Вертикальная интеграция - Vertical integration

Диаграмма, иллюстрирующая горизонтальную интеграцию и противопоставляющая ее вертикальной интеграции.
Маркетинг
Ключевые идеи
Рекламный контент
Рекламные СМИ
Исследование

В микроэкономика и управление, вертикальная интеграция это договоренность, в которой цепочка поставок компании принадлежит этой компании. Обычно каждый участник цепочки поставок производит разные товар или (специфическая для рынка) услуга, и продукты объединяются для удовлетворения общей потребности. Это контрастирует с горизонтальная интеграция, при этом компания производит несколько товаров, связанных друг с другом. Вертикальная интеграция также описала стили управления которые объединяют большие части цепочки поставок не только в общую собственность, но и в одну корпорация (как в 1920-х годах, когда Комплекс Форд Ривер Руж начал производить большую часть своей стали, а не покупать ее у поставщиков).

Вертикальная интеграция и расширение желательны, поскольку они обеспечивают поставки, необходимые фирме для производства своей продукции, и рынок, необходимый для продажи продукта. Вертикальная интеграция и расширение могут стать нежелательными, если их действия станут антиконкурентными и препятствуют свободной конкуренции на открытом рынке. Вертикальная интеграция - это один из способов избежать проблема удержания. Монополия, созданная посредством вертикальной интеграции, называется вертикальная монополия.

Вертикальное расширение

Реплика Восточно-индийский из Голландская Ост-Индская компания / Объединенная Ост-Индская компания (ЛОС ). С точки зрения глобальной цепочки поставок и вертикальной интеграции / расширения VOC была одной из первых моделей на заре современного капитализма, особенно в XVII и XVIII веках.[1][2]

Вертикальная интеграция часто тесно связана с вертикальным расширением, которое в экономика, это рост коммерческого предприятия за счет приобретение компаний, которые производят промежуточные товары, необходимые для бизнеса, или помогают продавать и распространять свою продукцию. Такое расширение желательно, потому что оно обеспечивает поставки, необходимые для твердый чтобы производить свой продукт, и рынок должен был продавать продукт. Такое расширение может стать нежелательным, когда его действия станут антиконкурентный и препятствовать свободной конкуренции на открытом рынке.

В результате получается более эффективный бизнес с меньшими затратами и большей прибылью. С другой стороны, когда вертикальное расширение приводит к монополистический контроль над продуктом или услугой, тогда могут потребоваться регулирующие действия для исправления антиконкурентного поведения. К вертикальному расширению относится боковое расширение, который представляет собой рост коммерческого предприятия за счет приобретения аналогичных фирм в надежде на достижение эффект масштаба.

Вертикальное расширение также известно как вертикальное приобретение. Вертикальное расширение или приобретения также могут использоваться для увеличения продаж и усиления рыночной власти. Приобретение DirecTV к News Corporation является примером вертикального расширения или поглощения. DirecTV - это спутниковое телевидение компания, через которую News Corporation может распространять больше своего медиа-контента: новости, фильмы и телешоу. Приобретение NBC к Comcast является примером обратной вертикальной интеграции. Например, в Соединенных Штатах защита населения от монополий в области связи, которые могут быть построены таким образом, является одной из задач Федеральная комиссия связи.

Три типа вертикальной интеграции

Вопреки горизонтальная интеграция, которая представляет собой объединение многих фирм, которые занимаются одной и той же частью производственного процесса, вертикальная интеграция типична для одной фирмы, занятой в разных частях производства (например, выращивание сырья, производство, транспортировка, маркетинг и / или розничная торговля ). Вертикальная интеграция - это степень, в которой фирма владеет своими поставщиками в верхнем и нижнем сегментах.

Существует три разновидности вертикальной интеграции: обратная (восходящая) вертикальная интеграция, прямая (нисходящая) вертикальная интеграция и сбалансированная (как восходящая, так и нисходящая) вертикальная интеграция.

