Отрицательный капитал - Negative equity

Отрицательный капитал это дефицит собственного капитала, возникающий, когда стоимость актива, используемого для обеспечения ссуды, меньше непогашенного остатка по ссуде.[1] В США активы (особенно недвижимость, чьи кредиты ипотека ) с отрицательным капиталом часто называют "подводный", а ссуды и заемщики с отрицательным капиталом считаются"Сверху вниз".

Как люди, так и компании могут иметь отрицательный капитал, что отражается на их баланс листов.

История

Термин отрицательный капитал широко использовался в объединенное Королевство во время экономического рецессия между 1991 и 1996 годами, И в Гонконг между 1998 и 2003 годами. Эти спады привели к росту безработицы и снижению цен на недвижимость, что, в свою очередь, привело к увеличению возвращение во владение банками и строительные кооперативы недвижимости стоимостью меньше непогашенной задолженности.[2]

С 2007 года наиболее подверженными отрицательному капиталу являются заемщики, получившие ссуды на высокий процент от стоимости собственности (например, 90% или даже 100%). Они были широко доступны до Кредитный кризис.

В активе

В собственном доме Рынок жилья, падение в рыночная стоимость из заложенный дом или квартира / квартира - обычная причина отрицательного капитала. Это может произойти, когда владелец недвижимости получает вторую ипотеку. ссуды под залог недвижимости, что привело к тому, что совокупные ссуды превысили стоимость дома, или просто потому, что первоначальная ипотека была слишком щедрой. Если заемщик не выполняет свои обязательства, возвращение во владение и продажа имущества кредитором не принесет достаточно денежных средств для погашения непогашенной суммы, и заемщик все равно будет в долг а также потеряв имущество. Некоторые штаты США любят Калифорния требовать от кредиторов выбора между преследованием заемщика или восстановлением права владения, но не тем и другим одновременно.[нужна цитата ]

Отрицательный капитал также часто возникает, когда стоимость товара падает вскоре после его покупки. Это часто случается в автокредитовании, когда рыночная стоимость автомобиля может упасть на 20-30%, как только автомобиль будет выгружен со стоянки.[нужна цитата ]

Хотя обычно в результате колебаний цен на активы отрицательный капитал может возникнуть, когда стоимость актива остается фиксированной, а остаток по ссуде увеличивается, поскольку выплаты по ссуде меньше процентов, ситуация, известная как отрицательная амортизация. Типичные активы, обеспечивающие такие ссуды: недвижимость - коммерческий, офисный или жилой. Когда ссуда отказ, кредитор может рассчитывать только на обеспечение, то есть на стоимость собственности, только тогда, когда заемщик не может погасить ссуду.[нужна цитата ]

Отрицательная чистая стоимость

Можно сказать, что лицо с отрицательным капиталом имеет «отрицательную чистую стоимость», когда обязательства человека превышают его активы. У кого-то может появиться отрицательный капитал в результате получения значительного необеспеченного кредита. Например, можно использовать студенческий кредит получить высшее образование. Хотя образование увеличивает вероятность получения более высоких доходов в будущем, сам по себе потенциал не является финансовым активом.[нужна цитата ]

В Соединенных Штатах, студенческие займы редко выпадают в банкротство, и обычно кредиторы предоставляют студенческие ссуды, не требуя обеспечения. Это контрастирует с тем, что кредиторы требуют, чтобы заемщики имели долю в ссуде на недвижимость сопоставимого размера, как описано выше, обеспеченной как первоначальным взносом, так и ипотекой. Объяснение готовности кредиторов предоставлять необеспеченные студенческие ссуды заключается в том, что в практическом смысле американские студенческие ссуды обеспечиваются будущими доходами заемщика. Это так, поскольку кредиторы могут законным образом удерживать заработную плату в случае дефолта заемщика.[нужна цитата ]

Последствия

Домовладелец, который находится под водой, может быть финансово неспособен продать свой нынешний дом и купить другой.[3]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Американский план потери права выкупа закладных: не можете заплатить или не будете платить?, Пункт 5, Экономист (19 февраля 2009 г.).
  2. ^ «Отрицательный капитал перейдет в жилищную историю». Независимый. 18 октября 1996 г.
  3. ^ "Хамфрис Зиллоу об обзоре рынка жилья США". bloomberg.com. BLOOMBERG L.P. Получено 24 марта 2014.

дальнейшее чтение