Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов - London Bullion Market Association

Лондонский рынок драгоценных металлов logo.svg

В Лондонская ассоциация рынка драгоценных металлов (теперь известная просто как LBMA), созданная в 1987 году, является международной торговой ассоциацией, представляющей глобальную внебиржевую торговлю (OTC). слиток рынке и определяет себя как «мировой авторитет в области драгоценных металлов».[1] В ее состав входят около 150 фирм по всему миру, включая торговцев, переработчиков, производителей, горняков, производителей, а также компаний, предоставляющих услуги хранения и безопасных перевозчиков.

Функции

Миссия LBMA - «повышать ценность мировой индустрии драгоценных металлов путем установления стандартов и развития рыночных услуг, тем самым обеспечивая высочайший уровень честности, прозрачности и доверия».[2]

LBMA способствует управлению и постоянному совершенствованию рынка, обеспечивая уверенную работу всех участников рынка. LBMA - это организация, устанавливающая стандарты, которая определяет, как драгоценные металлы очищаются, а также торгуются, демонстрируя это через свое управление всемирно признанным Лондоном. Хорошая доставка Списки и программа ответственного снабжения, а также публикация в 2017 году Глобального кодекса по драгоценным металлам наряду с требованием для всех членов LBMA соблюдать его.

LBMA работает с майнерами, инвесторами, производителями, ETFs, переработчики, производители, потребители, гражданское общество и центральные банки со всего мира.[3] Помимо того, что LBMA выступает в качестве рупора мирового рынка драгоценных металлов, она также является контактным лицом для регулирующих органов, инвесторов и клиентов.

LBMA всегда тесно сотрудничала с London Precious Metals Clearing Limited (LPMCL), которая организует и координирует клиринг и хранение слитков в Лондоне для Внебиржевой транзакции происходят по всему миру. В 2017 году LBMA приняла на себя административные функции LPMCL. Он также поддерживает тесные рабочие отношения с Лондонский рынок платины и палладия (LPPM), и существует перекрестное представительство в комитетах управления или советах каждой организации.

Правление и комитеты

Правление LBMA имеет независимого председателя, а также неисполнительных директоров, которые обеспечивают независимость управления LBMA. Кроме того, есть также избираемые директора рынка, которые входят в состав Совета и следят за тем, чтобы рынок направлял развитие Ассоциации. Помимо этого существуют подкомитеты и рабочие группы, в которых участники рынка могут участвовать и руководить широким спектром работы, выполняемой LBMA.

История

Бразильская золотая лихорадка в 17 веке и последующие золотые лихорадки в Калифорнии, Австралии и Южной Африке привели к притоку золота в Великобританию. В результате Банк Англии открыл хранилище слитков в Лондоне. В 1750 году Банк Англии попытался стандартизировать качество хранимых золотых слитков и таким образом создал Лондонский список надлежащей поставки, первоначально названный Списком приемлемых плавильных и пробирных машин. Список официально признал те аффинажные заводы, которые производили золотые слитки по определенному стандарту и, следовательно, могли получить доступ на лондонский рынок.

К 1850 году пять компаний - Н. М. Ротшильд и сыновья, Мокатта и Голдсмид, Пиксли и Абелл, Самуэль Монтегю и Ко. и Шарпс Уилкинс был установлен. Период, термин Лондонский рынок золота относится к этим пяти компаниям, которые были созданы для наблюдения за работой рынка золота в Лондоне. В 1919 году он установил первую фиксацию цены на золото в офисах Ротшильда. Лондонский рынок золота также отвечал за аккредитацию Good Delivery и поддержание Хороший список доставки.

LBMA была создана в 1987 году в знак признания Банком Англии необходимости в независимом органе для надзора за хранением, поддержанием и регулированием Списка хорошей поставки, отдельно от Лондонский рынок золота Растет число участников. Ее генеральным директором-основателем был Крис Элстон, ранее работавший в Банке Англии, а председателем-основателем - Роберт Гай.

