Goldman Sachs Capital Partners - Goldman Sachs Capital Partners

Goldman Sachs Capital Partners
Дочернее предприятие
ПромышленностьЧастный акционерный капитал
Основан1986; 34 года назад (1986)
Штаб-квартира200 West Street
Нью-Йорк, Нью-Йорк, Соединенные Штаты
ТоварыВыкуп с использованием кредитного плеча
Капитал роста
АУМАМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 39,9 миллиарда
Количество работников
140+
РодительГолдман Сакс
Интернет сайтwww.Голдман Сакс.com

Goldman Sachs Capital Partners это частный акционерный капитал рука Голдман Сакс, сосредоточен на выкуп заемных средств и капитал роста инвестиции по всему миру.

Группа, базирующаяся в Нью-Йорк, была основана в 1986 году. GS Capital Partners с момента основания привлекла около 39,9 миллиарда долларов через семь фондов и инвестировала более 17 миллиардов долларов. 23 апреля 2007 года Goldman закрыл GS Capital Partners VI с обязательным капиталом в размере 20 млрд долларов, из которых 11 млрд долларов - институциональный и богатый инвесторов и $ 9 млрд от Голдман Сакс и его сотрудники. GS Capital Partners VI в настоящее время является основным инвестиционным инструментом Goldman Sachs для осуществления крупных вложений в акционерный капитал с частными переговорами.[1] В конце 2019 года генеральный директор Goldman, Дэвид М. Соломон, объявила, что фирма объединит GS Capital Partners в одно подразделение с другими подразделениями Goldman, занимающимися прямым инвестированием, такими как Группа специальных ситуаций и подразделение Growth Equity, называемое Merchant Banking Division (MBD), чтобы создать центр прямых инвестиций с $ 140 млрд. под управлением.[2]

История

Голдман Сакс исторически инвестировал капитал в различные предприятия наряду со своими клиентами инвестиционного банкинга. В начале и середине 1980-х Goldman медленно входил в финансирование финансируемые выкупы и бросовые облигации и предпочел сосредоточиться на своих традиционных слияние и поглощение консультационный бизнес. Однако, начиная с 1983 года, Goldman начал делать долгосрочные инвестиции в частный капитал через свои инвестиционные банки и других клиентов.[3]

Goldman Sachs Capital Partners была основана в 1986 году, в то же время, когда аналогичные группы были созданы в других инвестиционных банках, включая Lehman Brothers Merchant Banking, Morgan Stanley Capital Partners и Партнеры DLJ Merchant Banking. Goldman установил инвестиционные партнерства, которые позволили своим клиентам участвовать вместе с фирмой в сделках с частным капиталом.

Инвестиционные фонды

С 1992 года GSCP привлекает сторонний капитал, а также инвестирует от имени Goldman, его клиентов и сотрудников через институциональные фонды прямых инвестиций. Сторонние инвесторы GSCP включают пенсионные фонды, страховые компании, пожертвования, фонд фондов, состоятельные люди, суверенные фонды благосостояния и другие Инвесторы института.

По состоянию на конец 2008 года GSCP завершил сбор средств для семи инвестиционных фондов с общим зарезервированным капиталом приблизительно АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 39,9 миллиарда:

ФондВинтаж
Год		Преданный идее
Капитал ($ млн)
GS Capital Partners1992$1,104
GS Capital Partners Asia1994$300
GS Capital Partners II1995$1,750
GS Capital Partners III1998$2,780
GS Capital Partners 20002000$5,250
GS Capital Partners V2005$8,500
GS Capital Partners VI2007$20,300
GS Capital Partners VII2017$7,000

Источник: Preqin[4]

Инвестиции

GS Capital Partners возникла в конце 1990-х как один из крупнейших инвесторов в частный капитал в мире, конкурирующий и вступающий в партнерские отношения с крупнейшими независимыми фирмами, Колберг Кравис Робертс, Blackstone Group, Bain Capital, Carlyle Group и TPG Capital. С момента создания фонда Goldman Sachs Capital Partners 2000, GS Capital Partners завершила некоторые из наиболее заметных финансируемые выкупы:

