Шоковая терапия (экономика) - Shock therapy (economics)

В экономика, шоковая терапия внезапное снятие ценового и валютного контроля (экономическая либерализация ), отмена государственных субсидий и немедленное либерализация торговли внутри страны, обычно также включая крупномасштабные приватизация активов, ранее принадлежавших государству.

Обзор

Термин был популяризирован Наоми Кляйн. В ее книге 2007 года Доктрина шока, она утверждает, что неолиберальный свободный рынок политики (как считает экономист Милтон Фридман ) приобрели известность в некоторых развитых странах благодаря преднамеренной стратегии «шоковой терапии».[1] Йохан Норберг из Институт Катона раскритиковал книгу, заявив, что концепция шоковой терапии ложно приписывается Фридману. Согласно Норбергу, цитата Фридмана («Только кризис - реальный или предполагаемый - производит реальные изменения») вырвана из контекста и неправильно истолкована.[2]

Экономист Джеффри Сакс (иногда приписывают создание этого термина) говорит, что никогда не выбирал термин «шоковая терапия», ему он не очень нравится, и утверждает, что термин «был чем-то, на что наложили журналистику и общественное обсуждение», и что термин «звучит много более болезненным, чем то, что есть ". Идеи Сакса о том, что неэкономисты называют «шоковой терапией», основывались на изучении исторических периодов денежно-кредитного и экономического кризиса и на том, что решительный удар может положить конец денежному хаосу, часто за один день.[3]

Первым примером шоковой терапии стали неолиберальные реформы Чили в 1975 году,[4] осуществлен после военного переворота Аугусто Пиночет. Реформы основывались на либеральных экономических идеях, ориентированных на Чикагский университет.

Термин также применяется к Боливия дело. Боливия успешно справилась гиперинфляция в 1985 году при президенте Виктор Пас Эстенсоро и министр планирования Гонсало Санчес де Лосада, используя идеи Сакса.[нужна цитата ] В частности, Сакс и Санчес де Лосада цитировали Западная Германия как вдохновение, когда в 1947–48 годах контроль над ценами и государственная поддержка были отменены в течение очень короткого периода, что дало толчок немецкой экономике и завершило ее переход от авторитарный послевоенное состояние.[нужна цитата ]

Экономический либерализм приобрела известность после 1970-х годов, и либеральная шоковая терапия все чаще использовалась в качестве ответа на экономические кризисы, например, Международный Валютный Фонд (МВФ) в Азиатский финансовый кризис 1997 г..[нужна цитата ] Либеральная шоковая терапия вызвала большие споры: ее сторонники утверждали, что она помогает положить конец экономическим кризисам, стабилизировать экономику и проложить путь для экономический рост, а его критики (вроде Джозеф Стиглиц ) считал, что это помогло их без необходимости углубить[5] и создавал ненужные социальные страдания.[нужна цитата ]

В России и других посткоммунистических государствах неолиберальные реформы, основанные на Вашингтонский консенсус привел к всплеску избыточной смертности[6][7] и уменьшение продолжительности жизни,[8] наряду с ростом экономического неравенства и бедности.[9] В Коэффициент Джини увеличился в среднем на 9 пунктов для всех бывших социалистических стран.[9] Некоторые страны, которые использовали шоковую терапию (например, Польша, Чехия ) сделали лучше, чем те, которые этого не сделали.[нужна цитата ] Средняя посткоммунистическая страна вернулась к уровню 1989 года по уровню ВВП на душу населения к 2005 году.[10] хотя некоторые еще далеко от этого.[11] Для дальнейшего понимания облаков, Китай совершил свой весьма успешный переход к постепенному переходу.[нужна цитата ] По словам Уильяма Истерли, успешный рыночная экономика опираться на рамки закона, постановления и установившейся практики[12] это не может быть создано мгновенно в обществе, которое ранее было авторитарным, сильно централизованным и находилось в государственной собственности на активы.[13] Немецкий историк Филипп Тер утверждал, что введение шоковой терапии имеет мало общего с будущим экономическим ростом.[14]

История

Западная Германия 1948 г.

Хотя термин шоковая терапия возникли только после действий Боливии в 1985 г. Гонсало Санчес де Лосада (архитектор политики в Боливии) и Джеффри Сакс (его экономический архитектор) находились под сильным влиянием Западная Германия реформы 1948 г.[нужна цитата ]

Фон

Германия закончила Европейский театр Второй мировой войны с его безоговорочной капитуляцией на 8 мая 1945 г.. Он столкнулся с ущербом, нанесенным войной своей экономике, и проблемами массовой миграции из-за изгнания этнических немцев из районов к востоку от линии Одер-Нейсе.[нужна цитата ]

С апреля 1945 года по июль 1947 года оккупация Германии союзниками осуществила Объединенный комитет начальников штабов директива 1067 (JCS 1067 ). Эта директива была нацелена на перевод экономики Германии от тяжелой промышленности к пасторальной, чтобы не допустить, чтобы Германия была способна к войне. Гражданские отрасли, которые могли иметь военный потенциал, которые в современную эпоху «тотальной войны» включали практически все, были строго ограничены. Ограничение последнего было установлено в Германии. утвержденные потребности мирного времени, которые были установлены по среднеевропейскому стандарту. Чтобы добиться этого, каждый тип промышленности был впоследствии проанализирован, чтобы увидеть, сколько заводов требуется Германии в соответствии с этим минимальным уровнем отраслевых требований. В мае 1946 года в первом плане говорилось, что немецкая тяжелая промышленность должна быть снижена до 50% от уровня 1938 года путем уничтожения 1500 перечисленных производственных предприятий. Последовали ограничения на сталь.[нужна цитата ]

