Банкротство в США - Bankruptcy in the United States

Банкротство в
Соединенные Штаты
Печать Суда по делам о банкротстве США.png
Банкротство в США
Главы
Аспекты законодательства о банкротстве
Несостоятельность
Процессы несостоятельности
Должностные лица
Истцы
Реструктуризация
Режимы избегания
Правонарушения
Безопасность
Международный
По стране
Другой

в Соединенные Штаты, банкротство регулируется федеральным законом, обычно именуемым «Кодексом о банкротстве» («Кодекс»). В Конституция Соединенных Штатов (Статья 1, Раздел 8, Пункт 4) уполномочивает Конгресс принимать «единообразные законы о банкротстве на всей территории Соединенных Штатов». Конгресс несколько раз осуществлял эти полномочия с 1801 года, в том числе путем принятия Закон о реформе банкротства 1978 года, с поправками, кодифицированными в Раздел 11 Свода законов США и Закон о предотвращении злоупотреблений в банкротстве и защите потребителей 2005 года (BAPCPA).

Некоторые законы, относящиеся к банкротству, можно найти в других частях Кодекса Соединенных Штатов. Например, преступления о банкротстве раскрываются в Раздел 18 Кодекса США (Преступления). Налоговые последствия банкротства находятся в Раздел 26 Свода законов США (Кодекс внутренних доходов ), а создание и юрисдикция судов по делам о банкротстве указаны в Раздел 28 Кодекса США (Судебная власть и судебный процесс).

Дело о банкротстве возбуждено в Суд США по делам о банкротстве (единицы[1] из Окружные суды США ), а процедура рассмотрения дел о банкротстве регулируется федеральным законом. Однако законы штата часто применяются для определения того, как банкротство влияет на имущественные права должников. Например, законы, регулирующие действие залогового права или правила, защищающие определенную собственность от кредиторов (известные как исключения), могут вытекать из закона штата или федерального закона. Поскольку закон штата играет важную роль во многих делах о банкротстве, часто неразумно обобщать некоторые вопросы банкротства во всех сферах. государственный линий.

История

Основная статья: История закона о банкротстве в США

До 1898 года в США действовало несколько недолговечных федеральных законов о банкротстве. Закон о банкротстве 1800 г.[2] который был отменен в 1803 году, а за ним последовал акт 1841 года,[3] который был отменен в 1843 году, а затем по закону 1867 года,[4] который был изменен в 1874 г.[5] и отменен в 1878 году.

Первый современный Закон о банкротстве в Америке, иногда называемый "Закон Нельсона ",[6] первоначально вступил в силу в 1898 году. Действующий Кодекс о банкротстве был введен в действие в 1978 году § 101 Закона о реформе банкротства 1978 года,[7] и, как правило, вступил в силу 1 октября 1979 года. Действующий кодекс полностью заменил прежний Закон о банкротстве, «Закон Чендлера» 1938 года.[8] Закон Чендлера дал беспрецедентные полномочия Комиссия по ценным бумагам и биржам в ведении дел о банкротстве. С 1978 года в текущий кодекс неоднократно вносились поправки. См. Также Закон о предотвращении случаев банкротства и защите потребителей 2005 г.

Главы Кодекса о банкротстве

Лица, обращающиеся за помощью в соответствии с Кодексом о банкротстве, могут подать прошение о судебной защите в соответствии с рядом различных глав Кодекса, в зависимости от обстоятельств. Раздел 11 состоит из девяти глав, шесть из которых предназначены для подачи петиции. В трех других главах представлены правила, регулирующие дела о банкротстве в целом. Дело обычно упоминается в главе, в которой подается ходатайство. Эти главы описаны ниже.

Глава 7: Ликвидация

Основная статья: Глава 7, раздел 11, Кодекс США

Ликвидация по Глава 7 подача документов - наиболее распространенная форма банкротства. Ликвидация предполагает назначение доверительного управляющего, который собирает имущество должника, не освобожденное от налогов, продает его и распределяет выручку между кредиторами. Поскольку во всех штатах должникам разрешено сохранять существенное имущество, дела по главе 7 часто относятся к случаям «отсутствия активов», что означает, что у обанкротившегося имущества нет не освобожденных от налога активов для финансирования распределения между кредиторами.[9]

Банкротство главы 7 остается в кредитном отчете заявителя о банкротстве в течение 10 лет.

Закон США о банкротстве значительно изменился в 2005 году с принятием Закон о предотвращении злоупотреблений в банкротстве и защите потребителей (США) - BAPCPA, что затруднило для потребителей-должников подать заявление о банкротстве в целом и Главе 7 в частности.

Сторонники BAPCPA утверждали, что его принятие сократит убытки кредиторов, таких как компании, выпускающие кредитные карты, и что эти кредиторы затем передадут сбережения другим заемщикам в виде более низких процентных ставок. Критики утверждают, что эти утверждения оказались ложными, отмечая, что, хотя потери компаний, выпускающих кредитные карты, снизились после принятия закона, цены, взимаемые с клиентов, выросли, а прибыль компаний, выпускающих кредитные карты, увеличилась.

Глава 9: Реорганизация муниципалитетов

Основная статья: Глава 9, раздел 11, Кодекс США

А Глава 9 банкротство доступно только муниципалитеты. Глава 9 - это форма реорганизации, а не ликвидации. Известные примеры муниципальных банкротств включают в себя Округ Ориндж, Калифорния (С 1994 по 1996 год) и банкротство города Детройт, штат Мичиган в 2013.

Главы 11, 12 и 13: Реорганизация

Основные статьи: Глава 11, раздел 11, Кодекс США; Глава 12, раздел 11, Кодекс США; и Глава 13, раздел 11, Кодекс США
Несколько томов Раздел 11 (Банкротство) Аннотированного Кодекса Соединенных Штатов Америки (U.S.C.A.) на юридическая библиотека.

