Реструктуризация - Restructuring

Реструктуризация это корпоративное управление срок действия реорганизации юридических, имущественных, операционных или иных структур Компания с целью сделать его более прибыльным или лучше организованным для удовлетворения текущих потребностей. Другие причины реструктуризации включают смену собственника или структуры собственности, разделение или реакция на кризис или серьезное изменение в бизнесе, например банкротство, изменение положения, или же выкуп. Реструктуризация также может быть описана как корпоративная реструктуризация, реструктуризация долга и финансовая реструктуризация.

Руководители, участвующие в реструктуризации, часто нанимают финансовых и юридических консультантов для помощи в деталях сделки и проведении переговоров. Это также может быть сделано новым Исполнительный директор нанят специально для принятия сложных и противоречивых решений, необходимых для спасения или изменения положения компании. Обычно это включает финансирование долга, продажу части компании инвесторам, а также реорганизацию или сокращение операций.

Основной характер реструктуризации - это с нулевой суммой игра. Стратегическая реструктуризация снижает финансовые потери, одновременно снижая напряженность между долг и капитал держатели, чтобы облегчить быстрое решение проблемной ситуации.

Реструктуризация корпоративного долга - это реорганизация непогашенных обязательств компаний. Обычно это механизм, используемый компаниями, которые сталкиваются с трудностями при выплате своих долгов. В процессе реструктуризации кредитные обязательства распределяются на более длительный срок с небольшими платежами. Это позволяет компании выполнять долговые обязательства. Кроме того, в рамках процесса некоторые кредиторы могут согласиться обменять долг на некоторую часть капитала. Он основан на том принципе, что своевременная и прозрачная реструктуризация, доступная компаниям, имеет большое значение для обеспечения их жизнеспособности, которой иногда угрожают внутренние и внешние факторы. Этот процесс пытается разрешить трудности, с которыми сталкивается корпоративный сектор, и позволяет им снова стать жизнеспособными.

Шаги:

Убедитесь, что у компании достаточно ликвидности для работы во время проведения полной реструктуризации.
Создавайте точные прогнозы оборотного капитала
Обеспечьте открытые и четкие линии связи с кредиторами, которые в основном контролируют способность компании привлекать финансирование.
Обновите подробный бизнес-план и рекомендации^[1]

Оценка при реструктуризации

При корпоративной реструктуризации оценки используются как переговоры инструменты и более чем сторонние обзоры, предназначенные для избежания судебных разбирательств. Это различие между переговорами и процессом - это разница между финансовой реструктуризацией и корпоративные финансы.^[1]

С точки зрения трансфертное ценообразование требований, реструктуризация может повлечь за собой необходимость уплаты так называемых плата за выход (плата за выход).^[2]

Реструктуризация в Европе

«Лондонский подход»

Исторически европейские банки имели неинвестиционный рейтинг кредитование и капитальные структуры это было довольно просто. В Великобритании реструктуризация, получившая прозвище «лондонский подход», была направлена на предотвращение списания долга, а не на обеспечение проблемных компаний балансовым отчетом соответствующего размера. Этот подход стал непрактичным в 1990-х годах, когда частный акционерный капитал растущий спрос на структуры капитала с высокой долей заемных средств, которые создали рынок высокодоходных и мезонинный долг. Увеличение объема привлеченной проблемной задолженности хедж-фонды и кредит производные углубили рынок - тенденции, неподконтрольные как регулирующему органу, так и ведущим коммерческим банкам.

Характеристики

Управление денежными средствами и их генерирование во время кризиса
Консультационные услуги по кредитованию обесценения (ILAS)
Сохранение корпоративного управления в виде выплат "бонусов за пребывание" или грантов на акционерный капитал.
Продажа малоиспользуемых активы, такие как патенты или бренды
Аутсорсинг операций, таких как расчет заработной платы и техническая поддержка, более эффективной третьей стороне
Перемещение таких операций, как производство, в места с более низкими затратами
Реорганизация таких функций, как продажи, маркетинг и распространение
Пересмотр трудовых договоров для сокращения накладные расходы
Рефинансирование корпоративных долг снизить процентные платежи
Главный связи с общественностью кампания по репозиционированию компании у потребителей
Изъятие всей или части доли собственности владельцами акций до реструктуризации (если остаток представляет только часть первоначальной фирмы, это называется заглушка )
Повышение эффективности и производительности за счет новых инвестиций, НИОКР и бизнес-инжиниринг.

Результаты

Компания, которая была эффективно реструктурирована, теоретически будет более компактной, более эффективной, лучше организованной и более сосредоточенной на своей основной деятельности с пересмотренным стратегическим и финансовым планом. Если реструктуризация компании была приобретением с использованием заемных средств, материнская компания, скорее всего, перепродает ее с прибылью, если реструктуризация окажется успешной.

Смотрите также

внешняя ссылка

[Practitioner-1] а ^б Norley, Линдон; Суонсон, Джозеф; Маршалл, Питер. Руководство по корпоративной реструктуризации. Городское финансовое издательство. С. XIX, 24, 63. ISBN 978-1-905121-31-1.

[2] «Реструктуризация бизнеса: плата за выход при реструктуризации в Европе | International Tax Review». www.internationaltaxreview.com. Получено 2017-12-23.

[1]

[2]