Вскоре стало очевидно, что такая политика неустойчива. Германия не могла выращивать достаточно еды для себя, и недоедание становилось все более распространенным явлением. Послевоенное восстановление экономики Европы не произошло, и становилось все более очевидным, что европейская экономика зависит от немецкой промышленности.[15]

В июле 1947 года президент Гарри С. Трумэн отменил по «соображениям национальной безопасности» карательный кодекс JCS 1067, который предписывал оккупационным силам США в Германии «не предпринимать никаких шагов в направлении экономического восстановления Германии». Он был заменен JCS 1779, в котором вместо этого подчеркивалось, что «[] упорядоченная и процветающая Европа требует экономического вклада стабильной и производительной Германии».[16]

К 1948 году Германия страдала от безудержной гиперинфляции. Валюта времени ( Рейхсмарка ) не пользовались доверием общественности, и благодаря этому и контролю над ценами, черный рынок торговый бум и обмен множились. Банки были по уши в долгах, и избыток валюты был в изобилии.[17]

Однако, благодаря введению JCS 1779 и первым попыткам союзников установить немецкое управление, с этим можно было что-то сделать. Людвиг Эрхард, экономист, который много времени работал над проблемой послевоенного восстановления, прошел путь до администрации, созданной американскими оккупационными силами, пока не стал директором по экономике в Двухзональный Экономический совет в совместных британских и американских оккупированных зонах (которые позже, с добавлением французских оккупированных территорий, стали базой для Западной Германии). Он был назначен ответственным за денежную реформу и стал центральной фигурой в последующих событиях.[нужна цитата ]

Экономические реформы

Весной 1948 года союзники решили реформировать валюту. В рамках подготовки к этому в Западной Германии была создана новая система центральных банков с независимыми земельными центральными банками и Bank deutscher Länder со штаб-квартирой во Франкфурте-на-Майне.[нужна цитата ]

Денежная реформа вступила в силу 20 июня 1948 года путем введения Немецкая марка заменить Рейхсмарка и путем передачи банку deutscher Länder исключительного права печатать деньги. Каждый человек получил надбавку в размере 60 немецких марок, выплачиваемую двумя частями (40 немецких марок и 20 немецких марок), и бизнес-квоту в 60 немецких марок на одного сотрудника.[нужна цитата ]

Под Закон Германии о конвертации валюты 27 июня остатки частных небанковских кредитов были конвертированы по курсу 10 RM в 1 DM, при этом половина осталась на замороженном банковском счете. Хотя денежная масса была очень маленькой с точки зрения национального продукта, корректировка структуры цен немедленно привела к резкому росту цен, чему способствовала высокая скорость движения денег через систему. В результате 4 октября военные правительства уничтожили 70% оставшихся замороженных балансов, в результате чего эффективный обмен составил 10: 0,65. Владельцы финансовых активов (в том числе многие мелкие вкладчики) были лишены права собственности, а задолженность банков в рейхсмарках была ликвидирована, вместо этого переведена в требования к земельным землям, а затем и федеральному правительству. Заработная плата, квартплата, пенсии и другие текущие обязательства были перенесены в соотношении 1: 1.[нужна цитата ]

В день денежной реформы, Людвиг Эрхард объявил, несмотря на оговорки союзников, что нормирование будет значительно ослаблено и контроль над ценами отменен.[17]

Полученные результаты

В краткосрочной перспективе денежные реформы и отмена контроля над ценами помогли положить конец гиперинфляции. Новая валюта пользовалась большим доверием и была принята публикой в ​​качестве средства платежа. Валютные реформы привели к тому, что денег снова стал дефицит, а ослабление контроля над ценами создало стимулы для производства, продаж и зарабатывания этих денег. Отмена контроля над ценами также означала, что магазины снова заполнились товарами, что стало огромным психологическим фактором при принятии новой валюты.[17]

В долгосрочной перспективе эти реформы помогли заложить основу для Wirtschaftswunder (По-немецки экономическое чудо) в 1950-е годы.[нужна цитата ]

Чили 1975

Реформы Чили при правительстве Аугусто Пиночет считаются источником неолиберальной шоковой терапии.[нужна цитата ]

Экономические реформы

Правительство приветствовало иностранные инвестиции и устранило протекционистские торговые барьеры, вынуждая чилийские предприятия конкурировать с импортом на равных, или же выйти из бизнеса. Основная медная компания, Codelco, остался в руках правительства из-за национализации меди, завершенной Сальвадор Альенде однако частным компаниям было разрешено исследовать и разрабатывать новые рудники. Однако ресурсы меди были объявлены «неотъемлемыми» Конституцией 1980 года.[нужна цитата ]

В краткосрочной перспективе реформы стабилизировали экономику.