Банкротство при Глава 11, Глава 12, или же Глава 13 представляет собой более сложную реорганизацию, которая включает в себя предоставление должнику возможности сохранить часть или все свое имущество и использовать будущие доходы для выплаты кредиторам. Потребители обычно подают документы по главе 7 или главе 13. Подача документов по главе 11 от частных лиц разрешена, но редко. Глава 12 аналогична главе 13, но доступна только «семейным фермерам» и «семейным рыбакам» в определенных ситуациях. В главе 12 обычно предусмотрены более щедрые условия для должников, чем в сопоставимом случае с главой 13. Еще в середине 2004 г. планировалось, что срок действия главы 12 истекает, но в конце 2004 г. она была обновлена ​​и сделана постоянной.

Глава 15: Трансграничная несостоятельность

Основная статья: Глава 15, раздел 11, Кодекс США

В Закон о предотвращении злоупотреблений в банкротстве и защите потребителей 2005 года добавлен Глава 15 (как замена раздела 304) и касается трансграничная несостоятельность: иностранные компании с долгами США.

Особенности закона США о банкротстве

Добровольное банкротство против недобровольного

Как правило, дела о банкротстве бывают добровольными или недобровольными. В делах о добровольном банкротстве, которые составляют подавляющее большинство дел, должники обращаются в суд по делам о банкротстве. С вынужденное банкротство, заявление о банкротстве подают не должник, а кредиторы. Однако добровольные петиции редки и иногда используются в деловых кругах для принуждения компании к банкротству, чтобы кредиторы могли реализовать свои права.

Усадьба

За исключением случаев главы 9, возбуждение дела о банкротстве создает "имущество ". Как правило, кредиторы должника должны обращаться к активам имущественной массы для удовлетворения своих требований. Имущество включает все имущественные интересы должника на момент возбуждения дела с учетом определенных исключений и исключений.[10] В случае женатого человека в Общественная собственность государство, наследство может включать определенные общественные имущественные интересы супруга должника, даже если супруг не объявил о банкротстве.[11] Имущество может также включать другие объекты, включая, помимо прочего, имущество, приобретенное по завещанию или по наследству в течение 180 дней после возбуждения дела.[12]

За федеральный подоходный налог Для целей банкротства физического лица в случае Глав 7 или 11 является отдельным налогооблагаемым лицом от должника.[13] Имущество банкротства корпорации, товарищества или другого коллективного юридического лица или имущество физического лица, указанное в главах 12 или 13, не является облагаемым налогом юридическим лицом, отдельным от должника.[14]

Суд по делам о банкротстве

Основная статья: Суд США по делам о банкротстве

В 1982 г. в случае Северный Пайплайн Ко. Против Марафон Пайп Лайн Ко.,[15] то Верховный суд США постановил, что определенные положения закона, касающиеся судей по делам о банкротстве по статье I (которые не имеют пожизненного Судьи "статьи III" ) являются неконституционными. Конгресс ответил в 1984 году изменениями, призванными исправить конституционные недостатки. В соответствии с пересмотренным законом судьи по делам о банкротстве в каждом судебном округе составляют «единицу» применимого Окружной суд США.[16] Каждый судья назначается сроком на 14 лет. Апелляционный суд США для цепи, в которой расположен соответствующий район.[17]

Окружные суды США имеют предметная юрисдикция по вопросам банкротства.[18] Однако каждый такой районный суд может своим распоряжением «передать» дела о банкротстве в Суд по делам о банкротстве,[19] и в большинстве районных судов есть постоянный «справочный» приказ на этот счет, так что все дела о банкротстве рассматриваются судом по делам о банкротстве. В исключительных случаях районный суд может «отозвать справку» (т.е., принимая конкретное дело или производство по делу в суде по делам о банкротстве) и решает сам вопрос.[20]

Решения суда по делам о банкротстве, как правило, могут быть обжалованы в районный суд.[21] а затем в Апелляционный суд. Однако в некоторых юрисдикциях отдельный суд называется Апелляционная коллегия банкротства (состоящий из судей по делам о банкротстве) рассматривает апелляции судов по делам о банкротстве.[22]

Попечитель США

Основная статья: Попечитель США

В Генеральный прокурор США назначает отдельный Попечитель США для каждого из двадцати одного географического региона сроком на пять лет. Каждый Доверительный управляющий снимается с должности и работает под общим контролем Генерального прокурора.[23] У попечителей США есть региональные офисы, которые соответствуют федеральным судебным округам и административно контролируются Исполнительным офисом попечителей Соединенных Штатов в Вашингтоне, округ Колумбия. Каждый попечитель Соединенных Штатов, сотрудник Министерства юстиции США, несет ответственность за содержание и надзор за коллегией. частных доверенных лиц по делам о банкротстве по главе 7.[24] У Доверительного управляющего есть и другие обязанности, включая администрирование большинства дел о банкротстве и попечителей.[25] В соответствии с разделом 307 раздела 11 Кодекса США Доверительный управляющий США «может выступать и может выступать и быть заслушанным по любому вопросу, в любом деле или судебном разбирательстве» в деле о банкротстве, за исключением подачи плана реорганизации в деле по главе 11.[26]

Автоматическое пребывание

Основная статья: Автоматическое пребывание

Кодекс о банкротстве § 362[27] навязывает автоматическое пребывание в настоящий момент подано заявление о банкротстве. Автоматическое приостановление обычно запрещает возбуждение, приведение в исполнение или обжалование судебных или административных действий и решений против должника по взысканию иска, возникшего до подачи заявления о банкротстве. Автоматическое приостановление также запрещает взыскание и судебное разбирательство в отношении имущества самой конкурсной массы.

В некоторых судах нарушения моратория считаются недействительными. ab initio в соответствии с законом, хотя суд может отменить приостановление, чтобы привести в действие акты, не имеющие юридической силы. Другие суды рассматривают нарушения как недействительные (не обязательно недействительные). ab initio).[28] Любое нарушение срока пребывания может повлечь за собой возмещение ущерба нарушившей его стороне.[29] Непреднамеренные нарушения срока пребывания часто оправдываются без штрафных санкций, но умышленные нарушители несут ответственность за штрафные санкции, а также могут быть признаны неуважительными к суду.

Обеспеченному кредитору может быть разрешено принять соответствующее обеспечение, если кредитор сначала получит разрешение суда. Разрешение запрашивается кредитором путем подачи ходатайства об освобождении от автоматического приостановления. Суд должен либо удовлетворить ходатайство, либо обеспечить адекватную защиту обеспеченного кредитора от того, что стоимость его обеспечения не уменьшится во время приостановления.

