схемы перекачки и сброса, но, в отличие от Рожденный воровать, не указывайте настоящие имена конкретных описанных фирм и людей.
  • Этот вид мошенничества также послужил источником названия для книги Роберта Х. Тиллмана и Майкла Л. Индергаарда под названием Pump and Dump: Грязные правила новой экономики.
  • Выдуманный рассказ о схемах откачки и откачки можно увидеть в фильме. Котельная. По сообщениям прессы, режиссер и сценарист фильма недолго проработали холодным лицом для Страттон Окмонт брокерский дом, который был закрыт регулирующими органами в конце 1990-х годов. Stratton Oakmont управляла Джордан Белфорт, который был заключен в тюрьму за мошенничество, и чьи мемуары, Волк с Уолл-стрит, является основой фильм 2013 года к Мартин Скорсезе.
  • Мошенничество с насосом и сбросом также было предметом нескольких эпизодов популярного HBO серии, Клан Сопрано, снял Кристофер Молтисанти, Мэтью Бевилаква и Шон Жисмонте.
  • Об эпизоде ​​юридической драмы Закон и порядок под названием "Trade This", убийство молодого биржевой маклер в престижной фирме, как выясняется, связано с участием его босса в нескольких аферах, финансируемых членами мафии. преступный клан. Точно так же в первой франшизе компьютерная игра, Закон и порядок: Речь идет о деньгах, жертвой является биржевой маклер женского пола, в отношении которой проводилось расследование мошенничества с использованием биотехнология подозрительная компания IPO.
  • Эта стратегия также была придумана Джеффри Арчер в его книге Ни копейки больше, ни копейки меньше.