В долгосрочной перспективе у Чили был более высокий рост ВВП, чем у соседних стран, но с заметным увеличением Индекс Джини [18]

Боливия 1985

Период, термин шоковая терапия происходит от борьбы Боливии с гиперинфляцией в 1985 году, и считалось, что оно было придумано средствами массовой информации.[нужна цитата ] 29 августа, всего через три недели после выборов Виктор Пас Эстенсоро в качестве президента и назначение Гонсало Санчес де Лосада, архитектор шоковой терапии, как министр планирования, был принят Указ 21060. Этот указ затронул все аспекты экономики Боливии и положил конец гиперинфляции.[нужна цитата ]

Фон

С 1979 по 1982 год Боливией управляла серия переворотов, контрпереворот и временные правительства, включая пресловутую диктатуру Луис Гарсиа Меса Техада. Этот период политической нестабильности подготовил почву для гиперинфляции, которая впоследствии нанесла ущерб стране. В октябре 1982 года военные созвали Конгресс, избранный в 1980 году, чтобы возглавить избрание нового главы администрации.[19] Страна избрана Эрнан Силес Зуазо, под чьим сроком начался галопирующий гиперинфляционный процесс. Зуазо получил скудную поддержку со стороны политических партий или членов конгресса, большинство из которых стремились поиграть недавно приобретенными политическими мускулами после стольких лет авторитаризма. Зуазо отказался взять неконституционные полномочия (как это делали предыдущие военные правительства во время аналогичных кризисов) и вместо этого сосредоточился на сохранении демократии, сократив свой срок на один год в ответ на свою непопулярность и кризис, сотрясавший его страну.[20] 6 августа 1985 г. Виктор Пас Эстенсоро был избран. Он назначил своим председателем Сената, Гонсало Санчес де Лосада, как министр планирования с мандатом исправить экономику.[нужна цитата ]

Прелюдия к Указу 21060

Указ 21060 был знаменитый указ, охватывающий все аспекты экономики Боливии, позже получивший название шоковой терапии. В преддверии указа Гонсало Санчес де Лосада вспоминает, что намеревалось сделать новое правительство:

Люди считали, что в условиях демократии невозможно остановить гиперинфляцию; что у вас должно быть военное правительство, авторитарное правительство, чтобы предпринять все эти жесткие шаги, которые необходимо предпринять. Боливия была первой страной, которая остановила гиперинфляцию в условиях демократии, не лишив людей их гражданских прав и не нарушив прав человека.[3]

За три недели между инаугурацией президента и указом 21060 он отмечает:

Мы потратили одну неделю, размышляя: «Нам действительно нужно что-то делать? Действительно ли нам нужны радикальные изменения?» а затем еще одна неделя обсуждений шоковой терапии и постепенности. Наконец, у нас ушла неделя, чтобы все это описать.[3]

Когда они решили действовать, де Лосада вспоминает, что

Была большая дискуссия о том, можно ли остановить гиперинфляцию или инфляцию, точка, постепенными шагами. Многие говорили, что нужно действовать медленно. Вы должны вылечить пациента. Шоковая терапия означает, что у вас очень больной пациент [и] вам нужно прооперировать, прежде чем он умрет. Вы должны избавиться от рака или остановить инфекцию. Вот почему мы придумали фразу, что инфляция подобна тигру, и у вас есть только один шанс; если у вас не получится с одним выстрелом, он вас достанет. У вас есть авторитет, которого вы должны добиться. Если вы будете придерживаться постепенного подхода, люди вам не поверят, и гиперинфляция будет только усиливаться. Итак, шоковая терапия - это покончить с этим, сделать это, остановить гиперинфляцию, а затем начать восстанавливать свою экономику, чтобы добиться роста.[3]

Примечательно, что де Лосада рассматривал шоковую терапию как вопрос политического авторитета, а не как экономический вопрос, как это делал Сакс, его пионер экономики. Как и Сакс, он находился под сильным влиянием правительства Германии в 1947 году, но отметил, что они, как и новое боливийское правительство Виктора Паза, были новым правительством, которое в первые 100 дней действовало решительно, разрешив экономическую ситуацию.[нужна цитата ]

Указ 21060

Основная статья: Указ 21060

Указ 21060 включал следующие меры:

  • Позволяет песо плавать.
  • Прекращение контроля над ценами и отмена субсидий государственному сектору.
  • Сокращение двух третей сотрудников государственных нефтяных и оловянных компаний. Замораживание заработной платы остальным служащим и работникам государственного сектора.
  • Либерализация импортных тарифов путем введения единого 20% тарифа.
  • Прекращение выплаты внешнего долга в соответствии со сделкой, заключенной с МВФ.

Полученные результаты

В краткосрочной перспективе этот указ подавил гиперинфляцию. В течение нескольких месяцев инфляция упала до 10–20 процентов. Обвал рынка олова в октябре того же года и реформы привели к предполагаемому уровню безработицы в 21,5 процента к 1987 году (уровень безработицы постоянно рос с 5,5 процента в 1978 году до 10,9 процента в 1982 году, 15,5 процента в 1984 году и 20 процентов в 1986 г.).[нужна цитата ]

Посткоммунистические государства

Следующей важной главой в истории шоковой терапии стал крах коммунизма в Европе в 1989 году. В результате многие посткоммунистические государства в Центральной и Восточной Европе остались с централизованной авторитарной экономикой, которым пришлось перейти к децентрализованным, рыночно-ориентированным капиталистическим экономикам.[нужна цитата ]

Вдохновлен Боливия пример, и рекомендованный такими учреждениями, как Международный Валютный Фонд и такие люди, как Джеффри Сакс многие страны выбрали шоковую терапию, чтобы избавиться от экономической летаргии коммунист эпоха и переход к капиталистическим системам. Эти переходы обеспечивают интересный и важный взгляд на шоковую терапию и ее последствия, особенно в сравнении с Китай, который начал постепенный переход (противоположный подходу шоковой терапии) в 1978 г. Дэн Сяопин.

