Среднее обращение (финансы) - Mean reversion (finance)

Для использования в других целях см. Среднее обращение (значения).

Значит возвращение - финансовый термин, предполагающий, что цена акции со временем будет стремиться к средней цене.[1][2]

Использование возврата к среднему значению в анализе цены акций включает как определение торгового диапазона для акции, так и вычисление средней цены с использованием аналитических методов с учетом таких соображений, как прибыль и т. Д.

Когда текущая рыночная цена ниже средней цены, акции считаются привлекательными для покупки с ожиданием роста цены. Когда текущая рыночная цена выше средней цены, ожидается, что рыночная цена упадет. Другими словами, ожидается, что отклонения от средней цены вернутся к средней. Эти знания служат краеугольным камнем множества торговых стратегий.[3]

Услуги по отчетности по запасам обычно предлагают скользящие средние для таких периодов, как 50 и 100 дней. Хотя службы отчетности предоставляют средние значения, определение высоких и низких цен за исследуемый период по-прежнему необходимо.

Возврат к среднему представляет собой более научный метод выбора точек покупки и продажи акций, чем построение графиков, поскольку точные числовые значения выводятся из исторических данных для определения значений покупки / продажи, а не пытаются интерпретировать движения цен с помощью графиков (построения графиков, также известный как технический анализ ).

Немного классы активов, такие как обменные курсы, наблюдаются как возврат к среднему значению; однако этот процесс может длиться годами и поэтому не представляет ценности для краткосрочного инвестора.

Возврат к среднему значению должен демонстрировать некоторую форму симметрии, поскольку акция может быть выше своего исторического среднего примерно так часто, как показано ниже.

Модель возврата к историческому среднему не полностью учитывает фактическое поведение цены ценной бумаги. Например, может стать доступной новая информация, которая навсегда повлияет на долгосрочную оценку базовой акции. В случае банкротства он может полностью прекратить торговлю и никогда не вернуться к своему прежнему среднему историческому уровню.

В финансах термин «возврат к среднему» имеет иное значение, чем "возврат или регресс к среднему" в статистике. Джереми Сигел использует термин "возврат к среднему" для описания общего принципа, финансового Временные ряды в котором «доходность может быть очень нестабильной в краткосрочной перспективе, но очень стабильной в долгосрочной перспективе». Количественно это стандартное отклонение средней годовой доходности, которая снижается быстрее, чем обратная величина периода владения, подразумевая, что процесс не является случайная прогулка, но за периодами более низкой доходности следуют компенсирующие периоды более высокой доходности, например, в сезонных предприятиях.[8]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Значит возвращение
  2. ^ Махдави Дамгани, Бабак (2013). «Не вводящая в заблуждение ценность предполагаемой корреляции: Введение в модель коинтелирования». Уилмотт. 2013 (1): 50–61. Дои:10.1002 / wilm.10252.
  3. ^ Сиу-танг, Люнг Тим; Синь, Ли (26 ноября 2015 г.). Торговля с оптимальным возвратом к среднему: математический анализ и практическое применение. World Scientific. ISBN  978-981-4725-93-4.

внешняя ссылка