LBMA поддерживает как золото, так и серебро Списки хорошей поставки с 1987 года. С тех пор LBMA расширила свое внимание, услуги и знания, чтобы сосредоточиться на всем мировом оптовом рынке драгоценных металлов. LBMA имеет тесные связи со всеми заинтересованными сторонами на рынке, включая Лондонский рынок платины и палладия, London Precious Metals Clearing Ltd, центральные банки и регулирующие органы.

Членство

LBMA имеет четыре основных типа членства:[4] Участник по маркетингу, полноправный член, аффилированный член, аффилированный член биржи и, дополнительно, одно ассоциированное членство.

Полноправные члены - это организации, которые активно участвуют в Лондонский рынок драгоценных металлов. Например, для организаций, занимающихся торговлей, это означает торговлю золотом или серебром в слитках или связанными с ними производными инструментами, такими как вперед и опции на рынке «Локо Лондон».[5] Члены также включают производителей, брокеров, переработчиков и грузоотправителей. Ряд членов были реклассифицированы как участники рынка.

Маркет-мейкеры имеют те же права, что и полноправные участники, но также несут дополнительную ответственность за то, чтобы указывать цены предложения и предложения друг другу в течение рабочего дня в Лондоне в согласованных минимальных количествах и сроках как для золота, так и для серебра. Маркет-мейкеры должны предоставлять эту услугу для одного или нескольких продуктов, включая спотовые, опционные и форвардные. Существует тринадцать маркет-мейкеров LBMA, которые предоставляют услуги по одному, двум или всем трем продуктам.

Категория «Ассоциированные компании» включает в себя множество различных типов участников рынка. Например, партнеры могут быть трейдерами на других рынках. В таком случае они должны иметь отношения с членами LBMA на основе слитков. В качестве альтернативы Ассоциированные компании могут быть компаниями, деятельность которых, как считается, имеет отношение к Лондонскому рынку драгоценных металлов, например инспекции, анализы и консультирование.

Основное различие в статусе полноправных членов в LBMA и ассоциированных заключается в том, что у ассоциированных членов нет права голоса. У партнеров также есть более ограниченные возможности спонсирования других приложений. На британском рынке драгоценных металлов Ассоциированные компании не рассматриваются Налоговой и таможенной службой Великобритании в качестве участников рынка и, следовательно, не могут торговать в соответствии с условиями Распоряжения о рынках терминалов. Аффинажным компаниям необходимо подать заявку на получение статуса GDL, прежде чем они смогут стать партнером.

Подача заявки на членство

LBMA координирует и строго управляет процессом подачи заявки на членство. Все кандидаты должны назначить трех подтверждающих для поддержки своей заявки. Подтверждающие выбираются из существующего членского состава, причем точный выбор зависит от типа членства, на которое подана заявка, и типа отрасли кандидата. Поданные заявки представляются на рассмотрение Комитету по членству до того, как его рекомендации будут представлены на утверждение Генеральному директору и Правлению.

Глобальный кодекс драгоценных металлов

Глобальный кодекс драгоценных металлов, введенный в действие 25 мая 2017 года (с некоторыми незначительными поправками, внесенными в апреле 2018 года), устанавливает стандарты и передовой опыт, ожидаемые от участников глобального внебиржевого оптового рынка драгоценных металлов.

Соблюдение Кодекса

Кодекс предназначен для определения надежного, справедливого, эффективного и прозрачного рынка, на котором все участники могут совершать сделки, следуя рекомендациям передовой практики. Он устанавливает общий набор принципов, направленных на обеспечение целостности и эффективного функционирования глобального рынка, включая этику, корпоративное управление, соблюдение нормативных требований и управление рисками, обмен информацией и деловое поведение.

Ожидается, что все участники мирового оптового рынка драгоценных металлов будут действовать в соответствии с принципами Кодекса. Члены LBMA должны были подтвердить свое соответствие Кодексу, подписав Заявление о приверженности к 1 июня 2018 года.