Без защиты от банкротства автоматического приостановления кредиторы могли бы поспешить в здание суда, чтобы улучшить свои позиции по отношению к должнику. Если бизнес должника столкнется с временным кризисом, но, тем не менее, будет жизнеспособным в долгосрочной перспективе, он может не выдержать "бегства" со стороны кредиторов. Прогон также может привести к расточительности и несправедливости среди кредиторов в аналогичном положении.

Кодекс о банкротстве 362 (d) дает 4 способа, которыми кредитор может отменить автоматическое приостановление.

Действия по предотвращению

Должники или попечители, которые их представляют, получают возможность отклонить или избегать действия, предпринятые в отношении имущества должника за определенный срок до подачи заявления о банкротстве. Хотя детали действий по предотвращению содержат нюансы, существует три основных категории действий по предотвращению:

Все действия по уклонению от сделки направлены на ограничение риска правовой системы, ускоряющей финансовую кончину финансово нестабильного должника, который еще не объявил о банкротстве. Система банкротства обычно направлена ​​на поощрение кредиторов, которые продолжают предоставлять финансирование должникам, и отговаривает кредиторов от ускорения своих усилий по взысканию долга. Действия по предотвращению - одни из наиболее очевидных механизмов, способствующих достижению этой цели.

Несмотря на кажущуюся простоту этих правил, существует ряд исключений в контексте каждой категории действий по предотвращению.

Предпочтения

Преференциальные меры обычно позволяют доверительному управляющему избежать (то есть аннулировать юридически обязывающую сделку) определенных передач собственности должника, которые приносят пользу кредиторам, если такие передачи происходят в течение или в течение 90 дней с даты подачи заявления о банкротстве. Например, если у должника есть долг перед дружественным кредитором и долг перед недружественным кредитором, и он платит дружественному кредитору, а затем объявляет о банкротстве через неделю, доверительный управляющий может вернуть деньги, уплаченные дружественному кредитору в соответствии с 11 USC § 547. В то время как этот период «возврата» обычно длится 90 дней назад с даты банкротства, в случае «инсайдеров» этот срок больше - обычно один год. К инсайдерам относятся члены семьи и близкие деловые контакты должника.

Мошеннический перевод

Закон о банкротстве и мошенничестве на практике аналогичен закону о небанкротстве. мошеннический перевод закон. Однако при банкротстве некоторые условия более щедры, чем в противном случае. Например, срок давности при банкротстве составляет два года, в отличие от более коротких временных рамок в некоторых контекстах, не связанных с банкротством. Как правило, действие по мошенничеству с переводом происходит так же, как и отказ от предпочтения. Однако действия по мошенничеству при передаче иногда требуют демонстрации намерения защитить собственность от кредитора.

Мошенническая передача может быть связана с фактическим или «конструктивным» мошенничеством. Фактическое мошенничество основывается на намерении передачи, в то время как конструктивное мошенничество может быть выведено на основе экономических факторов.[30] Факторы, которые могут привести к заключению о мошенничестве, включают, была ли передача разумно эквивалентной стоимости и был ли должник неплатежеспособным на момент передачи.[31][32]

Преобразование активов, не освобожденных от налогов, в активы, освобожденные от налогов, накануне банкротства не является признаком мошенничества как такового. Однако, в зависимости от суммы освобождения и обстоятельств, связанных с преобразованием, суд может признать преобразование мошенническим. Это особенно верно, когда конверсия сводится к не более чем временному соглашению. Установив, что преобразование необлагаемых налогом активов в активы, освобожденные от налогов, является мошенническим переводом, суды, как правило, обращают внимание на наличие независимой причины для преобразования. Например, если должник приобрел жилье, защищенное освобождение усадьбы с намерением проживать в таком месте жительства, которое было бы допустимым преобразованием в беспроигрышную собственность. Но если должник приобрел дом на все имеющиеся у них средства, не оставив денег на проживание, это предполагает, что преобразование было временным, что указывает на мошеннический перевод. Суды рассматривают сроки передачи как наиболее важный фактор.[нужна цитата ]

Кредитор по закону о банкротстве - «сильная рука»

В сильная рука право уклонения проистекает из 11 U.S.C. § 544 и разрешает доверительному управляющему осуществлять права, которые должник в такой же ситуации имел бы в соответствии с законодательством соответствующего штата. В частности, § 544 (a) предоставляет доверительному управляющему права расторжения (1) судебного кредитора, удерживающего залог, (2) неудовлетворенного залогового кредитора и (3) добросовестного покупателя недвижимости. На практике эти полномочия по предотвращению передачи часто совпадают с полномочиями по предотвращению преференций и мошеннических переводов.

Кредиторы

Обеспеченные кредиторы, обеспечительные интересы которых остаются в силе после возбуждения дела, могут обратиться к имуществу, которое является предметом их обеспечительных интересов, после получения разрешения суда (в форме освобождения от автоматического приостановления). Интересы безопасности, созданный тем, что называется обеспеченные сделки, находятся залог на имущество должника.

Необеспеченные кредиторы обычно делятся на два класса: необеспеченные приоритетные кредиторы и обычные необеспеченные кредиторы. Необеспеченные приоритетные кредиторы далее подразделяются на классы, как описано в законе. В некоторых случаях активов имущественной массы недостаточно для полной выплаты всем приоритетным необеспеченным кредиторам; в таких случаях обычные необеспеченные кредиторы ничего не получают.

Из-за особенности закона о банкротстве в отношении приоритета и ранжирования должники иногда неправильно вступают в сговор с другими (которые могут быть родственниками должника), чтобы предпочесть их, например, предоставляя им обеспечительный интерес в иным образом не заложенных активах. По этой причине банкротный управляющий разрешено отменять определенные операции должника в течение периода времени до даты подачи заявления о банкротстве. Срок варьируется в зависимости от отношения сторон к должнику и характера сделки.

