Эми Накамура - Emi Nakamura

Эми Накамура
Эми Накамура
Родившийся	Октябрь 1980 г. (40 лет)
Гражданство	Американец, Канадский
Альма-матер	А.Б. (2001), Университет Принстона; Кандидат наук. (2007), Гарвардский университет
Супруг (а)	Йон Стейнссон
Награды	Медаль Джона Бейтса Кларка, 2019 ; Премия Элейн Беннетт за исследования, 2014 ; Премия Eccles Research в области финансов и экономики, 2015 г. ; Следующее поколение МВФ в 2014 году: 25 ведущих экономистов до 45 лет ; Стипендия Sloan Research 2014-2016, Карьерная премия NSF 2011-2016Грант NSF 2009-2011
	Научная карьера
Поля	Экономика
Учреждения	Калифорнийский университет в Беркли,; Колумбийский университет
Докторант	Роберт Барро и Ариэль Пейкс
Интернет сайт	https://eml.berkeley.edu/~enakamura/

Эми Накамура является американским экономистом и профессором экономики Канцлера Калифорнийский университет в Беркли.^[2]

Накамура - научный сотрудник и содиректор Программы денежно-кредитной экономики Национальное бюро экономических исследований,^[3] и соредактор Американский экономический обзор.^[4]^[5]

Она была награждена Медаль Джона Бейтса Кларка^[6]^[7] и избран членом Американская академия искусств и наук в 2019 году. Награждена NSF Карьерный грант и Стипендия Sloan Research, и был получателем 2014 г. Премия Элейн Беннетт за исследования,^[8]^[9] Она также была названа одним из 25 лучших экономистов в возрасте до 45 лет в 2014 г. МВФ^[10] и назван одним из «восьми лучших молодых экономистов десятилетия» в 2018 г. Экономист^[11]

Образование

Накамура окончил с отличием Университет Принстона с A.B. Кандидат экономических наук в 2001 г., защитив кандидатскую диссертацию на тему «Экономика с денежно-кредитными бизнес-циклами» под руководством Майкл Вудфорд.^[12] Накамура затем продолжил обучение в аспирантуре по экономике в Гарвардский университет, получив докторскую степень. Кандидат экономических наук в 2007 г., после защиты докторской диссертации на тему «Корректировка цен, сквозная и денежно-кредитная политика» под руководством Роберт Барро и Ариэль Пейкс.^[13]

Исследование

Исследования Накамуры сосредоточены на эмпирических вопросах макроэкономика, включая ценовая липкость, влияние фискальный потрясения и ошибки измерения в официальной статистике. В ее цитировании медали Джона Бейтса Кларка от Американской экономической ассоциации говорится, что Накамура «значительно расширила наше понимание ценообразования фирмами и последствий денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики», отмечая ее «творческий подход к предложению новых источников данных для решения проблем». давние вопросы.^[6]Эми Накамура - видная фигура в области новой кейнсианской экономики. Новая кейнсианская экономика включает микроэкономические теории и идеи и помещает их в макроэкономические теории. Накамура демонстрирует это в своей работе «Пять фактов о ценах», включая микроданные из Бюро статистики труда для подтверждения макроэкономических идей.^[6]«В своей наиболее цитируемой работе« Пять фактов о ценах »она и Йон Стейнссон показали, что многие измеряемые изменения цен вызваны временными продажами, запланированными заранее, а не динамическими реакциями на экономические условия. Это предполагает, что даже если экономические данные показывают частые изменения цен, это может быть совместимо с макроэкономическими моделями, имеющими существенную жесткость цен.^[14] В другой широко цитируемой работе, «Финансовый стимул в валютном союзе», она и Йон Стейнссон использовали различия в военных расходах правительства США в разных штатах для оценки мультипликатора государственных расходов в рамках открытой экономики, обнаружив, что значения существенно выше единицы. Это подтверждает предсказание кейнсианских макроэкономических моделей о том, что налогово-бюджетные стимулы могут иметь существенное влияние на объем производства, особенно при нулевой нижней границе.^[14]

Личное

Накамура женат на коллеге-экономисте и частом соавторе Йон Стейнссон, от которого у нее двое детей^[15] и дочь экономистов Алиса Накамура и Масао Накамура^[16]^[17] и внучка экономиста Гай Оркатт.