ИнвестицииГодОписание КомпанииRef.
Бургер Кинг2002В июле 2002 года GS Capital Partners вместе с TPG Capital и Bain Capital, объявила о громком выкупе с привлечением заемных средств 2,3 млрд долларов Бургер Кинг из Diageo. Однако в ноябре первоначальная сделка потерпела крах, когда Burger King не смог достичь определенных показателей эффективности. В декабре 2002 года консорциум договорился о сниженной закупочной цене на 1,5 миллиарда долларов для инвестиций. Консорциум пользовался поддержкой франчайзи Burger King, которые контролировали примерно 92% ресторанов Burger King на момент сделки. При новых владельцах Burger King претерпел капитальный ремонт бренда, включая использование Бургер Кинг персонаж в рекламе. В феврале 2006 г. Burger King объявил о планах первичное публичное размещение.[5][6][7]
SunGard2005GS Capital Partners была одной из семи частных инвестиционных компаний, участвовавших в выкупе SunGard в сделке на сумму 11,3 миллиарда долларов. Партнерами GSCP по приобретению были Silver Lake Partners, Bain Capital, TPG Capital, Колберг Кравис Робертс, Providence Equity Partners, и Группа Blackstone. Это был самый крупный выкуп с использованием заемных средств, завершенный с момента поглощения RJR Nabisco в конце 1980-х годов бум выкупа заемных средств. Кроме того, на момент своего объявления SunGard станет крупнейшим выкупом технологической компании в истории, и это отличие она уступила бы выкупу Freescale Semiconductor. Сделка SunGard также примечательна количеством фирм, участвующих в сделке, самой крупной из них. клубная сделка завершено до этого момента. Участие семи фирм в консорциуме подверглось критике со стороны инвесторов в частный капитал, которые считали перекрестное владение между фирмами в целом непривлекательным.[8][9]
Alltel2007GS Capital Partners и TPG Capital объявил о приобретении Alltel Wireless при выкупе в мае 2007 года за 27 миллиардов долларов. Сделка была одобрена Федеральной комиссией по связи и закрыта 16 ноября 2007 года. Однако чуть более шести месяцев спустя, 5 июня 2008 года, Goldman и TPG договорились продать Alltel компании Verizon чуть больше, чем было заплачено за компанию на фоне ухудшающихся экономических перспектив.[10][11]
Биомет2007GS Capital Partners, Группа Blackstone, Колберг Кравис Робертс, и TPG Capital приобрела компанию по производству медицинского оборудования за 11,6 млрд долларов.[12]
Energy Future Holdings (ранее известный как "TXU")2007Группа инвесторов GS Capital Partners, Колберг Кравис Робертс и TPG Capital завершил $ 44,37 млрд.[13] выкуп регулируемого коммунального предприятия и производителя электроэнергии. Группе инвесторов пришлось тесно сотрудничать с ERCOT регуляторов, чтобы получить одобрение сделки, но у них был значительный опыт работы с регуляторами после их более раннего выкупа Техас Дженко. TXU является крупнейшим выкупом в истории, и он сохранил это отличие, когда был объявлен выкуп До н.э. не закрылась в декабре 2008 года. Сделка также примечательна резким изменением Экологическая политика для энергетического гиганта, с точки зрения его выбросы углерода из угольные электростанции и финансирование Альтернативная энергетика. 29 апреля 2014 г. Energy Future подала заявление о защите от банкротства Название 11 Соединенных Штатов Кодекс о банкротстве[1].[14][15]

Помимо успешных сделок по выкупу, Goldman участвовал в громкой неудачной покупке Harman International Industries (NYSE: HAR ), производитель высококлассного аудиооборудования. 26 апреля 2007 года Harman объявила о заключении соглашения о приобретении GS Capital Partners и Колберг Кравис Робертс.[16] Поскольку летом 2007 года ситуация на финансовых рынках стала более неблагоприятной, выкуп не прошел. В сентябре 2007 года Goldman и KKR отказались от выкупа Harman за 8 миллиардов долларов. К концу дня на этих новостях акции Harman упали более чем на 24%.

Рекомендации

  1. ^ "GS Capital Partners VI". Деловой провод.
  2. ^ Дженкинс, Патрик. «Может ли торговый банк Goldman помочь группе вернуть прежнее преимущество?». The Financial Times. Financial Times.
  3. ^ GS Capital Partners V закрывается на отметке 8,5 млрд долларов. Источник PE, 13 апреля 2005 г.
  4. ^ Preqin
  5. ^ Инвесторы из США соглашаются купить Burger King у Diageo за 2,26 миллиарда долларов. New York Times, 26 июля 2002 г.
  6. ^ Говорят, что более низкая цена оживит распродажу Burger King, New York Times, 12 декабря 2002 г.
  7. ^ Грейс Вонг (12 мая 2006 г.). «Началось IPO Burger King». CNN Деньги. Получено 2007-09-30.
  8. ^ "Капитальные фирмы соглашаются купить данные SunGard за наличные." Bloomberg L.P., 29 марта 2005 г.
  9. ^ Неужели слишком много поваров портят сделку по поглощению?. New York Times, 3 апреля 2005 г.
  10. ^ http://hraunfoss.fcc.gov/edocs_public/attachmatch/FCC-07-185A1.pdf
  11. ^ Alltel | Инвесторы | Пресс-релиз
  12. ^ де ла МЕРСЕД, МАЙКЛ Дж. "Biomet принимает предложение о поглощении." Нью-Йорк Таймс, 8 июня 2007 г.
  13. ^ Источник: Thomson Financial
  14. ^ Лонкевич, Дэн и Кламп, Эдвард. KKR, Texas Pacific приобретет TXU за 45 миллиардов долларов Bloomberg, 26 февраля 2007 г.
  15. ^ "Группа под руководством KKR, Texas Pacific купит TXU Corp.". Рейтер. 26 февраля 2007 г. Архивировано с оригинал 17 мая 2007 г.. Получено 23 января, 2009.
  16. ^ Пресс-релиз Harman International В архиве 2007-07-04 в Wayback Machine

внешняя ссылка