В главах 7, 12 и 13 кредиторы должны представить «доказательство требования», чтобы получить выплату. В случае главы 11 кредитор не обязан подавать доказательство требования (то есть доказательство требования считается "поданным"), если требование кредитора указано в графиках банкротства должника, если только требование не указано как " спорные, условные или непогашенные ".[33] Если требование кредитора не указано в таблицах по делу главы 11, кредитор должен представить доказательство требования.

Исполнительные договоры

Управляющий банкротством может отклонить определенные исполнительные контракты и неистекшие договоры аренды.[34] Для целей банкротства договор обычно считается исполненным, если обе стороны договора еще не полностью выполнили существенное обязательство по договору.

Если Доверительный управляющий (или должник во владении, во многих случаях главы 11) отклоняет договор, имущественная масса должника подлежит обычному нарушению договорных убытков, но ущерб сумма является обязательством и обычно рассматривается как необеспеченное требование.

Комитеты

В некоторых главах, особенно в главах 7, 9 и 11, комитеты различных заинтересованных сторон назначаются судом по делам о банкротстве. В главах 11 и 9 эти комитеты состоят из организаций, которые владеют семью крупнейшими требованиями тех видов, которые представлены комитетом. Другие комитеты также могут быть назначены судом.

Комитеты ежедневно общаются с должником и его советниками и имеют доступ к широкому спектру документов в рамках своих функций и обязанностей.

Освобожденное имущество

Хотя теоретически все имущество должника, которое не исключено из имущественной массы в соответствии с Кодексом о банкротстве, становится собственностью наследственной массы (т.е., автоматически передается от должника к имущественной массе) во время возбуждения дела индивидуальный должник (не товарищество, корпорация и т. д.) может требовать определенные объекты собственности как "освобожденные" и, таким образом, сохранять эти объекты (при условии однако на любые действительные залоговые права или другие обременения). Отдельный должник может выбирать между «федеральным» списком исключений и списком исключений, предусмотренных законодательством штата, в котором должник подает дело о банкротстве, если только штат, в котором должник подает дело о банкротстве, не принял закон, запрещающий должнику от выбора льгот по федеральному списку. Это сделали почти 40 штатов. В штатах, где должнику разрешено выбирать между федеральными и штатными льготами, должник имеет возможность выбрать льготы, которые наиболее выгодны ему или ей, и во многих случаях может конвертировать по крайней мере часть своего имущества из неуплаченного. - форма освобождения (например, наличные) в форму освобождения (например, увеличение собственного капитала в доме, созданное за счет использования денежных средств для выплаты ипотеки) до подачи дела о банкротстве.

Законы об исключениях сильно различаются от штата к штату. В некоторых штатах освобожденная от налога собственность включает в себя долю в доме или автомобиле, торговые инструменты и некоторые личные вещи. В других государствах класс активов, такой как инструменты торговли, не будет освобожден от налога в силу своего класса, за исключением случаев, когда он заявлен в соответствии с более общим исключением для личного имущества.

Одна из основных целей банкротства - обеспечить упорядоченное и разумное управление долгом. Таким образом, считается, что изъятия в отношении личных вещей предотвращают конфискацию предметов, не представляющих или не имеющей экономической ценности (личные вещи, личная гигиена предметы, обычная одежда), так как это не способствует желаемому экономическому результату. Аналогичным образом, инструменты торговли могут, в зависимости от доступных исключений, быть разрешенным исключением, поскольку их дальнейшее владение позволяет несостоятельному должнику как можно скорее перейти к производительной работе.

В соответствии с Законом о предотвращении злоупотреблений в банкротстве и защите потребителей от 2005 г. пенсионные планы не подпадают под действие закона. Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников плана 1974 г. (ERISA), как и планы 457 и 403 (b), в том же статусе, что и планы, соответствующие требованиям ERISA, в отношении статуса освобождения, сродни расточительным трастам. SEP-IRA и SIMPLEs по-прежнему находятся вне федеральной защиты и должны полагаться на закон штата.[35]

Расточительные трасты

В большинстве штатов есть законы о собственности, которые позволяют соглашению о доверительном управлении содержать юридически закрепленное ограничение на передачу бенефициарного интереса в трасте (иногда известное как «положение о недопущении отчуждения»). Положение о недопущении отчуждения обычно не позволяет кредиторам бенефициара получить долю доверительного управления бенефициаром. Такое доверие иногда называют расточительное доверие. Чтобы предотвратить мошенничество, большинство штатов разрешают такую ​​защиту только в той степени, в которой бенефициар не передал собственность трасту. Кроме того, такие положения не защищают наличные деньги или другое имущество после того, как оно было передано из траста бенефициару. В соответствии с Кодексом США о банкротстве в расточительном трасте признается положение о недопущении отчуждения. Это означает, что доля бенефициара траста, как правило, не становится собственностью конкурсной массы.[36]

Искупление

В случае ликвидации согласно главе 7 индивидуальный должник может выкупить определенное «материальное личное имущество, предназначенное в первую очередь для личного, семейного или домашнего использования», которое обременено залогом. Чтобы соответствовать требованиям, собственность, как правило, либо (A) должна быть освобождена от налога в соответствии с разделом 522 Кодекса о банкротстве, либо (B) должна быть оставлена ​​доверенным лицом в соответствии с разделом 554 Кодекса о банкротстве. Чтобы выкупить собственность, должник должен выплатить держателю залога полную сумму применимого разрешенного обеспеченного требования к собственности.[37]

Освобождение должника

Основная статья: Заявление о банкротстве

Ключевые понятия банкротства включают в себя увольнять и связанное с этим «начало с нуля». Выделение возможно в некоторых, но не во всех случаях. Например, в случае главы 7 только индивидуальный должник (не корпорация, товарищество и т. Д.) Может получить освобождение от ответственности.[38]

Эффект прекращения банкротства заключается в устранении Только должник личный обязанность,[39] нет то в бэр ответственность по обеспеченному долгу в размере стоимости обеспечения. Период, термин "в бэр"по существу означает" в отношении самой вещи "(т. е. залога). Например, если долг в размере 100 000 долларов США обеспечивается имуществом стоимостью всего 80 000 долларов США, дефицит 20 000 долларов США рассматривается при банкротстве как необеспеченное требование (даже если оно является частью «обеспеченного» долга). Часть долга в размере 80 000 долларов рассматривается как обеспеченное требование. Предполагается, что выплата разрешена и ни один из дефицита в размере 20 000 долларов не оплачен (например, из-за нехватки средств ), дефицит $ 20 000 - должник личная ответственность- погашается (при условии, что долг не подлежит погашению в соответствии с другим положением Кодекса о банкротстве). Часть долга в размере 80 000 долларов - это в бэр ответственность, и она не освобождена приказом суда об освобождении от ответственности. Предполагается, что это обязательство может быть удовлетворено за счет того, что кредитор сам принимает актив. Существенная концепция заключается в том, что, когда комментаторы говорят, что долг "подлежит погашению", они имеют в виду только личную ответственность должника по этому долгу. Если обязательство покрывается стоимостью обеспечения, долг не погашается.