  • Компания выставляется обратная вертикальная интеграция когда он контролирует дочерние компании которые производят некоторые из ресурсов, используемых в производстве своей продукции. Например, автомобильная компания может владеть утомлять компания, стекло компания и металлургическая компания. Контроль над этими тремя дочерними предприятиями направлен на создание стабильного предложения ресурсов и обеспечение постоянного качества их конечной продукции. Это был основной бизнес-подход Форд и другие автомобильные компании в 1920-х годах, которые стремились минимизировать затраты за счет интеграции производства автомобилей и автомобильных запчастей, как показано на примере Комплекс Форд Ривер Руж.
  • Компания стремится к прямая вертикальная интеграция когда он контролирует распределительные центры и розничных торговцев, в которых продается его продукция. Примером может служить пивоваренная компания, которая владеет и контролирует несколько баров или пабов.

Дезинтермедиация - это форма вертикальной интеграции, когда отделы закупок берут на себя прежнюю роль оптовых продавцов, поставляющих продукцию.[3]

Проблемы и преимущества

Вертикальная интеграция дает внутренние и внешние выгоды и потери в масштабах всего общества, которые различаются в зависимости от состояния технологий в соответствующих отраслях, что примерно соответствует стадиям жизненного цикла отрасли.[требуется разъяснение ][нужна цитата ] Статическая технология представляет собой простейший случай, в котором прибыли и убытки были тщательно изучены.[нужна цитата ]Вертикально интегрированная компания обычно терпит неудачу, когда транзакции на рынке слишком рискованны или контракты, поддерживающие эти риски, слишком дороги для администрирования, например частые транзакции и небольшое количество покупателей и продавцов.

Внутренняя прибыль

Внутренние потери

  • Более высокие денежные и организационные затраты на переключение на других поставщиков / покупателей
  • Более слабая мотивация для хорошей работы в начале цепочки поставок, поскольку продажи гарантированы, а низкое качество может быть добавлено к другим ресурсам на более поздних этапах производства
  • Особые инвестиции

Польза для общества

  • Лучшие возможности для роста инвестиций за счет снижения неопределенности[нужна цитата ]
  • Местные компании зачастую лучше защищены от иностранных конкурентов.[нужна цитата ]
  • Снижение потребительских цен за счет снижения наценки с посредники [4]

Убытки для общества

Избранные примеры

Птичий глаз

Во время охоты американский исследователь и ученый. Кларенс Бердсай обнаружил благотворное влияние "быстрое замораживание «Например, рыба, выловленная несколькими днями ранее и хранившаяся во льду, оставалась в отличном состоянии.

В 1924 году Кларенс Бёрдси запатентовал пластинчатый морозильник Birdseye Plate Froster и основал General Seafood Corporation. В 1929 году компания Бердси и патент были куплены Postum Злаки и Goldman Sachs Trading Corporation. Позже он был известен как Общие продукты. Они сохранили название Birdseye, которое было разделено на два слова (Birds eye) для использования в качестве товарного знака. Бердси заплатили 20 миллионов долларов за патенты и 2 миллиона долларов за активы.

Birds Eye был одним из пионеров в замороженные продукты промышленность. В то время не было хорошо развитой инфраструктуры для производства и продажи замороженных продуктов. Поэтому Birds Eye разработала собственную систему с использованием вертикальной интеграции. Члены цепочки поставок, такие как фермеры и мелкие розничные продавцы продуктов питания, не могли позволить себе высокую стоимость оборудования, поэтому Birdseye предоставил их им.

До сих пор Birds Eye постепенно исчезали, потому что у них есть фиксированные затраты, связанные с вертикальной интеграцией, такие как недвижимость, заводы и оборудование, которые нельзя значительно снизить при снижении производственных потребностей. Компания Birds Eye использовала вертикальную интеграцию для создания более крупной организационной структуры с большим количеством уровней управления. Это привело к снижению скорости обработки информации, а побочным эффектом стало то, что компания стала настолько медленной, что она не могла быстро реагировать. Birds Eye воспользовалась ростом супермаркетов только через десять лет после начала конкурса. Уже развитая инфраструктура не позволяла Birdseye быстро реагировать на изменения рынка.

