Панъевропейский пенсионный фонд - Pan-European Pension

"PEPP" перенаправляется сюда. Информацию о панъевропейском отслеживании близости с сохранением конфиденциальности см. PEPP-PT.

В флаг европы

В Панъевропейский пенсионный продукт (PEPP) или как Панъевропейский персональный пенсионный продукт предлагается пенсия который будет доступен жителям Европейский Союз. Программа PEPP предназначена для того, чтобы предоставить 240 миллионам вкладчиков в ЕС лучший выбор на фрагментированном и неравномерном европейском рынке, где в некоторых странах варианты практически отсутствуют. Государства-члены.[1] PEPP регулируются Постановлением 2019/1238.[2] Это постановление закладывает правовую основу для единого европейского рынка личных пенсий. PEPP будет дополнять существующие государственные, профессиональные и частные пенсионные системы на национальном уровне. После одобрения Европейский парламент и официальное усыновление Европейский Совет Регламент PEPP был опубликован в июле 2019 года и вступит в силу в августе 2020 года. Ожидается, что первые PEPP будут предложены в конце 2021 года.[3]

Валдис Домбровскис, вице-президент Европейская комиссия ответственный за финансовые услуги, сказал: «У этого есть огромный потенциал, поскольку он предоставит вкладчикам во всем ЕС больший выбор при откладывании денег на пенсию» и «Это будет стимулировать конкуренцию, позволив большему количеству поставщиков предлагать этот продукт за пределами своих национальных рынков. Он будет работать как знак качества, и я уверен, что PEPP также будет способствовать долгосрочным инвестициям в рынки капитала ».[4]

Юрки Катайнен, Вице-президент, отвечающий за рабочие места, рост, инвестиции и конкурентоспособность, добавил: «Соглашение, достигнутое Европейским парламентом и Советом по PEPP, является важной вехой на пути к решению проблемы пенсионного разрыва и демографических проблем, а также крупным достижением в завершении проекта Capital. Союз рынков. Это принесет пользу потребителям и поставщикам, создав прочную основу для личных пенсий благодаря новому продукту с надежной защитой потребителей и усилением международной конкуренции ».[5]

Габриэль Бернардино, Председатель Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA) сказал: «Текущая макроэкономическая среда с устойчиво низкой и отрицательной доходностью требует переосмысления решений по долгосрочным пенсионным сбережениям. Внедрение Регламента PEPP - это возможность создать соответствующую нормативную базу для разработки и мониторинга инновационных и экономически эффективных продуктов, которые могли бы позволить европейским сберегателям воспользоваться преимуществами устойчивого роста ».[6]

Европейский Союз привержен борьбе с бедностью в пожилом возрасте. В настоящее время только 27% европейцев в возрасте от 25 до 59 лет зарегистрировались в пенсионном продукте.[7]. С помощью PEPP ЕС реагирует на изменение демографии из-за старения населения, современных форм труда и использования возможностей дигитализации. Этот PEPP разработан, чтобы предоставить вкладчикам больший выбор и предложить им более конкурентоспособные продукты, при этом обеспечивая надежную защиту потребителей. Более того, более развитый рынок личных пенсий в ЕС направит больше сбережений в долгосрочные инвестиции и, таким образом, внесет значительный вклад в развитие Союза рынков капитала (CMU). Согласно исследованию, проведенному Ernst & Young для Европейской комиссии, личные пенсионные активы под управлением в 28 странах ЕС вырастут с 0,7 триллиона евро в 2017 году до 1,4 триллиона евро без учета PEPP и 2,1 триллиона евро с помощью PEPP к 2030 году.[8]

Программа PEPP предлагает людям дополнительные стимулы к накоплению на пенсию наряду с существующими сегодня профессиональными и государственными пенсиями. PEPP будут доступны для всех жителей в одном государстве-члене ЕС, независимо от того, работают ли они, безработные, самостоятельно занятые или учатся. PEPP могут быть особенно привлекательными как для мобильных граждан, так и для самозанятых лиц, которые не участвуют в государственных или профессиональных пенсионных программах.

PEPP могут предлагать все провайдеры, которые соответствуют определенным критериям, предусмотренным регламентом PEPP, включая страховые компании, банки, управляющие активами, определенные инвестиционные фирмы и определенные профессиональные пенсионные фонды (Директива об учреждениях профессионального пенсионного обеспечения 2016 г. ). PEPP может быть продана инвестиционным компаниям, уполномоченным давать консультации по инвестициям, или любым страховым посредникам. Чтобы продать PEPP, поставщики не обязательно должны быть разработчиками продукта. Можно ожидать, что традиционные игроки, такие как страховые компании и управляющие активами, будут одними из первых игроков, которые предложат PEPP. Но PEPP также может быть возможностью для новых игроков FinTech выйти на рынок с инновационными решениями, конкурирующими с более традиционными поставщиками, такими как страховые компании. В Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA) будет вести центральный реестр, в котором будут регистрироваться все PEPP, этот реестр будет общедоступным в электронном формате.