Однако этот анализ предполагает, что обеспечение не увеличивается в стоимости после возбуждения дела. Если залог увеличивается в стоимости и должник (а не имущество) сохраняет залог (например, если актив освобожден от налога или оставлен доверительным управляющим обратно должнику), сумма обеспечительного интереса кредитора может увеличиваться или не увеличиваться. . В ситуациях, когда должнику (а не кредитору) разрешается извлекать выгоду из увеличения стоимости обеспечения, эффект называется «снятием залога» или «сокращением». Освобождение от залога разрешено только в определенных случаях, в зависимости от вида залога и конкретной главы Кодекса, в соответствии с которой предоставляется освобождение.

Освобождение от ответственности также не отменяет определенные права кредитора на зачет (или "взаимозачет") определенных взаимных долгов кредитора перед должником против определенных требований этого кредитора к должнику, когда и задолженность кредитора, и требование против должника возникла до возбуждения дела.[40]

Не каждый долг может быть погашен в соответствии с каждой главой Кодекса. Определенный налоги причитается федеральному, государственному или местному правительству, студенческие займы, и поддержка детей обязательства не погашаются. (Гарантированные студенческие ссуды потенциально могут быть погашены, однако, если должник преобладает в труднодоступной противоборство против кредитора, возбужденного с подачи жалобы для определения возможности погашения. Кроме того, должник может подать в суд ходатайство об освобождении от ответственности за «финансовые затруднения», но такое освобождение бывает редко.)

Ответственность должника по обеспеченный долг, например ипотека или же залог механика на дому, может быть выписан. Однако последствия ипотеки или залога механика не могут быть аннулированы в большинстве случаев, если право удержания было наложено до подачи заявки. Следовательно, если должник желает сохранить имущество, долг обычно должен быть оплачен в соответствии с договоренностью. (Смотрите также уклонение от залога, соглашение о подтверждении ) (Примечание: в Глава 13 для должников, имеющих дело с чрезмерно обеспеченным обеспечением, таким как профинансированный автомобиль, при условии, что чрезмерно обеспеченное имущество не принадлежит должнику основная резиденция.)

Любой долг, запятнанный одним из множества противоправных действий, признанных Кодексом о банкротстве, в том числе кража, или потребительские покупки или денежные авансы сверх определенной суммы, понесенные незадолго до подачи заявки, не могут быть аннулированы. Однако некоторые виды долгов, такие как долги, возникшие в результате мошенничества, могут быть погашены в соответствии с Главой 13. супер разрядка. В целом, по состоянию на 2005 год существует 19 общих категорий долгов, которые не могут быть погашены в Глава 7 банкротство и меньшее количество долгов, которые не могут быть погашены в соответствии с главой 13.

Оценка и рекапитализация

При корпоративном банкротстве или корпоративном банкротстве компания-должник, объявившая о банкротстве, обычно рекапитализируется, чтобы выйти из банкротства с большим капиталом и меньшим объемом долга. Во время этого процесса многие долги могут быть «списаны», а это означает, что компания больше не будет обязана по закону их выплачивать. Какие долги погашаются, и как акции и другие права распределяются между различными группами инвесторов, обычно зависит от вопросов оценки.[41] Оценка банкротства часто вызывает большие споры, поскольку она субъективна и важна для исхода дела. Методы оценки, используемые при банкротстве, со временем изменились, обычно методы отслеживания используются в инвестиционном банкинге, корпоративном праве Делавэра, а также в корпоративных и академических финансах, но со значительным временным лагом.[42][43][44]

Лица, которые не могут быть должниками

Раздел Кодекса о банкротстве, который регулирует, каким организациям разрешено подавать заявление о банкротстве: 11 U.S.C.  § 109. банки и другие депозитные учреждения, страхование компании, железные дороги, а также некоторые другие финансовые учреждения и организации, регулируемые федеральным правительством и правительствами штатов, а также частные и личные трасты, за исключением уставных коммерческих трастов, разрешенных некоторыми штатами, не могут быть должниками в соответствии с Кодексом о банкротстве. Вместо этого специальные законы штата и федеральные законы регулируют ликвидацию или реорганизацию этих компаний. По крайней мере, в контексте США неправильно называть банк или страховщик «банкротом». Термины «неплатежеспособный», «ликвидируемый» или «находящийся в процессе конкурсного производства» уместны при некоторых обстоятельствах.

Состояние некоторых обязательств пенсионного плана с установленными выплатами при банкротстве

В Корпорация гарантирования пенсионных пособий (PBGC), государственная корпорация США, которая страхует определенные обязательства по пенсионным планам с установленными выплатами, может требовать залогового права в случае банкротства в соответствии с одним из двух отдельных положений закона. Первый находится в Налоговом кодексе США по адресу 26 U.S.C.  § 412 (п), который предусматривает, что удерживаемые PBGC права удержания имеют статус налогового удержания. Согласно этому положению, невыплаченные обязательные пенсионные взносы должны превышать один миллион долларов для возникновения залога.[45]

Второй статут 29 U.S.C.  § 1368, согласно которому залоговое право PBGC имеет статус налогового залога при банкротстве. Согласно этому положению, залог не может превышать 30% чистой стоимости всех лиц, несущих ответственность согласно отдельному положению, 29 U.S.C.  § 1362 (а).[46]

При банкротстве залоговые права PBGC (например, федеральные налоговые залоговые права) обычно недействительны в отношении некоторых конкурирующих залоговых прав, которые были усовершенствованы до подачи уведомления о залоговом удержании PBGC.[47]

Расходы на банкротство

В 2013 году 91 процент физических лиц в США, подавших заявление о банкротстве, наняли адвоката для подачи петиции по главе 7.[48] Типичная стоимость адвоката составляла 1170 долларов.[48] Альтернативы подаче заявки через поверенного: подача pro se, то есть без поверенного, которая требует от человека заполнения не менее шестнадцати отдельных форм,[49] нанять составитель петиции,[50] или с помощью онлайн-программного обеспечения для создания петиции.