Алибаба

Для увеличения прибыли и увеличения доли рынка, Алибаба Китайская компания внедрила вертикальную интеграцию, которая расширила холдинги своей компании до не только платформы электронной коммерции. Alibaba укрепила свое лидерство на рынке, постепенно приобретая дополнительные компании в различных отраслях, включая доставку и платежи.

Сталь и масло

Одним из первых, крупнейших и самых известных примеров вертикальной интеграции был Карнеги Стил Компания. Компания контролировала не только заводы, где стали было сделано, но и шахты, где железная руда была добыта, угольные шахты, которые поставляли каменный уголь, корабли, перевозившие железную руду, и железные дороги, перевозившие уголь на завод, кокс печи, в которых коксовался уголь, и т. д. Компания уделяла большое внимание развитию талантов внутри компании снизу вверх, вместо того, чтобы импортировать их из других компаний.[5][требуется полная цитата ] Позже Карнеги установил институт высшего образования, чтобы научить новое поколение процессам обработки стали.

Нефтяные компании, как многонациональные (например, ExxonMobil, Роял Датч Шелл, ConocoPhillips или BP ) и национальных (например, Петронас ) часто принимают вертикально интегрированную структуру, что означает, что они действуют по всей цепочке поставок, начиная с размещение депозитов, бурение и добыча сырая нефть, перевозя его по всему миру, очистка в нефтепродукты, такие как бензин / бензин, до распределения топлива на АЗС, принадлежащих компании, для продажи потребителям.[нужна цитата ] Стандартное масло является известным примером как горизонтальной, так и вертикальной интеграции, сочетающей добычу, транспортировку, переработку, оптовую продажу и розничные продажи на принадлежащих компании заправочных станциях.

Телекоммуникации и вычисления

Телефонные компании на протяжении большей части ХХ века, особенно крупнейшие ( Bell System ) были интегрированы, создавая собственные телефоны, телефонные кабели, обмен телефонами оборудование и другие принадлежности.[6]

Развлекательная программа

С начала 1920-х до начала 1950-х гг. кинофильм превратилась в отрасль, контролируемую несколькими компаниями, и это состояние известно как "зрелая олигополия ", поскольку его возглавляли восемь крупные киностудии, наиболее сильными из которых были студии «Большой пятерки»: MGM, Warner Brothers, 20 век Фокс, Paramount Pictures, и РКО.[7] Эти студии были полностью интегрированы, не только производя и распространяя фильмы, но и управляя собственными. кинотеатры; "Маленькая тройка", универсальные студии, Columbia Pictures, и Объединенные художники, производил и распространял художественные фильмы, но не имел собственных кинотеатров.[нужна цитата ]

Вопрос вертикальной интеграции (также известной как общая собственность) был в центре внимания политиков из-за возможности антиконкурентного поведения, связанного с влиянием рынка. Например, в США против Paramount Pictures, Inc., Верховный суд обязал пять вертикально интегрированных студий продать свои театральные сети, и все торговые практики были запрещены (США против Paramount Pictures, Inc., 1948).[8] Преобладание вертикальной интеграции полностью предопределило отношения между студиями и сетями.[требуется разъяснение ] и модифицированные критерии финансирования. Сети начали размещать контент, инициированный студиями, находящимися в совместном владении, и оговорили часть доходов от синдикации, чтобы шоу занимало место в расписании, если оно было произведено студией без общей собственности.[9] В ответ студии коренным образом изменили способ создания фильмов и ведения бизнеса. Не имея финансовых ресурсов и контрактных талантов, которые они когда-то контролировали, студии теперь полагались на независимых продюсеров, выделяющих некоторую часть бюджета в обмен на права на распространение.[10]

