TrimTabs Инвестиционные исследования - TrimTabs Investment Research

TrimTabs Investment Research, Inc.
Тип	Частный
Промышленность	Финансовые услуги
Жанр	Финансовые услуги
Основан	Санта-Роза, Калифорния (1990)
Основатель	Чарльз Бидерман
Штаб-квартира	Саусалито, Калифорния, Соединенные Штаты
Ключевые люди	Чарльз Бидерман, Председатель; Дэвид Санчи, генеральный директор
Товары	Инвестиционные исследования
Количество работников	5 (2016)
Интернет сайт	www.trimtabs.com

TrimTabs Investment Research, Inc. ведущая независимая институциональная исследовательская фирма, специализирующаяся на ликвидности фондового рынка. Саусалито, Калифорния.

Описание деятельности

Хлеб с маслом TrimTabs Investment Research^[1] их инновационная и давняя ориентация на фондовый рынок ликвидность. Основная предпосылка их подхода состоит в том, что цены на акции являются функцией ликвидности - количества акций, доступных для покупки, и количества денег, доступных для их покупки, - а не фундаментальной стоимости. Как и цены на любые торгуемые товары, цены на акции определяются спрос и предложение акций и денег.

Когда предложение акций увеличивается, при прочих равных условиях, это приводит к снижению цен на акции. И наоборот, уменьшение предложения бычий. Когда доступно меньше акций, это приводит к более высоким ценам на акции (больше денег доступно для погони за меньшим количеством акций). Хотя TrimTabs собирает наборы данных и предлагает анализ, он в основном использует индикаторы спроса и предложения для создания торговых стратегий (перечисленных ниже), которые генерируют альфа.

Отчеты

В дополнение к подробным ежедневным обновлениям ликвидности, TrimTabs публикует четыре отчета, каждый из которых выходит еженедельно: Еженедельный обзор ликвидности, Еженедельный отчет о потоках, Еженедельный обзор международной ликвидности и Еженедельный отчет о распределении активов. Кроме того, он предлагает два ежедневных отчета: «Ночной отчет о ликвидности» и «Ежедневный отчет о ликвидности».

Еженедельный обзор ликвидности - это издание, которое предлагает самый широкий обзор динамики спроса и предложения на фондовом рынке США. Он фокусируется на углубленных инвестиционных потоках (спрос) и потоках корпоративной ликвидности (предложение), а также на макроэкономических тенденциях. Инвестиционные потоки включают еженедельные обновления, которые дают инвесторам краткосрочные и долгосрочные торговые сигналы, основанные на текущих и долгосрочных тенденциях, которые TrimTabs наблюдает на американских и мировых фондовых рынках. Он также включает информацию о нескольких портфелях финансовых моделей и требованиях, связанных с каждым из портфелей. Еженедельный обзор ликвидности - отличное введение в исследования TrimTabs для новых клиентов и идеально подходит для макро-менеджеров и менеджеров фондов акций.

Еженедельный отчет о потоках может включать количественную направленность, потоки средств и индикаторы настроений, анализ краткосрочных интересов и обязательств трейдеров, а также настроения управляющих хедж-фондами.

Еженедельный обзор международной ликвидности включает индикаторы движения средств и настроений для следующих стран / регионов: Китай, развитые развивающиеся рынки, Европа, Япония, Латинская Америка и Азиатско-Тихоокеанский регион за исключением Японии. Также в этом отчете представлены еженедельные обновления маржинального долга в Китае и открытия новых счетов, а также движение средств и результаты деятельности международных паевых инвестиционных фондов и фондов, торгуемых на бирже.

Еженедельный отчет о распределении активов предлагает пять тактических портфелей распределения активов с различными уровнями риска, от консервативного до агрессивного. Портфели используют собственные исследования TrimTabs по паевым инвестиционным фондам и ETF. Этот отчет лучше всего подходит для финансовых консультантов, розничных брокеров и индивидуальных инвесторов.