Суд по делам о банкротстве США также взимает сборы. Размер этих сборов варьируется в зависимости от поданной главы о банкротстве. По состоянию на 2016 год сбор за регистрацию составляет 335 долларов США для главы 7 и 310 долларов США для главы 13.[51] В случае финансовых затруднений возможно оформление рассрочки платежа. Дополнительные сборы взимаются за добавление кредиторов после подачи заявки (31 доллар США), перевод дела из одной главы в другую (10-45 долларов США) и повторное открытие дела (245 долларов США за главу 7 и 235 долларов США в главе 13).[52]

Преступления о банкротстве

В Соединенных Штатах уголовные нормы, касающиеся мошенничества при банкротстве и других преступлений, связанных с банкротством, содержатся в разделах 151–158 раздела 18 Закона. Кодекс Соединенных Штатов.

Мошенничество с банкротством включает подачу заявления о банкротстве или любого другого документа по делу о банкротстве с целью попытки исполнения или сокрытия схемы или уловки для обмана. Мошенничество с банкротством также включает ложное или мошенническое заявление, требование или обещание в связи с делом о банкротстве до или после возбуждения дела с целью попытки исполнить или скрыть схему или уловку для обмана. Мошенничество с банкротством карается штрафом, тюремным заключением на срок до пяти лет или и тем, и другим.[53]

Умышленное и мошенническое сокрытие имущества наследства от хранителя, попечителя, судебного пристава или другого судебного исполнителя является отдельным правонарушением и может быть наказуемо штрафом, тюремным заключением на срок до пяти лет или обоими способами. Такое же наказание может быть наложено за умышленное и мошенническое сокрытие, уничтожение, искажение, фальсификацию или внесение ложной записи в любые книги, документы, записи, документы или другую зарегистрированную информацию, относящуюся к собственности или финансовым делам должника после рассмотрения дела. был подан.[54]

Определенные правонарушения, связанные с мошенничеством в связи с делом о банкротстве, также могут быть классифицированы как «рэкет» для целей Закон о рэкетирах и коррупционных организациях (РИКО).[55] Любое лицо, которое получает доход, прямо или косвенно полученный в результате «модели» такой рэкетической деятельности (как правило, два или более наступательных действия в течение десятилетнего периода) и которое использует или инвестирует любую часть этого дохода в приобретение, создание или деятельность любого предприятия, занимающегося (или влияющего) на межгосударственную или иностранную торговлю, может быть наказана лишением свободы на срок до двадцати лет.[56]

Преступления о банкротстве преследуются Прокурор США, обычно после ссылки из Попечитель США, управляющий делом или судья по делам о банкротстве.

Мошенничество с банкротством также может иногда приводить к уголовному преследованию в государственных судах по обвинению в краже товаров или услуг, полученных должником, оплата которых, полностью или частично, была уклонена от уплаты мошеннической процедуры банкротства.

Банкротство и федерализм

23 января 2006 г. Верховный суд в г. Общественный колледж Центральной Вирджинии против Каца, отказался применять состояние суверенный иммунитет из Племя семинолов против Флориды,[57] отклонить иск доверительного управляющего по 11 U.S.C.  § 547 взыскать льготные переводы должника в государственный орган. Суд постановил, что пункт 4 раздела 8 статьи I Конституции США (уполномочивающий Конгресс принимать единообразные законы по вопросу о банкротстве) отменяет суверенный иммунитет штата в исках о взыскании льготных платежей.

Социально-экономические факторы

В 2008 году в судах Соединенных Штатов было подано 1 117 771 заявление о банкротстве. Из них 744 424 были банкротами главы 7, а 362 762 были банкротами главы 13.[58]

Личное банкротство

Смотрите также: Личное банкротство § США

Личное банкротство может быть вызвано рядом факторов. В 2008 году более 96% всех заявлений о банкротстве были делами, не связанными с коммерческой деятельностью, и из них примерно две трети приходились на дела по главе 7.[58]

Хотя отдельные причины банкротства сложны и многогранны, большинство личных банкротств связано со значительными медицинскими счетами.[59][60]Личные банкротства обычно регистрируются в соответствии с главой 7 или 13. Личные банкротства по главе 11 относительно редки. Американский медицинский журнал сообщает, что более 3 из 5 личных банкротств связаны с медицинский долг.[61]

В первом квартале 2020 года в Соединенных Штатах было зарегистрировано 175 146 заявлений о банкротстве. Около 66,5% были напрямую связаны с медицинскими проблемами. Отчет Ассоциации страхования от критических заболеваний 2 июня 2020 г.

Корпоративное банкротство

Корпоративное банкротство может возникнуть в результате двух широких категорий: банкротство бизнеса или финансовые затруднения. Неудача бизнеса происходит из-за недостатков бизнес-модели компании, которые не позволяют ей получать необходимый уровень прибыли для оправдания своих капитальных вложений. И наоборот, финансовые затруднения возникают из-за недостатков в способах финансирования компании или в структуре ее капитала. Продолжающийся финансовый кризис ведет либо к технической несостоятельности (активы перевешивают обязательства, но фирма не в состоянии выполнить текущие обязательства), либо к банкротству (обязательства перевешивают активы, и у фирмы отрицательная чистая стоимость). Компания, переживающая банкротство, может предотвратить банкротство, если у нее есть доступ к финансированию; и наоборот, компания, переживающая финансовую неудачу, будет доведена до банкротства независимо от надежности ее бизнес-модели. Истинные причины корпоративных банкротств установить сложно из-за совокупного воздействия внешних (макроэкономических, отраслевых) и внутренних (деловых или финансовых) факторов. Однако некоторые исследования показали, что финансовые рычаги и неэффективное управление оборотным капиталом, вероятно, являются двумя основными причинами корпоративного банкротства и банкротства в США.[62]