Сторонники взгляда на шоковую терапию Польша как история успеха шоковой терапии в посткоммунистических государствах и отмечают, что шоковая терапия не применялась надлежащим образом в Россия, в то время как критики отмечают, что реформы в Польше были наиболее постепенными из всех стран, и сравнивают реформы Китая с реформами России.[5] и их совершенно разные эффекты.

Фон

После провала коммунистического правительства на выборах 4 июня 1989 г. стало ясно, что прежний режим больше не является легитимным. Неофициальные переговоры на Магдалине, а затем Польский круглый стол переговоры 1989 г. позволили мирная передача власти демократически избранному правительству.

Экономическая ситуация заключалась в том, что инфляция была высокой, достигнув пика около 600%, а большинство государственных монополий и холдингов были в значительной степени неэффективными и полностью устаревшими с точки зрения технологий. Хотя в Польше практически не было безработицы, зарплаты были низкими, а дефицитная экономика привело к тому, что в магазинах не хватало даже самых элементарных продуктов питания. Однако, в отличие от других посткоммунистических стран, Польша имела некоторый опыт капиталистической экономики, поскольку в сельском хозяйстве все еще существовала частная собственность, а продукты питания по-прежнему продавались на фермерских рынках.[3]

В сентябре 1989 г. была сформирована комиссия экспертов под председательством Лешка Бальцеровича, ведущего экономиста Польши, министра финансов и заместителя Премьер Польши. Среди членов комиссии были Джеффри Сакс, Станислав Гомулка, Стефан Кавалец и Войцех Мисиньг. Комиссия подготовила план обширных реформ, которые должны были обеспечить быстрое преобразование экономики Польши от устаревшего и неэффективного централизованного планирования к развитому капитализму, как это принято в государствах Западной Европы и Америки.[нужна цитата ]

План Бальцеровича

Основная статья: План Бальцеровича

6 октября программа была представлена ​​на общественном телевидении, а в декабре Сейм принял пакет из 11 актов, все из которых были подписаны президентом 31 декабря 1989 года. Это были:

  1. Закон о финансовой экономике в государственных компаниях, который позволил государственным предприятиям объявить о банкротстве и положил конец фикции, согласно которой компании могли существовать, даже если их эффективность и подотчетность были близки к нулю.
  2. Закон о банковском праве, который запретил финансирование государства дефицит бюджета национальным Центральный банк и запретили выпуск новой валюты.
  3. Закон о кредитах, который отменил льготное законодательство по кредитам для госкомпаний и привязал процентные ставки к инфляция.
  4. Закон о налогообложении чрезмерного повышения заработной платы, вводя так называемые попивек налог ограничение роста заработной платы в госкомпаниях с целью ограничения гиперинфляция.
  5. Закон о новых правилах налогообложения, введение единого налогообложения для всех компаний и отмена специальных налогов, которые ранее могли применяться к частным компаниям посредством административных решений.
  6. Закон об экономической деятельности иностранных инвесторов, позволяя иностранным компаниям и частным лицам инвестировать в Польшу и экспортировать свою прибыль за границу.
  7. Закон об иностранных валютах, вводя внутреннюю заменяемость злотый и отмена государственной монополии в международной торговле.
  8. Закон о таможенном праве, создав единую таможенную ставку для всех компаний.
  9. Закон о занятости, регулирующие обязанности агентств по безработице.
  10. Закон об особых обстоятельствах, при которых работник может быть уволен, защищая работников государственных фирм от массовых увольнений и гарантируя пособия по безработице и выходное пособие.

Приватизация компаний была отложена на потом.

Полученные результаты

В краткосрочной перспективе реформы подавили строящуюся гиперинфляцию, прежде чем она достигла высокого уровня.[21] ликвидирован продовольственный дефицит, восстановлены товары на полках магазинов и вдвое сокращено отсутствие сотрудников на рабочем месте.[22] Однако реформы также привели к немедленному закрытию многих государственных компаний, в результате чего их работники остались без работы, и государственная статистика показывает это изменение, поскольку безработица выросла с 0,3% в январе 1990 г. (сразу после реформ) до 6,5% к концу того же года.[23] и сокращение ВВП в следующие два года подряд на 9,78% в первый и 7,02% (см. основную статью).

В долгосрочной перспективе реформы проложили путь к восстановлению экономики, при этом ВВП стабильно рос примерно до 6-7% в период с 1995 по 2007 год, упал до минимума 1,2% в 2001 году, а затем снова поднялся до уровня 6-7%. к 2007 г.[24] часто во главе с мелкими предприятиями сферы услуг, долгое время подавляемыми коммунистическим правительством.[25] Однако, несмотря на то, что ВВП свидетельствует о процветании Польши, уровень безработицы продолжал неуклонно расти, достигнув пика в 16,9% в июле 1994 года, затем неуклонно снижался до минимума 9,5% в августе 1998 года, а затем снова повысился до максимума в 20,7% в феврале 2003 года. , из которого он выпал до 2008 года.[23] Считается, что в первые годы уровень безработицы был ниже из-за того, что многие из тех, кто заявлял о безработице, работали в серой (неформальной) экономике, хотя это может составлять не более 5% от уровня безработицы.[25]

Отдаленные результаты шоковой терапии указывают как на рост, так и на падение.[нужна цитата ] в уровне жизни. Быстро выросли владение расходными материалами (автомобили, телевизоры, видеомагнитофоны, стиральные машины, холодильники, персональные компьютеры и т. Д.), А также потребление фруктов и овощей, мяса и рыбы.[25] Однако огромная экономическая перестройка, которой подверглась Польша, вызвала серьезное беспокойство.[25]

Приложения

В этом разделе перечислены все известные применения шоковой терапии в мире, не упомянутые в разделе истории выше.