Содержание

Основными элементами PEPP являются:[9][10]

Цифровое раскрытие и распространение: PEPP будет современным продуктом, который можно будет распространять и покупать в Интернете, что сделает его более привлекательным для молодых европейцев. Регламент PEPP прямо разрешает полностью автоматизированное или полуавтоматическое консультирование, это может помочь снизить барьеры для входа, создать новые трансграничные возможности и, в конечном итоге, снизить затраты на распространение PEPP.

Полная прозрачность: Сборы и затраты будут прозрачными, раскрытие которых будет осуществляться через простой ключевой информационный документ (KID), предоставленный перед покупкой, а также стандартный отчет о пенсионных выплатах в течение срока службы продукта.

Полная обязательная консультация: Потребители также получат полную обязательную консультацию (с тестом на пригодность для всех вкладчиков PEPP), чтобы они могли принять обоснованное решение перед покупкой продукта. Они также получат персональные советы перед выходом на пенсию, чтобы выбрать наиболее подходящую форму выплат в соответствии с их потребностями.

Трансграничная переносимость: Провайдеры смогут предлагать PEPP на общеевропейской основе, что позволит вкладчикам продолжать экономить на том же продукте, когда они меняют место жительства через границу в ЕС. В случае, если переносимость недоступна, потребители могут бесплатно сменить провайдера или могут продолжать вносить свой вклад в PEPP в предыдущей стране проживания. Однако PEPP может предлагаться только на территории ЕС.

Простой и доступный вариант по умолчанию: Все поставщики PEPP должны предлагать простой и доступный вариант по умолчанию под названием «Basic PEPP». Для Basic PEPP расходы и сборы не превышают 1% от накопленного капитала в год. Базовый PEPP также предлагает защиту капитала, чтобы сберегатели окупили вложенный капитал (без учета влияния комиссий и инфляции).

Право на переключение: Вкладчики PEPP смогут сменить поставщика или выбрать другой вариант инвестирования как минимум через пять лет после заключения контракта, а в случае последующих переходов - через пять лет с момента последнего переключения. Поставщик PEPP может разрешить вкладчикам PEPP чаще менять варианты инвестирования и поставщиков.

Гибкая выплата: Провайдеры PEPP могут предложить вкладчикам PEPP один или несколько видов исходящих платежей (аннуитет, единовременная выплата, регулярные выплаты за использование кредита, "Тонтин Выплаты в стиле "" или их комбинация). Вкладчики смогут выбрать форму исходящих платежей для фазы декумуляции при открытии счета. Если доступно, вкладчикам будет разрешено изменять форму исходящих платежей. Государства могут стимулировать различные формы выплат.

Устойчивые инвестиции: Провайдеров поощряют, но не заставляют принимать во внимание экологические, социальные и управленческие факторы (ESG) при принятии инвестиционных решений. Учитывая ожидаемый размер рынка и долгосрочный характер пенсионных продуктов, PEPP может внести значительный вклад в повестку дня ЕС в области устойчивого развития в финансовом секторе.

Заставка PEPP может выбирать между максимумом шесть вариантов инвестирования. Все провайдеры должны предлагать «Базовый PEPP». Basic PEPP - это простой, доступный и безопасный вариант по умолчанию, обеспечивающий равные условия для поставщиков и полную прозрачность для вкладчиков. Для Basic PEPP расходы и сборы не превышают 1% от накопленного капитала в год. Сюда входят все расходы на администрирование, управление активами и распределение. Любые затраты, связанные с дополнительными функциями (например, оплата в случае смерти) или гарантия капитала, которые не требуются, не должны включаться в предельную стоимость. Основная цель PEPP - сохранить капитал вкладчиков при выходе на пенсию и покрыть взносы на этапе накопления после вычета всех сборов и сборов. В зависимости от типа защиты капитала будет два типа основных PEPP. Для Basic PEPP с гарантией (тип 1) поставщики будут иметь юридическое обязательство гарантировать, что спасатели PEPP окупят по крайней мере вложенный капитал. Базовый PEPP с другими методами снижения рисков (тип 2) должен соответствовать цели, позволяющей вкладчику PEPP возместить капитал, но без каких-либо юридических обязательств по возмещению капитала.[11]

PEPP не покрывает налоговые льготы. Предлагать какие-либо налоговые льготы или нет - это дело государств-членов. Чтобы создать равные условия для PEPP и существующих национальных пенсионных продуктов, Европейская комиссия призывает государства-члены предоставить вкладчикам PEPP такой же налоговый режим, что и аналогичные существующие национальные личные пенсионные продукты.[12]

Регулирование

Поставщики услуг PEPP будут контролироваться национальными властями. Режим распределения PEPP следует секторальному подходу. Страховые компании и страховые посредники, распространяющие PEPP, будут подпадать под действие Директивы о распределении страховых услуг (IDD), в то время как инвестиционные фирмы и другие поставщики и дистрибьюторы PEPP должны будут применять положения Директивы о рынках финансовых инструментов (MiFID II).