Определенный медиа-конгломераты может аналогичным образом владеть телекомпаниями (эфирными или кабельными), производственными компаниями, которые производят контент для своих сетей, а также владеть услугами, которые распространяют их контент среди зрителей (например, поставщики телевизионных и интернет-услуг ). AT&T, Bell Canada, Comcast, Sky plc, и Rogers Communications вертикально интегрированы таким образом - операционные дочерние компании СМИ (такие как WarnerMedia, Bell Media, NBCUniversal, и Роджерс Медиа ) и предоставить "тройная игра "услуги телевидения, Интернета и телефонной связи на некоторых рынках (например, Белл Спутниковое ТВ /Белл Интернет, Роджерс Кейбл, Xfinity, а также спутниковое телевидение и интернет-услуги Sky). Кроме того, Bell и Rogers владеют поставщиками услуг беспроводной связи, Bell Mobility и Rogers Wireless, в то время как Comcast сотрудничает с Verizon Wireless для бренда Xfinity MVNO. Так же, Sony имеет медиа-холдинги через свои Sony Pictures подразделение, включая кино- и телеконтент, а также телеканалы, но также является производителем бытовая электроника которые можно использовать для получения контента от себя и других, включая телевизоры, телефоны и Игровая приставка игровые приставки. AT&T - первая в истории вертикальная интеграция, в которой компания мобильной связи и киностудия действуют под одним зонтиком.

сельское хозяйство

Дальнейшая информация: Мясная промышленность

Вертикальная интеграция через производственные и маркетинговые контракты также стала доминирующей моделью для домашний скот производство. В настоящее время 90% птицы, 69% свиней и 29% крупного рогатого скота выращиваются по контрактам посредством вертикальной интеграции.[11] Министерство сельского хозяйства США поддерживает вертикальную интеграцию, поскольку она повысила продуктивность производства продуктов питания. Однако «... подрядчики получают значительную долю доходов от фермерских хозяйств, которые ранее считались доходом семьи оператора».[12]

По производственным контрактам производители разводят животных, принадлежащих интеграторам. Контракты на фермы содержат подробные условия для производителей, которым платят в зависимости от того, насколько эффективно они используют корм, предоставленный интегратором, для выращивания животных. Контракт определяет, как строить помещения, как кормить, содержать и лечить животных, а также как обращаться с навозом и избавляться от туш. Как правило, договор также защищает интегратора от ответственности.[11] Джим Хайтауэр, в его книге, Съесть свое сердце,[13] обсуждает эту роль ответственности, установленную крупными пищевыми компаниями. Он обнаружил, что во многих случаях вертикальной интеграции сельского хозяйства интегратор (пищевая компания ) лишает фермера права предпринимательства. Это означает, что фермер может продавать только под и к интегратор. Эти ограничения на указанный рост, Высокая башня спорит, лишает фермера возможности продавать и производить продукцию. Производитель в конечном итоге ограничен установленными стандартами интегратора. Тем не менее, в то же время интегратор по-прежнему сохраняет ответственность за фермеров. Высокая башня видит в этом право собственности без надежности.[14]

Согласно маркетинговым контрактам, производители заранее соглашаются продавать своих животных интеграторам по согласованной системе цен. Как правило, эти контракты защищают интегратора от ответственности за действия производителя, и единственным предметом переговоров является цена.[11]

Автоматизированная индустрия

В Соединенных Штатах новые автомобили не могут продаваться в дилерских центрах, принадлежащих той же компании, которая их производила, но они защищены законами штата о франшизе.[15]

Очки

Luxottica владеет 80% доли рынка компаний, производящих корректирующие и защитные очки а также владеет многими розничными торговцами, оптическими отделами в Цель и Sears, и ключевые группы по страхованию глаз, такие как EyeMed.[16][17][18]

Здравоохранение

В США крупные вертикальные слияния включали CVS Health покупка Aetna, и Cigna покупка Экспресс-скрипты.

Обычная розничная торговля

Amazon.com подвергался критике за антиконкурентность как владелец и участник своего доминирующего онлайн-рынка. В офисных продуктах, Sycamore Partners владеет обоими Staples, Inc., крупный розничный торговец, и Эссендент, доминирующий оптовый торговец.