Избранные работы

Инфляция и разброс цен

«Пять фактов о ценах: переоценка моделей стоимости меню» (совместно с Йоном Стейнссоном) В этой статье анализируются подробные микроэкономические данные о ценах в США. Они документально подтверждают, что, помимо продаж, цены меняются относительно редко, что подтверждает макроэкономические модели, характеризующиеся жесткостью цен: средняя частота изменений цен составляет 9-12% в месяц, без продажи изменения цен составляют треть снижения цен, частота повышения цен имеет положительную связь с инфляцией, но частота снижения цен и размер повышения цен не имеют никакого влияния, колебания изменения цен колеблются, нет повышения наклонная функция риска при изменении цен. Они показывают, что предыдущая работа, в которой обнаруживалась более частая корректировка цен, не учитывала влияние продаж (которые меняют цены, но не представляют собой гибкость цен в том смысле, который актуален для макроэкономических моделей). Они используют поведение своих информационных фирм по установлению цен для проверки стоимость меню модель ценовой жесткости и неоднозначная поддержка. Полная цитата: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2008). «Пять фактов о ценах: переоценка моделей стоимости меню» (PDF). Ежеквартальный журнал экономики. 123 (4): 1415–1464. Дои:10.1162 / qjec.2008.123.4.1415. JSTOR 40506213. S2CID 1576112.
«Неуловимые издержки инфляции: разброс цен во время большой инфляции в США» (совместно с Йоном Стейнссоном, Патриком Саном и Даниэлем Вильяром) В этой статье делается попытка измерить издержки инфляции. В широко используемых новых кейнсианских макроэкономических моделях социальные издержки инфляции возникают из-за неэффективного разброса цен. В типичных моделях более высокая инфляция подразумевает более высокий разброс цен и, следовательно, более высокие потери благосостояния. Накамура и др. оцифровывайте данные о ценах из эпохи высокой инфляции в США 1970-х и 1980-х годов, чтобы проверить эту гипотезу. Они не находят «свидетельств того, что абсолютный размер изменений цен увеличился во время Великой инфляции», и приходят к выводу, что «это предполагает, что стандартный новокейнсианский анализ издержек инфляции на благосостояние неверен и его последствия для оптимального уровня инфляции должны быть переоценка ". Полная цитата: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон; Солнце, Патрик; Вильяр, Даниэль (2018). «Неуловимые издержки инфляции: разброс цен во время большой инфляции в США» (PDF). Ежеквартальный журнал экономики. 133 (4): 1933–1908. Дои:10.1093 / qje / qjy017. S2CID 14408509.