Новая Зеландия

Экономические реформы Новой Зеландии 1984 г. Труд правительство, известное как Rogernomics (после Новой Зеландии Министр финансов Роджер Дуглас ), представляют собой пример шоковой терапии.[26] В этом случае предыдущее экономическое направление и управление Роб Малдун изображался как ведущий страны к отчаянному финансовому кризису, и этот кризис был постоянным аргументом в пользу необходимости политики экономического шока. «Шокирующий» элемент новозеландского эксперимента можно рассматривать как таковой, потому что Лейбористская партия первоначально выполнила свою политику, не отказываясь от своей поддержки до более позднего срока Роджера.

Постсоветский

После распада СССР постсоветские государства столкнулся со многими проблемами. Бедность в регионе увеличилась более чем в десять раз.[27] Экономический кризис, поразивший все постсоветские страны в 1990-е годы, был вдвое сильнее, чем кризис. Великая депрессия в странах Западной Европы и США в 1930-е гг.[28][29]

Однако не было установлено, были ли эти неблагоприятные исходы вызваны общим коллапсом Советская экономика (который начался до 1989 г.), или политика, реализованная впоследствии, или сочетание того и другого. Некоторые исследования показывают, что очень высокие темпы приватизации «шоковой терапии» имели значение и особенно сильно повлияли на уровень смертности в России.[30] Сам Сакс подал в отставку со своего поста советника, заявив, что, по его мнению, его совет не был услышан, а его политические рекомендации не были реализованы на практике.[31][32] Помимо своей критики того, как российские власти проводили реформы, Сакс также критиковал США и МВФ за то, что они не предоставили России крупномасштабную финансовую помощь, что, по его мнению, было неотъемлемой частью успеха реформ.[33]

Польша

Польша был процитирован некоторыми[согласно кому? ] как пример успешного использования шоковой терапии, хотя это оспаривается. Когда в эту страну пришел экономический либерализм, правительство последовало совету Сакса и немедленно отменило правила, контроль над ценами и субсидии для государственных предприятий. Однако в отношении приватизации государственного сектора (которая может рассматриваться или не рассматриваться как часть шоковой терапии в зависимости от используемого определения) изменение было гораздо более постепенным. Тогда как сразу были применены многие экономические факторы[требуется разъяснение ]приватизация государственных предприятий была отложена до тех пор, пока общество не смогло безопасно справиться с продажей, в отличие от «барон-разбойник 'положение дел в Россия.

Производительность увеличилась, хотя в то же время вырос уровень безработицы. По состоянию на 2008 год ВНП был на 77% выше, чем в 1989 году.[34] Более того, неравенство в Польше фактически уменьшилось сразу после проведения экономических реформ, хотя в последующие годы оно снова возросло.[35][36] Сегодня, хотя Польша сталкивается с множеством экономических проблем, она все еще имеет более высокую ВВП чем в коммунистические времена, и постепенно развивающаяся экономика.[37] Польша приближалась к ЕС по уровню доходов в 1993–2004 годах.[38]

Теория

В этом разделе представлены различные теории, которые используются для объяснения шоковой терапии и ее эффектов.

Гиперинфляция

Основная статья: Гиперинфляция

Джеффри Сакс впервые предложил шоковую терапию, когда заметил, что большинство периодов гиперинфляции заканчиваются решающим инсультом, часто в течение дня.[3] Поэтому важно взглянуть на теоретические основы гиперинфляции, чтобы понять, почему Сакс заметил, что шоковая терапия оказалась настолько успешной в борьбе с ней.

Для объяснения гиперинфляции используются две основные модели: модель уверенности и денежная модель. При гиперинфляции наблюдается быстрое увеличение денежная масса и скорость обращения денег. Либо одно, либо оба вместе являются первопричиной гиперинфляции, и в обеих моделях одно следует из другого.

в модель уверенности, какое-то событие или серия событий, таких как поражение в битве или набеги на запасы звонкой монеты, поддерживающей валюту, убирают веру в то, что орган, выпускающий деньги, останется платежеспособным - будь то банк или правительство. Поскольку люди не хотят держать в руках банкноты, которые могут стать бесполезными, они предпочитают тратить их, а не хранить банкноты, которые потеряют ценность. Продавцы, понимая, что существует более высокий риск для валюты, требуют все большей и большей премии по сравнению с первоначальной стоимостью. Война - одна из часто упоминаемых причин кризиса доверия, особенно проигрыш в войне, как это произошло во время наполеоновской Вены, и бегство капитала, иногда из-за «заражения», - другое. С этой точки зрения, увеличение количества средств обращения является результатом попытки правительства выиграть время, не примирившись с первопричиной самого отсутствия доверия. Кризис доверия особенно разрушителен для фиатная валюта (т.е. большинство современных валют), валюта, стоимость которой не связана с какой-либо физической величиной, поскольку бумажные деньги обычно обеспечиваются будущими налоговыми поступлениями и их (как правило, исключительной) приемлемостью для правительства для уплаты налогов и сборов.