Экономическая теория

В экономической теории вертикальная интеграция изучалась в литературе по неполные контракты это было разработано Оливер Харт и его соавторы.[19][20] Рассмотрим продавца промежуточного продукта, который используется покупателем для производства конечного продукта. Промежуточный продукт можно производить только с помощью определенных физических активов (например, машин, зданий). Должен ли покупатель владеть активами (вертикальная интеграция) или продавец должен владеть активами (неинтеграция)? Предположим, что сегодня сторонам нужно сделать инвестиции в отношения. Поскольку сегодня полные контракты не могут быть составлены, обе стороны будут вести переговоры завтра о том, как разделить доход от инвестиций. Поскольку собственник находится в более выгодной позиции на переговорах, у него будут более сильные стимулы для инвестиций. Следовательно, желательна ли вертикальная интеграция, зависит от того, чьи инвестиции более важны. Теория Харта была расширена несколькими авторами. Например, ДеМеза и Локвуд (1998) изучали различные торговые игры,[21] в то время как Шмитц (2006) ввел асимметричную информацию в неполные схемы контрактов.[22] В этих расширенных моделях вертикальная интеграция иногда может быть оптимальной, даже если решение об инвестировании принимает только продавец.

Рекомендации

  1. ^ Юноки, Ко: Слияния, поглощения и глобальные империи: толерантность, разнообразие и успех слияний и поглощений. (Нью-Йорк: Рутледж, 2013), стр. 34–64.
  2. ^ Гренвилл, Стивен (3 ноября 2017 г.). «Первая глобальная цепочка поставок». Институт Лоуи. Получено 18 мая 2018. Стивен Гренвилл (2017): «Здесь [17 век Ternate, Северный Малуку, Индонезия], несомненно, была очень ранним, полностью действующим проявлением международной интеграции, зародышевой формы сегодняшней повсеместной глобализации. Мы бы признали его составные элементы. Это была тонкая, но хорошо структурированная цепочка поставок, протянувшаяся от Банда в Амстердам через многочисленные порты и функционеров, с брутальной эффективностью управляемые голландской Ост-Индской компанией, возможно, первой деловой организацией, которая имеет сходство с сегодняшними транснациональными корпорациями. Компания привлекла деньги путем выпуска акций. У него был первый широко известный коммерческий логотип. Даже без сегодняшних компьютеров должностные лица компании были связаны иерархией регулярной подробной отчетности и бухгалтерского учета. Продукция собиралась на плантациях и перерабатывалась на «фабриках». Практически натуральное сельское хозяйство было заменено контролем масштабов и качества под надзором перкениеры с помощью стимулирующей сделки о разделе прибыли с компанией. Отзывы потребителей настойчиво передавались производителям: «малые мускатный орех не представляют ценности ». Эта мощная машина производила 3000 тонн мускатного ореха в год и перевозила его через опасные воды, чтобы доставить его бюргерам Голландии и остальной части Европы, голодной до высших слоев общества. Специальная торговля между странами, при которой товары проходили через многие руки, через множество владельцев и через множество рынков, была заменена «сквозной» переработкой одной организацией - голландской Ост-Индской компанией ».
  3. ^ Лазоник, Уильям; Дэвид Дж. Тис (2012). Инновации в управлении: очерки в духе Альфреда Д. Чендлера-младшего. ОУП Оксфорд. п. 150. ISBN  978-0199695683. Получено 17 января 2017.
  4. ^ Министерство юстиции и Федеральная торговая комиссия предлагают рекомендации по долгожданным вертикальным слияниям