Крупнейшие банкротства

Крупнейшее банкротство в истории США произошло 15 сентября 2008 года, когда Lehman Brothers Holdings Inc. подан для Глава 11 защита с активами на сумму более 639 миллиардов долларов.[63]

20 крупнейших корпоративных банкротств[64]
КомпанияДата банкротстваВсего активов до банкротстваОписание
Lehman Brothers Holdings, Inc.15 сентября 2008 г.$691,063,000,000Инвестиционный банк
Вашингтон взаимный26 сентября 2008 г.$327,913,000,000Сберегательно-кредитная холдинговая компания
Worldcom, Inc.21 июля 2002 г.$103,914,000,000Телекоммуникации
Дженерал Моторс1 июня 2009 г.$82,290,000,000Производитель автомобилей
CIT Group11 января 2009 г.$71,000,000,000Банковская холдинговая компания
Enron Corp.2 декабря 2001 г.$65,503,000,000Энергетическая торговля, природный газ
Conseco, Inc.17 декабря 2002 г.$61,392,000,000Финансовая холдинговая компания
MF Global11 августа 2011 г.$41,000,000,000Брокер по производным финансовым инструментам
Chrysler30 апреля 2009 г.$39,300,000,000Производитель автомобилей
Thornburg Mortgage5 января 2009 г.$36,521,000,000Компания по жилищному ипотечному кредитованию
Pacific Gas and Electric Co.4 июня 2001 г.$36,152,000,000Электричество и природный газ
Texaco4 декабря 1987 г.$34,940,000,000Нефть и нефтехимия
Финансовая Корпорация Америки / Американские сбережения и ссуды9 сентября 1988 г.$33,864,000,000Финансовые услуги и сбережения и ссуды
Refco17 октября 2005 г.$33,333,000,000Брокерские услуги
IndyMac Bancorp31 июля 2008 г.$32,734,000,000Банковская холдинговая компания
Global Crossing28 января 2002 г.$30,185,000,000Телекоммуникации
Банк Новой Англии1 июля 1991 г.$29,773,000,000Банковская холдинговая компания
Общие свойства роста16 апреля 2009 г.$29,557,000,000Инвестиционная компания в сфере недвижимости
Lyondell Chemical1 июня 2009 г.$27,392,000,000Химическая
Calpine20 декабря 2005 г.$27,216,000,000Энергетическая компания

