Глобальная игра - Global game

В экономика и теория игры, глобальные игры - это игры с неполной информацией, в которых игроки получают возможно коррелированные сигналы о лежащем в основе состоянии мира. Глобальные игры были первоначально определены Карлссоном и ван Дамм (1993).[1]

Важнейшим практическим применением глобальных игр было изучение кризисы на финансовых рынках такие как банковские бегства, валютные кризисы, и пузыри. Однако у них есть и другие соответствующие приложения, такие как инвестиции с дополнительными выплатами, конкурсы красоты, политические беспорядки и революции, и любая другая экономическая ситуация, которая отображает стратегическая взаимодополняемость.

Глобальные игры в моделях валютных кризисов

Стивен Моррис и Хён Сон Шин (1998) рассмотрели стилизованную модель валютного кризиса, в которой трейдеры наблюдают за соответствующими фундаментальными показателями с небольшим шумом, и показали, что это приводит к выбору уникального равновесия.[2] Этот результат переворачивает результат в моделях полная информация, которые имеют множественные равновесия.

Одна из проблем, связанных с надежностью этого результата, заключается в том, что введение теории цен в глобальные координационные игры может вновь ввести множественность равновесий.[3] Эта проблема была рассмотрена в Ангелетос и Вернинг (2006), а также Hellwig и соавторы (2006).[4][5] Они показывают, что равновесная множественность может быть восстановлена ​​существованием цен, действующих как эндогенный общественный сигнал, при условии, что частная информация достаточно точна.

использованная литература

  1. ^ Карлссон, Ханс; ван Дамм, Эрик (1993). «Глобальные игры и выбор равновесия». Econometrica. 61 (5): 989–1018. Дои:10.2307/2951491.
  2. ^ Моррис, Стивен; Шин, Сон Хён (1998). «Уникальное равновесие в модели самореализации валютных атак». Американский экономический обзор. 88 (3): 587–97. JSTOR  116850.
  3. ^ Аткесон, Эндрю Г. (2001). «Переосмысление множественных равновесий в макроэкономическом моделировании: комментарий». В Бернанке, Бен С.; Рогофф, Кеннет (ред.). NBER Макроэкономика за 2000 год. Кембридж, Массачусетс: MIT Press. С. 162–71.
  4. ^ Ангелетос, Георгий-Мариос; Вернинг, Иван (2006). «Кризисы и цены: агрегирование информации, множественность и волатильность». Американский экономический обзор. 96 (5): 1720–36. Дои:10.1257 / aer.96.5.1720.
  5. ^ Хеллвиг, Кристиан; Мукхерджи, Ариджит; Цывинский, Олег (2006). «Самореализующиеся валютные кризисы: роль процентных ставок». Американский экономический обзор. 96 (5): 1769–1787. Дои:10.1257 / aer.96.5.1769.

дальнейшее чтение

  • Хорхе, Хосе; Роча, Джоана (2015). «Букварь по глобальным играм применительно к макроэкономике и финансам». Журнал экономических исследований. 29 (5): 869–886. Дои:10.1111 / joes.12071.
  • Моррис, Стивен; Шин, Хён С. (2001). «Глобальные игры: теория и приложения». Документ для обсуждения фонда Cowles. № 1275R. SSRN  284813.