6 февраля 2018 г. Банк Англии выпустила Заявление о приверженности Кодексу. Тем самым Банк демонстрирует, что он привержен принципам Кодекса, действуя в качестве участника рынка на рынке, и что его внутренние практики и процессы согласуются с принципами Кодекса.

Лондон Хорошая Доставка

Центральным в работе LBMA по обеспечению качества является ведение и публикация Хорошая доставка Списки на золото и серебро. Эти списки включают аккредитованные заводы по переработке золота и серебра, которые соответствуют строгим критериям приемки. Перечисленные нефтеперерабатывающие заводы имеют право производить и отправлять слитки Good Delivery в Лондон. Эти слитки используются для поддержки глобальных внебиржевых торгов золотом и серебром, которые проводятся в Лондоне. Лондонский стандарт Good Delivery является общепризнанным фактическим международным эталоном качества больших золотых и серебряных слитков.

Список также используется (по лицензии) многими фьючерсными биржами по всему миру для определения того, какие слитки принимаются на их собственных рынках.

Аккредитация на хорошую доставку

LBMA управляет процессом аккредитации всех нефтеперерабатывающих заводов, внесенных в список Good Delivery. Этот процесс включает изучение истории компании и текущих отношений с рынком, ее финансового положения, методов поиска и переработки, а также методов и возможностей анализа. От нефтепереработчиков требуется, чтобы они производили набор образцов в качестве части процесса, которые проверяются на их качество и затем подвергаются независимому анализу, чтобы убедиться, что переработчик соответствует минимальным требованиям к консистенции, специфичности и точности при определении тонкости помола.

LBMA проактивно контролирует всех аккредитованных нефтеперерабатывающих заводов в течение трехлетнего цикла, чтобы гарантировать соответствие высоким стандартам.

Хорошие стойки доставки

Аффинажеры LBMA Good Delivery производят золотые слитки на 400 унций или серебряные слитки на 1000 унций (также известные как «большие» или «рыночные» слитки), которые соответствуют строгим спецификациям, описанным в Хорошие правила доставки. Правила надлежащей доставки определяют, что приемлемо, когда речь идет о внешнем виде и форме самих стержней.

Ответственный поиск

Программа ответственного снабжения LBMA началась еще в 2011 году в ответ на такие законы США, как Додд Франк (подписан президентом Обамой 21 июля 2010 г.) и закон о конфликтных полезных ископаемых.

С самого начала он всегда следовал ОЭСР пятиэтапный процесс комплексной проверки, изложенный в Руководстве ОЭСР по комплексной проверке ответственных цепочек поставок полезных ископаемых из районов, затронутых конфликтом и подверженных высокому риску. Руководство LBMA по ответственному отношению к золоту (RGG) (версия 6) было первым документом, рассмотренным ОЭСР в 2016 году. После этого LBMA воспользовалась возможностью, чтобы прояснить некоторые из используемых формулировок и расширить разделы по ответственному поиску поставщиков для кустарных и мелких рудников разработка Версии 7. Он был опубликован в сентябре 2017 г. и вступил в силу 1 января 2018 г.

В отчете ОЭСР о результатах оценки согласования говорится: «Многие из основных принципов Руководства ОЭСР были включены в требования RGG (v6). Они были дополнительно улучшены за счет изменений, внесенных RGG (v7), и стандарты LBMA теперь полностью в соответствии со всеми основополагающими принципами Руководства ОЭСР ».

Расширение программы ответственных поставщиков

LBMA продолжает расширять спектр деятельности, входящей в рамки нашей Программы ответственного снабжения. Руководство по ответственному использованию серебра было запущено в сентябре 2017 года и вступило в силу 1 января 2018 года. Руководство по ответственному использованию платины и палладия также было разработано и опубликовано недавно.