Рекомендации

  1. ^ а б c d ""Мошенничество с микрокэпами, "Североамериканская ассоциация администраторов ценных бумаг". Архивировано из оригинал на 2005-10-23. Получено 14 ноября 2018.
  2. ^ "SEC.gov -" Pump and Dumps "и рыночные манипуляции". www.sec.gov. Получено 14 ноября 2018.
  3. ^ а б c d е "Осторожно, инвесторы: акции Chop находятся на подъеме, Гэри Вайс, Business Week, 15 декабря 1997 г.". Получено 14 ноября 2018.
  4. ^ «Правила акции на пенни». Комиссия по ценным бумагам и биржам США. 2008-04-04. Получено 18 октября 2012.
  5. ^ ""Мошенничество с микрокапитками: обратная сторона бычьего рынка, «Комиссия по ценным бумагам Аризоны» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2008-08-08. Получено 14 ноября 2018.
  6. ^ SEC (11 января 2005 г.). "Pump & Dump.con". Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Получено 21 ноября 2006.
  7. ^ FINRA (2012). «Спам и мошенничество». Регулирующий орган финансовой отрасли. Получено 29 июля 2012.
  8. ^ Гарри Домаш (12.06.2000). "Интернет упрощает мошенничество". Хроники Сан-Франциско. Получено 15 июн 2006.
  9. ^ Джо Вайзенталь (10 января 2011 г.). "Твиты 50 Cent за один день приносят ошеломляющие 50 миллионов долларов". Business Insider. Получено 19 января 2014.
  10. ^ Джо Вайзенталь (10 января 2011 г.). «Как заработать 10 миллионов долларов всего за один уикенд из твитов». Business Insider. Получено 19 января 2014.
  11. ^ Блог инсайдеров (10 января 2011 г.). "H&H Imports (HNHI) перескакивает после того, как говорит рэпер 50cent" Купить"". streetinsider.com. Получено 19 января 2014.
  12. ^ Крис Барт (11 января 2011 г.). "Get Rich Or Die Tweetin'". Forbes. Получено 19 января 2014.
  13. ^ Кая Уайтхаус (11 января 2011 г.). "50 центов миллионов". New York Post. Получено 19 января 2014.
  14. ^ Кэти Кристоф (18 января 2011 г.). "Что на самом деле продает 50 Cent Co.". CBS MoneyWatch. Архивировано 20 декабря 2013 года.. Получено 15 января 2014.CS1 maint: BOT: статус исходного URL-адреса неизвестен (связь)
  15. ^ Кэти Кристоф (11 января 2011 г.). "50 Cent: Penny Stock Pump & Dump?". CBS MoneyWatch. Получено 19 января 2014.
  16. ^ Алекс Мур (11 января 2011 г.). «Сколько будет 50 центов, если его пенни упадет до 50 центов?». Смерть и налоги СМИ. Получено 19 января 2014.
  17. ^ Тимоти Сайкс (9 мая 2011 г.). "Наушники рэпера 50 Cent" Sleek By 50 "отменены, акции H&H Imports, Inc. (HNHI) находятся в свободном падении". timothysykes.com. Получено 19 января 2014.
  18. ^ Тимоти Сайкс (9 мая 2011 г.). «График цен на акции H&H Imports, Inc. (HNHI) с 11 января 2011 г. по 9 мая 2011 г.». timothysykes.com. Архивировано из оригинал 22 февраля 2014 г.. Получено 19 января 2014.
  19. ^ «Группа по исследованию лития: берегитесь почтальонов, несущих дары». В поисках альфы. 10 мая 2011. Получено 30 марта 2012.
  20. ^ Гэри Вайс (1997-12-15). "Осторожно, инвесторы". Деловая неделя. Получено 15 июн 2006.
  21. ^ «Главная - Блог председателя». thechairmansblog.com. Архивировано из оригинал 4 января 2013 г.. Получено 10 июн 2014.
  22. ^ «Литий-Эксплорейшн Групп». Нью-Йорк Таймс.
  23. ^ «Свидетельство SEC: организованная преступность на Уолл-стрит (Р. Уокер)». www.sec.gov. Получено 14 ноября 2018.
  24. ^ ""Толпа на Уолл-стрит, "Гэри Вейсс, Business Week, 16 декабря 1996 г.". Получено 14 ноября 2018.
  25. ^ Рожденные воровать: когда мафия поразила Уолл-стрит, Гэри Вайс, 2003, Книги Уорнера, ISBN  0-446-52857-9
  26. ^ www.businessweek.com http://www.businessweek.com/1997/50/b3557008.htm. Получено 14 ноября 2018. Отсутствует или пусто | название = (помощь)
  27. ^ Комиссия по ценным бумагам и биржам (8 июля 2005 г.). «Поправки к Правилам по акциям пенни» (PDF). Получено 10 июн 2014.
  28. ^ «Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила восемь участников в мошенничестве с акциями». Комиссия по ценным бумагам и биржам США. 21 мая 2009 года.
  29. ^ Стэн Дарден (20 марта 1990 г.). «Джорджия одобряет жесткий закон для пенни-акций». Лос-Анджелес Таймс. UPI.
  30. ^ «Госсекретарь Грузии». sos.ga.gov. Получено 10 июн 2014.
  31. ^ «Закон Джорджии не повредит брокерам, судьи правила». Deseret News. 11 июля 1990 г.
  32. ^ Диана Б. Энрикес (16 февраля 2003 г.). «Мошенничество с ценой пенни с обеих сторон». Нью-Йорк Таймс.
  33. ^ "Мошенничество с ценными бумагами 2006 года может коснуться 10000 рупий". Времена Индии.
  34. ^ «Кибер-дневник». sibichen.in. Архивировано из оригинал на 2014-07-20. Получено 10 июн 2014.
  35. ^ "Публикации Таймс оф Индия". Архивировано из оригинал 12 января 2014 г.. Получено 10 июн 2014.
  36. ^ "Мошенничество с ценными бумагами 2006 года может коснуться 10000 рупий - The Times of India". Таймс оф Индия.

дальнейшее чтение

  • Гэри Вайс, Рожденные воровать: когда мафия поразила Уолл-стрит (2003, ISBN  0-446-52857-9)

внешняя ссылка