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ См. 28 U.S.C. сек. 151.
  2. ^ 2 Стат.  19
  3. ^ 5 Стат.  440
  4. ^ 14 Стат.  517
  5. ^ 18 Стат.  182
  6. ^ 30 Стат.  544
  7. ^ Паб. L. No. 95-598, 92 Stat. 2549 (6 ноября 1978 г.).
  8. ^ «1938: Комиссия по ценным бумагам и биржам». MSN Encarta. Архивировано из оригинал 31 августа 2009 г.
  9. ^ См. В целом Джудит А. Фицджеральд, Артур Дж. Гонсалес и Мэри Ф. Уолрат, Практическое руководство Rutter Group: банкротство, парагр. 10:40, с. 10-5, The Rutter Group, подразделение Thomson Reuters Business (2011).
  10. ^ Смотрите в целом 11 U.S.C.  § 541.
  11. ^ Смотрите в целом 11 U.S.C.  § 541 (а) (2).
  12. ^ Видеть 11 U.S.C.  § 541 (а) (5).
  13. ^ Смотрите в целом 26 U.S.C.  § 1398.
  14. ^ Смотрите в целом 26 U.S.C.  § 1399.
  15. ^ 458 U.S. 50 (1982).
  16. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 151.
  17. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 152.
  18. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 1334 (а).
  19. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 157 (а)
  20. ^ 28 U.S.C.  § 157 (d).
  21. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 158 (а).
  22. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 158 (b).
  23. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 581 и 28 U.S.C.  § 586 (c).
  24. ^ Видеть 28 U.S.C.  § 586 (а) (1).
  25. ^ Смотрите в целом 28 U.S.C.  § 586 (а) (3).
  26. ^ "11 U.S.C. Sec. 307. Доверительный управляющий Соединенных Штатов". GPO. Издательство правительства США. Получено 14 мая, 2017.
  27. ^ 11 U.S.C.  § 362.
  28. ^ Сайкс против Global Marine, Inc., 881 F.2d 176 (5th Cir.1989).
  29. ^ Видеть 11 U.S.C.  § 362 (k).
  30. ^ Джордж, Миган (2017). "Husky International Electronics, Inc. против Ритца: переосмысление фактического мошенничества, знаков мошенничества и ведущих стандартов в федеральных судебных процессах о банкротстве". Обзор закона Мэриленда. 76 (4): 1167–1168. Получено 6 ноября, 2020.
  31. ^ Симкович, Майкл (2020). Адлер, Барри Э. (ред.). Справочник по законодательству о корпоративном банкротстве. Челтенхэм, Великобритания: Издательство Эдварда Элгара. С. 237–274. ISBN  9781781007884.
  32. ^ Ньюман, Спенсер Х. (2017). «Неоправданно рискованно: почему стандарт халатности должен заменить анализ мошеннических намерений в отношении игровых долгов, содержащийся в Кодексе о банкротстве». Электронный журнал ССРН. Дои:10.2139 / ssrn.2957693.
  33. ^ См. В целом подраздел (а) 11 U.S.C.  § 1111.
  34. ^ Видеть 11 U.S.C.  § 365.
  35. ^ "СЛУЖБА ВНУТРЕННЕЙ ДОХОДЫ СОЕДИНЕННЫХ ШТАТОВ против СНАЙДЕР" (PDF). Финдлоу. Получено 5 августа, 2015.
  36. ^ См., Например, раздел 112.035 Кодекса собственности Техаса и 11 U.S.C.  § 541 (c) (2).
  37. ^ Видеть 11 U.S.C.  § 722.
  38. ^ Видеть 11 U.S.C.  § 727 (а) (1).
  39. ^ 11 U.S.C.  § 524
  40. ^ Видеть 11 U.S.C.  § 553.
  41. ^ Дик, Дайан (2017). «Оценка в главе 11« Банкротство: опасность неявного рыночного теста ».. Обзор права Университета Иллинойса. 2017 (4): 1487. Получено 5 ноября, 2020.
  42. ^ Трухильо, Бернар (ноябрь 2006 г.). "Регулирование злоупотреблений при банкротстве: эмпирическое исследование случаев освобождения потребителей от налогов". Журнал эмпирических правовых исследований. 3 (3): 561–609. Дои:10.1111 / j.1740-1461.2006.00080.x. ISSN  1740-1453.
  43. ^ Симкович, Михаил (2017). «Эволюция оценки при банкротстве». Американский журнал закона о банкротстве. 91: 301–12. Дои:10.2139 / ssrn.2810622. ISSN  1556-5068 - через SSRN.
  44. ^ Блюм, Уолтер Дж. (1970). «Корпоративные реорганизации на основе оценки денежных потоков». Обзор права Чикагского университета. 38 (1): 173. Дои:10.2307/1598964. ISSN  0041-9494.
  45. ^ Swett, Brian I .; Терриен, Майкл С. (декабрь 2006 г.). «Закон о пенсионной защите - новое правило FASB может подвергнуть обеспеченных кредиторов большему риску залогового удержания PBGC». Журнал ABI. Американский институт банкротства. Получено 23 июля, 2017.
  46. ^ Идентификатор.
  47. ^ Идентификатор. Видеть 26 U.S.C.  § 6323 (а) и 26 U.S.C.  § 6323 (f).
  48. ^ а б «Архивная копия» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) 15 декабря 2014 г.. Получено 2014-12-15.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  49. ^ «Формы банкротства». Суды США. Получено 5 августа, 2015.
  50. ^ Липтак, Адам (13 августа 2002 г.). «Подготовка петиций: это раздражает юристов, но разве это адвокат?». Нью-Йорк Таймс. Получено 3 апреля, 2018.
  51. ^ «Судебные сборы». Суд США по делам о банкротстве Западного округа Пенсильвании. 1 декабря 2016 г.. Получено 23 июля, 2017.
  52. ^ «График разных сборов суда по делам о банкротстве». Суды по банкротству. Суды США. 1 декабря 2016 г.. Получено 23 июля, 2017.
  53. ^ Смотрите в целом 18 U.S.C.  § 157.
  54. ^ Видеть 18 U.S.C.  § 152; смотрите также 18 U.S.C.  § 1519, который предусматривает 20 лет тюремного заключения.
  55. ^ Зашифровано в 18 U.S.C.  § 1961 через 18 U.S.C.  § 1968.
  56. ^ Смотрите в целом 18 U.S.C.  § 1962 и 18 U.S.C.  § 1963.
  57. ^ 517 U.S. 44 (1996).
  58. ^ а б Статистика банкротств судов США за 2008 год (Excel) В архиве 16 августа 2009 г. Wayback Machine
  59. ^ "Виновник банкротства в огромном медицинском долге: исследование, за шестью из десяти личных документов". CBS. 5 июня 2009 г. В архиве из оригинала от 8 июня 2009 г.. Получено 22 июня, 2009.
  60. ^ «Счета за медицинские услуги вызывают половину всех банкротств - Бизнес - Личные финансы - NBC News». Новости NBC. Получено 5 августа, 2015.
  61. ^ Химмельштейн, Д. У .; Thorne, D .; Warren, E .; Вулхандлер, С. (2009). «Медицинское банкротство в Соединенных Штатах, 2007: результаты национального исследования». Американский журнал медицины. 122 (8): 741–746. Дои:10.1016 / j.amjmed.2009.04.012. PMID  19501347. Видеть полный текст.
  62. ^ Корпоративное банкротство: оценка, анализ и прогноз финансовых бедствий, несостоятельности и банкротства », Константин А. Данилов, доступно по адресу http://ssrn.com/abstract=2467580
  63. ^ «Дилеры CDS соблюдают сделки, чтобы снизить риск Lehman». Рейтер. 15 сентября 2008 г.. Получено 17 сентября, 2008.
  64. ^ «Крупнейшие корпоративные банкротства» (PDF). Bankruptcydata.com. Архивировано из оригинал (PDF) 4 сентября 2015 г.. Получено 1 декабря, 2008.

дальнейшее чтение

  • Баллейзен, Эдвард (2001). Навигация неудач: банкротство и коммерческое общество в довоенной Америке. Университет Северной Каролины Press. ISBN  978-0-8078-2600-3.
  • Данилов, Константин А. (9 мая 2014 г.). «Корпоративное банкротство: оценка, анализ и прогноз финансовых бедствий, несостоятельности и банкротства». Дои:10.2139 / ssrn.2467580. HDL:1721.1/90237. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  • Фини, Джоан Н. (2010). Выход из долга: банкротство и другие решения ваших финансовых проблем. Хобокен, Нью-Джерси: Уайли. ISBN  978-0-470-49886-6.
  • Хансен, Мэри Эшельбах и Брэдли А. Хансен. Банкротство в Америке: история должников, их кредиторов и закона двадцатого века (University of Chicago Press, 2020) онлайн-обзор
  • Лунин, Динн (2006). Закон о студенческой ссуде: сбор, перехват, отсрочка, увольнение, планы погашения и злоупотребления в профессиональных школах. Бостон: Национальный центр потребительского права. ISBN  978-1-60248-001-8.
  • Сэндидж, Скотт А. (2005). Прирожденные неудачники: история неудач в Америке. Издательство Гарвардского университета.
  • Скил, Дэвид А. (2001). Доминион долга: история закона о банкротстве в Америке. Princeton University Press. ISBN  978-0-691-11637-2.
  • Стюарт, Чак (2006). Обанкротите ваши студенческие ссуды и другие стратегии увольнения. Блумингтон, ИН: AuthorHouse. ISBN  978-1-4259-2855-1.
  • Программа студенческих ссуд: путешествие по миру кредитования на образование, взыскания и судебных разбирательств. Механиксберг, Пенсильвания: Институт адвокатов Пенсильвании. 2003 г.

внешняя ссылка