Ежедневный отчет о ликвидности - это количественный отчет, который предоставляет удобную сводку наиболее важных данных TrimTabs о ликвидности. Он включает ежедневные, ежемесячные и годовые данные о корпоративных действиях, включая инсайдерскую торговлю; потоки фондов, включая потоки паевых инвестиционных фондов и ETF, с разбивкой по классам активов, стилям, отраслям и категориям Morningstar; и TrimTabs Demand Index, собственный индикатор рыночного времени, основанный на переменных потока средств и настроений. Этот отчет больше всего подходит для количественных аналитиков и более активных трейдеров.

Кроме того, TrimTabs предлагает восемь модельных торговых портфелей: Портфель модели индекса спроса TrimTabs, Модельный портфель ETF акций США, Портфель модели сектора США, Портфель модели Nasdaq, Портфель модели страны, Портфель модели облигаций, Портфель модели высокодоходных облигаций , а также модельный портфель драгоценных металлов.

Поставлять

Предложение акций отслеживается на ежедневной основе по заявленным действиям компаний на фондовом рынке, которые являются крупнейшими игроками на фондовом рынке, поскольку они активно контролируют количество акций, доступных для покупки инвесторами. Предложение может сократиться в зависимости от количества совершаемых корпоративных покупок (поглощение денежных средств и обратный выкуп акций) и может расти, когда компании либо продают новые акции (IPO), либо выводят новые акции на рынок в форме последующих, вторичных, и кабриолеты.

Еще один способ описания предложения акций на рынке - это назвать его размещением акций в США. Изменение предложения - это изменение плавающего курса. TrimTabs разработал формулу для оценки изменения в свободном обращении по следующему уравнению: Float = Новые предложения + Чистые инсайдерские продажи - 2/3 новых денежных поглощений - 1/3 завершенных денежных поглощений - обратные выкупы новых акций.

Индекс S&P 500 часто двигался в том направлении, которое, по оценке TrimTabs, можно было предсказать. За 20 лет с 1995 по 2014 год S&P 500 вырос за 13 из 15 лет, в течение которых, по оценкам, количество акций в обращении сократилось. S&P 500 упал за 3 из 5 лет, в течение которых предполагаемый объем размещения увеличился. В период с декабря 2011 года по декабрь 2014 года рыночный курс в целом изменился незначительно.

Предложение не ограничивается только США. TrimTabs ежедневно собирает данные на уровне тикеров о корпоративных действиях и инсайдерской торговле на отдельных фондовых рынках за пределами США, включая Германию, Японию и Великобританию. Охват и история варьируются в зависимости от страны.

требовать

Индикаторы спроса могут быть опережающими или противоположными: рост спроса обычно является бычьим, за исключением случаев, когда приток становится чрезвычайно высоким. Основным инструментом, с помощью которого TrimTabs анализирует спрос, является всесторонний охват потоков (деньги, которые поступают в фонды и из них) и доходности 4000 акций, зарегистрированных в США. паевые инвестиционные фонды а также ежедневное освещение потоков и доходов всех компаний, зарегистрированных в США. биржевые фонды. В общей сложности компания ежедневно отслеживает активы на сумму 3,7 триллиона долларов США из паевых инвестиционных фондов и биржевых фондов, поскольку эти потоки средств могут использоваться в качестве противоположного индикатора в торговых стратегиях. Другими факторами, которые могут отражать или влиять на спрос, являются маржинальный долг, короткие проценты, тенденции в сберегательных механизмах, уровни денежных средств паевых инвестиционных фондов, данные об обязательствах трейдеров, VIX, соотношения пут / колл и опросы инвесторов.

Индекс спроса TrimTabs (TTDI) использует регрессионный анализ финансовых потоков и переменных настроений для среднесрочного определения рыночного времени. Индекс имеет выдающуюся репутацию с момента его запуска в сентябре 2008 года. По состоянию на март 2016 года TTDI превзошел S&P 500 в 10 раз. TTDI - это один из способов, с помощью которого фирма предлагает институциональным и розничным инвесторам торговые стратегии. и инвестиционные идеи.