Эта основа, основанная на Руководстве по комплексной проверке ОЭСР, дает инвесторам и потребителям уверенность в том, что все лондонские золотые, серебряные, платиновые и палладиевые запасы, лежащие в основе мировых Внебиржевой рынка бесконфликтны, а также соответствуют международные законы о борьбе с отмыванием денег.

Данные

Слитки в хранилищах

Статистика хранилищ была впервые опубликована LBMA в 2017 году. Согласно этим данным, количество золота и серебра, физически хранящееся в лондонских хранилищах, в настоящее время составляет более 7700 тонн золота и 33700 тонн серебра.[6] Одно только золото оценивается более чем в 330 миллиардов долларов, что превышает заявленную стоимость металла, хранящегося в Форт-Нокс, Кентукки и второй после всех авуаров правительства США.

Торговая отчетность

Ожидается, что истинный размер мирового внебиржевого рынка золота, серебра, платины и палладия станет известен в 2018 году. Впервые будет известен не только фактический объем, но и собранные данные помогут сформировать Диалог LBMA с регулирующими органами по таким вопросам, как Коэффициент чистого стабильного финансирования и другие меры по Базель III.

LBMA-i - это инструмент, с помощью которого будет собираться торговая отчетность. Он был создан Simplitium (ранее известная как Boat Services Ltd) от имени LBMA. Это было ответом на рекомендации Обзора справедливых и эффективных рынков, проведенного под руководством Банк Англии и под председательством Управление финансового поведения и Казначейство Ее Величества - для большей ясности на финансовых рынках.

Все члены LBMA обязаны участвовать в LBMA-i, сообщая о своих транзакциях, и есть санкции для тех, кто не соблюдает правила.

Основная ответственность за торговую отчетность остается за Simplitium, чтобы гарантировать, что объем остается актуальным, что все юридические и нормативные требования соблюдены, и что опубликованная информация не нарушает никаких требований конфиденциальности.

Ограниченная цена на драгоценные металлы (PMPL)

Дочерняя компания LBMA, Precious Metals Price Limited, владеет правами интеллектуальной собственности на ежедневные спотовые эталонные цены на золото, серебро, платину и палладий. Администрирование и расчет цен осуществляются независимыми третьими сторонами на платформах электронных аукционов. Цены на золото, серебро, платину и палладий LBMA являются единственными всемирно признанными ориентирами для драгоценных металлов.

События

LBMA организует различные отраслевые мероприятия с участием ведущих экспертов, в том числе Ежегодную конференцию по драгоценным металлам, которая традиционно проводится каждый год в разных местах. Конференция 2018 года пройдет в Бостоне, а в предыдущие годы конференции проводились в Барселоне, Сингапуре, Вене, Шанхае, Риме, Берлине, Гонконге, Киото и Монреале.

Конференция по анализу и очистке проводится в Лондоне каждые два года, а следующее мероприятие состоится 17–20 марта 2019 года. Это мероприятие собирает вместе тех, кто работает в мире анализа и очистки, привлекая людей из списка аккредитованных Good Delivery рафинеры, а также без.

LBMA также координирует текущую программу заседаний комитетов и рабочих групп, чтобы контролировать ее работу и помогать ей. Социальные мероприятия организуются, чтобы способствовать установлению контактов для широкого круга участников рынка, включая двухгодичный ужин и ежегодную вечеринку.

Рекомендации

  1. ^ Сполл, Джон (2018). Целостность драгоценных металлов - ответственный выбор поставщиков. ВЕЛИКОБРИТАНИЯ: LBMA. п. 2.
  2. ^ Сполл, Джон. Глобальный орган по драгоценным металлам. ВЕЛИКОБРИТАНИЯ. п. 3.
  3. ^ Кроуэлл, Рут. «LBMA - О нас». LBMA. Получено 2018-07-10.
  4. ^ «LBMA - Членство». www.lbma.org.uk. Получено 2018-07-10.
  5. ^ «LPMCL». www.lpmcl.com. Получено 2018-07-10.
  6. ^ «Статистика по вольтижировке». LBMA. 2018-07-19.

внешняя ссылка