Денежно-кредитная политика

«Высокочастотная идентификация монетарной ненейтральности: информационный эффект» В этом документе используются данные финансового рынка в тридцатиминутном окне после объявления ставки Федеральной резервной системы, чтобы продемонстрировать, что ожидания финансового рынка в отношении реальных переменных (реальной процентной ставки и роста экономики) реагируют на новости о денежно-кредитной политике. В ответ на повышение процентных ставок ожидания как номинальных, так и реальных процентных ставок реагируют примерно один на один в течение нескольких лет временной структуры. Прогнозы экономического роста также увеличиваются, вопреки типичным предсказаниям экономических моделей. В документе утверждается, что эти факты согласуются с моделью, в которой объявления ставок Федеральной резервной системы предоставляют информацию не только о денежно-кредитной политике, но и об основных экономических показателях, и что это важный причинный канал воздействия денежно-кредитной политики на объем производства. Полная цитата: Накамура, Эми (2018). «Высокочастотная идентификация монетарной ненейтральности: информационный эффект» (PDF). Ежеквартальный журнал экономики. 133 (3): 1283–1330. Дои:10.1093 / qje / qjy004. S2CID 30206128.
"Сила прямого наведения: новый взгляд" (с Алисдаром МакКеем и Йоном Стейнссоном) Стандартные модели предполагают, что прогнозируемые прогнозы имеют чрезвычайно большое влияние на текущие реальные экономические результаты. В данной статье утверждается, что влияние прогнозных указаний, вероятно, будет значительно снижено (по сравнению с этим эталоном), если финансовые рынки будут неполными по двум вероятным причинам: в частности, если агенты сталкиваются с ограничениями по займам и не подлежащим страхованию риском дохода. Полная цитата: Маккей, Алисдэр; Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2016). «Возвращение к силе перспективного наведения» (PDF). Американский экономический обзор. 106 (10): 3133–3158. Дои:10.1257 / aer.20150063. S2CID 54010965.
«Денежный не-нейтралитет в многоотраслевой модели стоимости меню» (совместно с Йоном Стейнссоном) В этой статье показано, что два изменения типичной модели затрат на меню - введение неоднородности в частоте изменения цен фирм и промежуточных затрат - утраивают реальный эффект номинальных шоков по сравнению с эталонной моделью. Это помогло решить загадку предыдущей работы: считалось, что механизм трансмиссии денежно-кредитной политики работает через жесткость цен, однако типичные модели затрат на меню, откалиброванные на эмпирические данные об изменениях цен, не могли вызвать значительного воздействия номинальных шоков на реальные переменные. Полная цитата: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2010). «Денежно-кредитный не нейтралитет в многоотраслевой модели стоимости меню» (PDF). Ежеквартальный журнал экономики. 125 (3): 961–1013. Дои:10.1162 / qjec.2010.125.3.961. JSTOR 27867504. S2CID 9417107.
«Учет неполного переноса» (с D Zerom) Полная цитата: Накамура, Эми; Зером, Д (2010). «Учет неполного переноса» (PDF). Обзор экономических исследований. 77 (3): 1192–1230. Дои:10.1111 / j.1467-937x.2009.589.x. JSTOR 40835861. S2CID 6178966.
«Взрывная модель бизнес-циклов» (совместно со Стефаном Дюпразом и Йоном Стейнссоном) Модели показывают, что экономическая деятельность часто меняется, и политика стабилизации снижает эти изменения, но не вызывает никаких изменений в уровне активности. Милтон Фридман полагал, что средний уровень активности повысится, если политика стабилизации будет реализована, когда экономические колебания будут ниже полного потенциального потолка экономики. Это называется «щипковой» моделью. В этом исследовании Накамура, Дюпраз и Стейнссон используют уровень безработицы в США, чтобы показать асимметрию, которая может быть основана на модели ощипывания. Используя уровень безработицы, они смогли создать собственную модель сбора, которая показывает деловой цикл. Модель, которую им удалось создать, отражала взаимосвязь между номинальной заработной платой, поведением и равновесием. На основе модели ощипывания был сделан вывод о том, что политика стабилизации повлияет на безработицу за счет снижения уровня и, следовательно, приведет к значительному повышению благосостояния. Полная цитата: Накамура, Эми; Дюпраз, Стефан; Стейнссон, Йон (октябрь 2019 г.). Модель бизнес-циклов (рабочий документ). Национальное бюро экономических исследований. Дои:10.3386 / w26351. Рабочий документ NBER № 26351.

Фискальная политика

«Фискальные стимулы в валютном союзе: данные из регионов США» (совместно с Йоном Стейнссоном) В этом документе используются региональные различия в военных расходах США для оценки «мультипликатора открытой экономики» к шокам налогово-бюджетной политики в 1,5 раза. Это эмпирическое свидетельство «указывает на то, что шоки спроса могут иметь большое влияние на объем производства», особенно при нулевой нижней границе.^[18] Полная цитата: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон (2014). «Фискальный стимул в валютном союзе: данные из регионов США» (PDF). Американский экономический обзор. 104 (3): 753–792. Дои:10.1257 / aer.104.3.753. JSTOR 42920719. S2CID 6641769.

Экономические кризисы

«Кризисы и восстановления в эмпирической модели потребительских катастроф» (с Йоном Стейнссоном, Роберт Барро и Хосе Урсуа) Полная ссылка: Накамура, Эми; Стейнссон, Йон; Барро, Р. Урсуа, J (2013). «Кризисы и восстановления в эмпирической модели потребительских катастроф» (PDF). Американский экономический журнал: макроэкономика. 5 (3): 35–74. Дои:10.1257 / mac.5.3.35. S2CID 8348799.