в денежная модель, гиперинфляция - это положительный отзыв цикл быстрой денежной экспансии. У нее та же причина, что и у любой другой инфляции: органы, выпускающие деньги, центральные или иные, производят валюту для оплаты растущих затрат, часто из-за слабой налогово-бюджетной политики или растущих затрат на ведение войны. Когда бизнесмены понимают, что эмитент придерживается политики быстрой экспансии валюты, они повышают цены, чтобы покрыть ожидаемое снижение стоимости валюты. Затем эмитент должен ускорить свое расширение, чтобы покрыть эти цены, что снижает стоимость валюты еще быстрее, чем раньше. Согласно этой модели, эмитент не может «выиграть», и единственное решение - резко прекратить экспансию валюты. К сожалению, прекращение роста может вызвать серьезный финансовый шок для тех, кто использует валюту, поскольку ожидания внезапно меняются. Эта политика в сочетании с сокращением пенсий, заработной платы и государственных расходов составляла часть Вашингтонский консенсус 1990-х годов.

Прекращение гиперинфляции зависит от того, какая модель является основной причиной. В модели доверия метод прекращения гиперинфляции состоит в изменении поддержки валюты - часто путем выпуска совершенно новой валюты. Кроме того, если возможно, любые действия, которые восстанавливают доверие к правительству, могут помочь положить конец гиперинфляции (например, психологический эффект еды в магазинах после нехватки в большинстве случаев гиперинфляции, выборы нового правительства, способного и посвященного решению этой проблемы) . В денежной модели эмитент валюты должен прекратить расширение валюты.

Шоковая терапия как искусственный экономический шок

А шок в экономике определяется как неожиданное или непредсказуемое событие, которое оказывает положительное или отрицательное влияние на экономику. Рецессии часто моделируются как негативные экономические потрясения, при которых текущее состояние экономики является несостоятельным, и экономика пытается восстановить себя до нового положения равновесия. в короткая перебежка, поскольку экономика приспосабливается к шоку, но прежде, чем она достигнет нового равновесия, шок часто вызывает падение производительности, рост безработицы,[39] и закрытие фирм, которые теперь нежизнеспособны в новых условиях. Новая среда открывает новые возможности для ведения бизнеса, и люди должны приобретать новые навыки и использовать новые возможности для достижения долгосрочный равновесие.

Шоковую терапию можно в значительной степени понять, если рассматривать ее как искусственный шок, навязанный государственной политикой. Неоклассическая теория представляет собой очень полезный инструмент в попытке теоретически описать искусственный шок, поскольку неоклассическая теория обеспечивает идеализированный взгляд на экономику, основанный на определенных предположениях, большинство из которых реализуется через рыночные институты (часто, но не обязательно предоставляемые государством), закона, культуры или исторической практики, и очень полезен при объяснении большинства ситуаций (особенно в современных западных экономиках). Даже когда некоторые из допущений, необходимых для неоклассической теории, не соответствуют действительности, несовершенный рынок и результаты неоклассической теории становятся искаженными или терпят неудачу, сравнение результата с неоклассической теорией может оказаться полезным. Другие, несколько иные формулировки экономической мысли стремятся описать потрясения, наиболее важным из которых является экономический либерализм.

Неоклассические шоки

В неоклассической теории большие отрицательные шоки вызывают безработицу в краткосрочной перспективе, и чем сильнее шок, тем больше безработица. В результате сильные потрясения могут привести к серьезным социальным проблемам, политическим волнениям и, в худшем случае, революции. Однако рынок уже приспосабливается, чтобы вернуться к новому равновесию, что приводит к созданию рабочих мест и возможностей. Если не будет никакого вмешательства, чтобы помешать рынкам приспособиться к новому равновесию, рынки немедленно исправятся с появлением новых фирм и полной занятости, при условии, что работники смогут приобрести новые навыки для использования этих новых рабочих мест или смогут переехать в районы, где они могут найти новую работу.

В ответ на шок, вызванный плохой государственной политикой, внезапная либерализация рынка может позволить свободным рынкам достичь равновесия, которого им помешала плохая государственная политика. Если реакция исходит от рынков или других внешних факторов, государственное вмешательство замедляет путь свободного рынка к оптимальному восстановлению, а либерализация экономики ускоряет восстановление. Однако, если шок велик, вызывая социальные и политические условия, которые разрушают или препятствуют восстановлению (например, революция), то вмешательство правительства для замедления восстановления с использованием постепенной политики и распространения боли является оправданным.

Несовершенные рыночные шоки

Самый важный тип почти неоклассического шока вызван провал рынка и несовершенные рынки. Внезапная либерализация свободного рынка при отсутствии институтов свободного рынка (как это было в посткоммунистических государствах) или при излишней либерализации экономики западного типа (например, сокращение полицейских бюджетов, устранение регулирования) - оба примера несовершенных рыночных потрясений.

Природа шока несовершенного рынка зависит от того, какое допущение об идеальном рынке отвергается. Самым важным допущением для всех рынков является идея права собственности. Свободный рынок зависит не только от обмена товарами, но и от прав на их использование определенным образом в течение определенного периода времени. Рынки - это институты, которые организуют обмен контроля над товарами, где характер контроля определяется правами собственности, закрепленными за товарами. Права собственности являются наиболее важными, потому что они могут иметь самое драматическое влияние на результаты и, как считается, стоят за наиболее важными причинами сбоев рынка.[нужна цитата ]

Еще одно важное предположение: идеальное соревнование, с которым связано множество мелких предположений. К ним относятся точная информация, отсутствие барьеров для входа и множество конкурентов. Опять же, существуют разные несовершенные рынки в зависимости от того, какое предположение ослаблено.

