Инфраструктурный долг - Infrastructure debt

Инфраструктурный долг - это компонент инфраструктуры с фиксированным доходом. ресурсы. Он обеспечивает повышение урожайности, особенно тех, которые связаны с сохранением капитала.^[1]

Это сложный вложение Категория предназначена для опытных институциональных инвесторов, которые могут измерить параметры риска для конкретной юрисдикции, оценить долгосрочную жизнеспособность проекта, понять риски сделки, проводить комплексную проверку, вести переговоры по соглашениям с (несколькими) кредиторами, своевременно принимать решения о согласиях и отказах, а также анализировать эффективность кредита с течением времени.^{[нужна цитата ]}

Характеристики инфраструктурного долга

Инфраструктурный долг по сравнению с инфраструктурным капиталом имеет много отличительных характеристик. Инфраструктурный долг - это краткосрочное вложение с более низкой доходностью. Это гораздо менее рискованно и обычно не приносит пользы от того же инфляция.^[2] Это связано с тем, что большинство компаний используют долговые обязательства с плавающей ставкой или облигации с привязкой к инфляции. При работе с долгом с плавающей ставкой процентные платежи и банковские векселя движутся синхронно. То есть рост инфляции вызывает рост ставок по банковским векселям. Связанные с инфляцией облигации возникают, когда выплаты процентов и основной суммы долга привязаны к ИПЦ.^[2] Инфраструктурный долг имеет множество определяющих характеристик, которые отличают его от других инфраструктурных активов.^[3]

Инфраструктура Долга расширяется

Исследование, проведенное Всемирным пенсионным советом (WPC), показывает, что большинство пенсионных фондов Великобритании и Европы, желающих получить определенную степень подверженности долгу за инфраструктуру, сделали это косвенно, посредством инвестиций в фонды инфраструктуры, управляемые специализированными фондами Великобритании, Канады, США и Австралии .^[1] Компания Sequoia Investment Management, базирующаяся в Лондоне, учредила фонд доходов от экономической инфраструктуры Sequoia, ориентированный на управляющих фондами и институциональных инвесторов.

29 ноября 2011 года британское правительство обнародовало беспрецедентный план поощрения крупномасштабных пенсионных инвестиций в новые дороги, больницы, аэропорты ... и т. Д. По всей Великобритании. План направлен на привлечение 20 миллиардов фунтов (30,97 миллиарда долларов) инвестиций во внутренние инфраструктурные проекты «в течение следующего десятилетия», что может ознаменовать начало новой волны инвестиций пенсионных фондов в инфраструктуру в Великобритании.

Инфраструктурный долг также является растущим классом активов для инвесторов австралийских пенсионных фондов. Управляющие фондами, работающие в этой сфере, включают AMP Capital (www.ampcapital.com), Infradebt (www.infradebt.com.au), IFM Investors (www.ifminvestors.com) и Westbourne Capital (www.westbournecapital.com.au). .

Ключевые результаты, достигнутые за счет долга инфраструктуры

Рейтинговые агентства все чаще признают привлекательные кредитные характеристики долга в сфере инфраструктуры, включая более низкие рейтинги непостоянство, более низкие дефолты и более высокие выплаты, чем нефинансовые корпоративный долг.

Растущая популярность Infrastructure Debt связана с ключевыми результатами, которые он обеспечивает своим инвесторам. Эти результаты включают низкие исторические убытки, разнообразие портфеля, доходность, превышающую более ликвидные облигации, и обеспечивают уверенность в денежный поток.^[2]

Инвестирование в инфраструктурный долг в целом вызывало низкие исторические убытки по сравнению с другими вариантами инвестирования. Широкий выбор того, куда вкладываются ваши деньги, позволяет инвестору создать хорошо продуманный инвестиционный портфель.

Рекомендации

1. «Инфраструктурный долг». Fiera Capital. Получено 2018-03-29.
2. «Инфраструктурный долг и инфраструктурный капитал - Cuffelinks». cuffelinks.com.au. Получено 2018-03-29.
3. «Финансирование инфраструктуры» (PDF). Шредерс.