Макроэкономика в реальном времени

Кроме того, TrimTabs также предоставляет комплексную оценку общего состояния экономики США, отслеживая рост заработной платы и рост занятости на основе данных о удержаниях подоходного налога из Министерства финансов США в реальном времени, кредитных показателей, заявлений о безработице, опросов производителей и менеджеры по закупкам и жилищные показатели.

Общее состояние отечественной экономики обновляется каждую неделю с помощью макроэкономического индекса TrimTabs (TTMI), взвешенного по корреляции индекса из 16 ведущих экономических индикаторов. Он проделал отличную работу по выявлению основных экономических переломных моментов.

Собственный анализ удерживаемого подоходного налога и налогов с работы позволяет TrimTabs оценивать заработную плату и рост заработной платы в режиме реального времени. TrimTabs анализирует удержания на годовой основе без каких-либо сезонных корректировок или других статистических манипуляций. Оценки TrimTabs заработной платы и роста заработной платы более своевременны, чем ежемесячные данные о личных доходах от Бюро экономического анализа. TrimTabs также использует удержания для ежемесячной оценки изменений в заработной плате.

Корпоративная история

Председатель Чарльз Бидерман основал TrimTabs в Санта-Роза, Калифорния в 1990 г. Он начал свою карьеру как Алан Абельсон помощник в Barron's после получения степени MBA от Гарвардская школа бизнеса. TrimTabs изначально был ориентирован на предоставление акции торговые идеи хедж-фонды. Его первой рекомендацией была короткая продажа Midlantic National Bank, который в январе 1990 года торговался по высокой цене 20 долларов. В конечном итоге Midlantic была приобретена по цене менее 10 долларов, чтобы спасти банк от банкротства.

Бидерман в конце концов заметил, что никто не отслеживает денежные потоки в США и из США. акции рынок на регулярной основе. Он начал поиск данных в реальном времени о денежных потоках всех видов, включая корпоративные покупки и продажи, паевой фонд потоки и изменения в поле долг. Бидерман превратит TrimTabs в единственную независимую исследовательскую фирму, которая будет предоставлять людям подробный ежедневный обзор ликвидности фондового рынка США.

Корпоративная Америка стала крупным чистым покупателем акции в конце 1994 г. и приток в акции паевые инвестиционные фонды от частных лиц начала ускоряться в 1995 году. К тому времени Бидерман понял, что специальность TrimTabs - короткая продажа не работал хорошо из-за огромного потока наличных в США. фондовый рынок от корпоративной Америки и индивидуальных инвесторов. В августе 1995 года он начал анализировать США. фондовый рынок ликвидность в том, что позже станет Еженедельный обзор ликвидности TrimTabs.

Проницательность и опыт Бидермана были широко отмечены и высоко оценены СМИ и учреждениями. Он постоянный клиент CNBC Сантелли Открытие биржи и Fox Business с Мария Бартиромо. Новаторские исследования TrimTabs широко цитируются в СМИ. Лишь несколько финансовых СМИ, которые ссылались на работу TrimTabs, - это Associated Press, Forbes, Wall Street Journal, New York Times, Bloomberg, Barron's, Рейтер, USA Today, и Marketwatch.

Корпоративное название

TrimTabs получил свое название от триммер что лежит глубоко внутри океанского корабля. Триммер очень маленький руль который проходит по длине главного руля направления. Чтобы изменить направление судна, нужно сначала повернуть триммер, а затем следует за ним главный руль направления. TrimTabs утверждает, что точно так же, как движение триммера определяет направление корабля, изменения в триммерах ликвидность теория - ключ к пониманию фондовый рынок Направление.

внешняя ссылка

Официальный веб-сайт