  5. ^ Фолсом, Бертон Миф о баронах-разбойниках 5-е издание. 2007. стр. 65. ISBN  978-0963020314. "только мы можем развиваться способность и держим в нашем сервисе. Каждый год должен отмечаться повышением по службе одного или нескольких наших молодых людей ».
  6. ^ Ирвин, Мэнли (3 февраля 1968 г.). «Вертикальная интеграция и альтернативы индустрии коммуникационного оборудования для государственной политики». scholarship.law.cornell.edu. Получено 2 июн 2019.
  7. ^ Джон Альберти (27 ноября 2014 г.). Возраст экрана: обзор американского кино. Рутледж. С. 108–. ISBN  978-1-317-65028-7.
  8. ^ Оба, Горо; Чан-Олмстед, Сильвия (2006). «Самостоятельная сделка или рыночная сделка?: Исследовательское исследование вертикальной интеграции на рынке синдикации телевидения США». Журнал экономики СМИ. 19 (2): 99–118. Дои:10.1207 / с15327736me1902_2.
  9. ^ Лотц, Аманда Д. (2007) «Телевидение будет революционным». Нью-Йорк, Нью-Йорк: Издательство Нью-Йоркского университета. стр.87
  10. ^ Макдональд, П. и Васко, Дж. (2008). Современная киноиндустрия Голливуда. Австралия: Blackwell Publishing Ltd., стр.14–17. ISBN  9781405133876.
  11. ^ а б c Пол Стокстад, Обеспечение соблюдения экологического законодательства на неравном рынке: опыт операций по концентрированному кормлению животных, 15 Mo. Envtl. L. & Pol’y Rev. 229, 234-36 (весна 2008 г.)
  12. ^ «USDA ERS - Использование фермерами маркетинговых и производственных контрактов». Ers.usda.gov. Получено 24 апреля 2015.
  13. ^ Хайтауэр, Джим (21 октября 2009 г.). Ешьте свое сердце: спекуляция продуктами питания в Америке - Джим Хайтауэр - Google Книги. ISBN  9780517524541. Получено 24 апреля 2015.
  14. ^ Хайтауэр, Джим. Съесть свое сердце, 1975, Crown Publishing. стр. 162-168, ISBN  978-0517524541
  15. ^ Суровецкий, Джеймс (4 сентября 2006 г.). «Выбор дилера». Житель Нью-Йорка. Получено 1 октября 2016.
  16. ^ «Стикер шок: почему очки такие дорогие?». 60 минут. CBS Новости. 7 октября 2012 г.. Получено 19 октября 2012.
  17. ^ Гудман, Эндрю (16 июля 2014 г.). "Ray-Ban и Oakley - это больше, чем кажется на первый взгляд". Forbes. Получено 1 октября 2016.
  18. ^ Суонсон, Ана (10 сентября 2014 г.). «Встречайте четырехглазую монополию с восемью щупальцами, которая делает ваши очки такими дорогими». Forbes. Получено 1 октября 2016.
  19. ^ Гроссман, Сэнфорд Дж .; Харт, Оливер Д. (1986). «Издержки и выгоды владения: теория вертикальной и боковой интеграции». Журнал политической экономии. 94 (4): 691–719. Дои:10.1086/261404. ISSN  0022-3808.
  20. ^ Харт, Оливер; Мур, Джон (1990). «Права собственности и характер фирмы». Журнал политической экономии. 98 (6): 1119–1158. Дои:10.1086/261729. ISSN  0022-3808.
  21. ^ de Meza, D .; Локвуд, Б. (1998). «Всегда ли владение активами мотивирует менеджеров? Внешние возможности и теория прав собственности фирмы». Ежеквартальный журнал экономики. 113 (2): 361–386. Дои:10.1162/003355398555621. ISSN  0033-5533.
  22. ^ Шмитц, Патрик В. (2006). «Сбор информации, транзакционные издержки и подход с точки зрения прав собственности». Американский экономический обзор. 96 (1): 422–434. Дои:10.1257/000282806776157722.

Библиография

дальнейшее чтение

  • Брамвелл Г. Радд, 2014, «Курто и чулочно-носочная и трикотажная промышленность», Ланкастер, Пенсильвания: Карнеги.
  • Джозеф Р. Конлин, 2007, «Вертикальная интеграция», в Американское прошлое: обзор американской истории, п. 457, Бельмонт, Калифорния: Томпсон Уодсворт.
  • Мартин К. Перри, 1988, "Вертикальная интеграция: детерминанты и эффекты", глава 4 в Справочник по промышленной организации, Северная Голландия.[требуется полная цитата ]