Многие конкуренты предполагают, что какой-либо товар производит более одной фирмы. В случае крупномасштабной приватизации государственной компании в рамках шоковой терапии приватизация такой компании, не дожидаясь появления конкурента, создает монополию, при которой компания может использовать свое превосходное положение для создания барьеров для входа на рынок и контроля цен и сохранить свою монополию.[5] Кроме того, в поставторитарных системах с хрупкими правовыми и демократическими системами такие выдающиеся компании также могут влиять на правительство и правовую систему, чтобы помочь сохранить свою монополию.

Идеальная информация предполагает, что цены и качество продукции известны всем потребителям и производителям. Идея несовершенная информация (чаще всего называется информационная асимметрия ) имеет много разветвлений для рынков. Самыми важными в отношении шоковой терапии являются международная торговля и финансовая либерализация. Поскольку международные банки обладают большей информацией о других международных фирмах, чем они обладают информацией о местных фирмах в стране (а местные банки обладают более полной информацией о других местных фирмах), либерализация торговли и финансов никогда не приводит к созданию равных условий для местных фирм, если международные инвестиции в приоритете.[5] Эрнандо де Сото Полярный также отмечает, что в сочетании с несовершенными правами собственности местные фирмы могут быть не в состоянии получить доступ к иностранному капиталу при заимствовании под свой собственный капитал, который может иметь несовершенные права собственности (его так называемые мертвый капитал), в то время как местные кредиторы больше знают об условиях, на которых что-то принадлежит и может быть получено взаймы.

Несовершенный сбой рынка в России

Выдающийся экономист Джозеф Стиглиц связывает все эти идеи вместе, чтобы объяснить причину неудачи шоковой терапии в России.

Через идею прав собственности Стиглиц использует идею Адама Смита. невидимая рука чтобы объяснить, что в условиях серьезной коррупции, отсутствия институционализированного правопорядка и искусственно заниженных обменных курсов свободный рынок, созданный в результате шоковой терапии в России, вызвал гонку вниз, чтобы лишить страну активов и вывести капитал за границу, вместо взаимовыгодной гонки за контроль над рынком товаров, которая в противном случае произошла бы. Конкуренция означала, что, если номинальный владелец капитала не заберет капитал первым, это сделает кто-то другой.[5]

Точно так же приватизация ранее крупных советских национализированных отраслей промышленности быстро создала ситуацию, когда основные рынки работали в монополии, принадлежащей нескольким лицам ( Российские олигархи ), которые были связаны с правительством Борис Ельцин.

Иллюзорный шок

Иллюзионная терапия относится к навязыванию экономики шоковой экономической политики таким образом, чтобы общество не ощущало шока или предполагало, что резкое изменение политики не является таким шокирующим или радикальным, как в реальном мире.[40] Ситуация «иллюзии» может быть создана с использованием широкого спектра социально-политических инструментов и методов, включая блокировку информации по национальной статистике, наложение повторяющихся ложных новостных шоков перед окончательным шоком (для снижения социальной чувствительности или для привыкания людей к будущему шоку) , распространение дезинформации, вознаграждение общества временными экзогенными рентами и продвижение их в качестве выгод от шока и т. д. Иллюзионная терапия используется для смягчения или ускользания от потенциальной социальной реакции во время шока. Первый опыт терапии иллюзиями был задокументирован после реализации иранского проекта реформы субсидий.[40]

Люди

Экономические планы

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Кляйн, Наоми (2007). Доктрина шока: подъем катастрофического капитализма. Генри Холт и компания. ISBN  9781429919487.
  2. ^ "Доктрина Кляйна: рост полемики бедствий" (PDF). Институт Катона. Получено 28 августа, 2008.
  3. ^ а б c d е ж На обсуждение: шоковая терапия: Боливия, Польша, Россия. Одна и та же политика - разные результаты - Интервью с Гонсало Санчес де Лосада (бывший президент Боливии), Мойзес Наим, Джеффри Сакс, Польский экономист Лешек Бальцерович, Егор Гайдар (бывший премьер-министр России), Михаил Горбачев (бывший президент России), Джозеф Стиглиц - влиятельные фигуры в мире шоковой терапии, PBS
  4. ^ Грандин, Грег (2006). Мастерская Империи: Латинская Америка, Соединенные Штаты и подъем нового империализма. Генри Холт и компания. ISBN  9781429959155.
  5. ^ а б c d е Джозеф Стиглиц, Глобализация и ее недовольство, Пингвин 2003
  6. ^ Приватизация повысила смертность. BBC, 15 января 2009 г. Проверено 24 ноября 2018 г.
  7. ^ Роузфилд, Стивен (2001). «Преждевременная смерть: радикальный экономический переход России в советской перспективе». Европейско-азиатские исследования. 53 (8): 1159–1176. Дои:10.1080/09668130120093174. S2CID  145733112.
  8. ^ Годзее, Кристен (2017). Красное похмелье: наследие коммунизма двадцатого века. Издательство Duke University Press. С. 63–64. ISBN  978-0822369493.
  9. ^ а б Шайдель, Вальтер (2017). Великий уравнитель: насилие и история неравенства от каменного века до двадцать первого века. Princeton University Press. п. 222. ISBN  978-0691165028.
  10. ^ Аппель, Хилари; Оренштейн, Митчелл А. (2018). От триумфа к кризису: неолиберальная экономическая реформа в посткоммунистических странах. Издательство Кембриджского университета. п. 36. ISBN  978-1108435055.
  11. ^ Миланович, Бранко (2015). «После падения стены: плохой баланс перехода к капитализму». Испытание. 58 (2): 135–138. Дои:10.1080/05775132.2015.1012402. S2CID  153398717. Итак, каков баланс переходного периода? Можно сказать, что только три, максимум пять или шесть стран находятся на пути к тому, чтобы стать частью богатого и (относительно) стабильного капиталистического мира. Многие другие страны отстают, а некоторые настолько отстают, что не могут стремиться вернуться к тому состоянию, в котором они были, когда Стена пала в течение нескольких десятилетий.
  12. ^ Эрнандо де Сото Полярный, Тайна капитала, Основные книги 2000
  13. ^ Истерли, Уильям: Бремя белого человека: почему попытки Запада помочь остальным принесли столько зла и так мало добра (Пингвин, 2006)
  14. ^ Тер, Филипп (2016). Европа с 1989 года: история. Princeton University Press. ISBN  9780691167374.
  15. ^ Видеть План Моргентау за множество источников, поддерживающих эту позицию при обсуждении эффекта от реализации JCS 1067.
  16. ^ Конференции: Па де Пагай!, Журнал Тайм, 28 июля 1947 г.
  17. ^ а б c «Обращение немецкой марки - от денежной реформы к Европейскому валютному союзу» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) 18 июля 2011 г.. Получено 2012-08-01., Ежемесячный отчет Deutsche Bundesbank, март 2002 г., Bundesbank.de. Проверено 13 июня 2010 г. Архивировано 15 мая 2013 г.
  18. ^ а б «Политическая экономия неравенства доходов в Чили с 1850 года».
  19. ^ Также статью о Боливия
  20. ^ Также статью о Эрнан Силес Зуазо
  21. ^ «Попытка оценить влияние плана Бальцеровича» (по польски). Архивировано 8 февраля 2012 года.. Получено 2011-11-28.CS1 maint: BOT: статус исходного URL-адреса неизвестен (связь). Архивировано 15 мая 2013 года.
  22. ^ Польша Жизнь с шоковой терапией, Журнал Тайм, 11 июня 1990 г.
  23. ^ а б Уровень безработицы 1990–2013 гг. В архиве 2010-09-11 на Wayback Machine, Центральное статистическое управление Польши
  24. ^ Рост ВВП Польши 1996–2007 гг., по состоянию на август 2010 г.
  25. ^ а б c d Джеффри Сакс, Шоковая терапия в Польше: перспективы пяти лет В архиве 2010-06-10 на Wayback Machine, Лекции Таннера (6 и 7 апреля 1994 г.), Университет Юты
  26. ^ Холмс, Дж. В (1995). На пути к лучшему управлению - реформа государственной службы в Новой Зеландии (1984-94) и ее значение для Канады. Управление Генерального аудитора Канады. ISBN  978-0662231677.
  27. ^ Исследование показывает, что в бывших коммунистических странах усиливается бедность, New York Times, 12 октября 2000 г.
  28. ^ Видеть «Чему могут научиться страны с переходной экономикой за первые десять лет? Новый отчет Всемирного банка », в Информационный бюллетень переходного периодаС. 11-14.
  29. ^ Кто потерял Россию?, New York Times, 8 октября 2000 г.
  30. ^ «Увеличила ли приватизация смертность в России?» Р.М. Шнайдерман, Нью-Йорк Таймс, 15 января 2009 г.
  31. ^ Джеффри Д. Сакс "Бурное десятилетие России", The Washington Monthly
  32. ^ Сакс винит в поражении реформаторов отсутствие поддержки МВФ, The Moscow Times, 25 января 1994 г.
  33. ^ Сакс, Джеффри (14 марта 2012 г.). «Что я делал в России». Jeffsachs.org. Архивировано из оригинал на 2013-03-16. Получено 22 мая 2019.
  34. ^ Суомен Кувалехти 23/2009
  35. ^ Майкл П. Кин и Эсвар С. Прасад. «Неравенство в Польше, трансферты и экономический рост в переходный период». Получено 23 декабря, 2006.
  36. ^ Пьерелла Пачиа Марчин Дж. Сасинб и Йос Вербеек. «Экономический рост, распределение доходов и бедность в Польше в переходный период» (PDF). Получено 23 декабря, 2006.
  37. ^ Центральное Разведывательное Управление. «Экономика Польши». Получено 9 мая, 2006.
  38. ^ Матковский З., Прочняк М. «Реальная экономическая конвергенция в странах, вступающих в ЕС». Международный журнал прикладной эконометрики и количественных исследований. Евро-Американская ассоциация экономического развития (3): 5–38.CS1 maint: несколько имен: список авторов (связь)
  39. ^ Шон Масаки Флинн, Экономика для чайников, John Wiley & Sons, 2011 г., ISBN  0-7645-5726-2
  40. ^ а б Аташбар Т. (2012). «Иллюзионная терапия: как наложить экономический шок без социальной боли». Журнал моделирования политики. 34: 99–111. Дои:10.1016 / j.jpolmod.2011.09.005.
  41. ^ Также статью о Преступность в Польше

внешняя ссылка

Монголия

Польша

Шоковая терапия