В Европейское управление страхования и профессиональных пенсий (EIOPA) уполномочен обеспечивать последовательную реализацию и надзор за PEPP.[13] EIOPA разрабатывает технические стандарты для внедрения и надзора, ведет центральный реестр всех продуктов PEPP, отслеживает развитие рынка и может даже ввести временный запрет или ограничение для определенных PEPP при определенных условиях. EIOPA создала Группа экспертов-практиков по PEPP.[14] Цели Группы экспертов-практиков по PEPP заключаются в том, чтобы информировать о работе EIOPA в области политики, тестировать предложения по политике и действовать в качестве звуковой доски для EIOPA. В состав комиссии входят эксперты высокого уровня с разнообразным опытом и знаниями из страховых компаний, управляющих активами, НПО и университетов. Член Экспертной группы по PEPP[15]

  • Жан-Поль Андре-Дюмон, Люксембург, Форсайд
  • Поль Ле Бихан, Франция, Union Mutualist Retraite
  • Эмануэле Мария Карлуччо, Италия, Веронский университет
  • Йенс Розендаль Фредериксен, Дания, PFA
  • Себастьян Гёргль, Германия, Союз Инвестиций
  • Эдвард Хиллер, Люксембург, Fidelity
  • Олав Джонс, Бельгия, Страхование Европы
  • Герман Каппелле, Нидерланды, Эйгон Н.В.
  • Аксель Кляйнлайн, Германия, Bund der Versicherten
  • Тиль Кляйн, Германия, Вантик
  • Кристиан Лемер, Франция, Амунди
  • Кристине Ломановска, Латвия, SEB LV
  • Эндрю Маркер, Великобритания, Vanguard
  • Эйдан Маклафлин, Ирландия, Независимый попечитель
  • Джаспер Де Мейер, Бельгия, BEUC
  • Симоне Миотто, Италия, PensionsEurope
  • Карло Пароди, Италия, Интеза Санпаоло
  • Уго Пренн, Австрия, Страховая Группа Uniqa
  • Тобиас Рик, Германия, Allianz
  • Стефан Войку, Румыния, Better Finance
  • Петр Вжесински, Польша, ОРП

В декабре 2019 года EIOPA провела общественные консультации по своим подходам к регулированию ключевых аспектов PEPP.[16]. В консультативном документе излагается текущая позиция EIOPA в отношении регулирования ключевых аспектов PEPP. При разработке предложений EIOPA обратилось к надзорному сообществу страхового и пенсионного секторов, другим европейским надзорным органам и провело активный диалог с группами заинтересованных сторон EIOPA и Группой экспертов-практиков по PEPP. Габриэль Бернардино, председатель EIOPA, сказал: «EIOPA приглашает все заинтересованные стороны принять участие в этой консультации, чтобы гарантировать успех PEPP на благо европейских граждан». Ключевые темы, затронутые в ходе общественных консультаций:[17]:

  • Ключевой информационный документ (KID)
  • Годовой отчет о доходах
  • Ограничение затрат на базовую программу PEPP
  • Методы снижения рисков (защита капитала)
  • Право на переключение и трансграничная переносимость
  • Вмешательство продукта EIOPA Сила
  • Сотрудничество между национальными компетентными органами и EIOPA

Лента новостей

Идея единого европейского рынка частных пенсий является частью плана Европейской комиссии по укреплению Союз рынков капитала (CMU) путем создания единого рынка капитала в ЕС. История PEPP восходит к 2013 году, когда Европейская комиссия поручила Европейскому управлению страхования и профессиональных пенсий (EIOPA) работать над созданием единого европейского рынка персональных пенсий. Результатом этого стал предварительный отчет о едином европейском рынке персональных пенсий, опубликованный в 2014 году.[18]. В сентябре 2015 года Европейская комиссия выступила с инициативой Союза рынков капитала (CMU), чтобы создать настоящий единый рынок капитала для всех стран-членов ЕС. В этой связи Европейская комиссия призвала изучить способы поддержки личных пенсионных сбережений при соответствующем уровне защиты потребителей и создании единого рынка ЕС. По результатам общественных консультаций в июле 2016 года EIOPA выпустила рекомендацию с предложением о стандартизированном общеевропейском персональном пенсионном продукте (далее «PEPP»).[19] как дополнительный вариант наряду с национальными режимами. В результате Европейская комиссия опубликовала предложение о регулировании PEPP в 2017 году.[20]. Предложение сопровождалось рекомендацией странам-членам ЕС по налоговому режиму личных пенсионных продуктов.[21] и исследование осуществимости европейской системы личных пенсий, проведенное EY.[22]. Законодательное предложение было обсуждено и доработано со-законодателями. После одобрения Европейским парламентом и официального принятия Европейским советом регламент PEPP был опубликован 25 июля 2019 г.[23]. В течение года после публикации Комиссия будет работать вместе с EIOPA над эффективной реализацией PEPP. Регламент PEPP вступит в силу через 12 месяцев после публикации 14 августа 2020 года. Как правило, он применяется непосредственно во всех государствах-членах ЕС без необходимости применения во внутреннем законодательстве. Только в том случае, если государство-член пожелает предоставить PEPP благоприятный налоговый режим, может потребоваться изменение национального законодательства. Первые PEPP будут предложены в конце 2021 или начале 2022 года.

Вызовы

Есть критики, что окончательный регламент «лишен своих первоначальных амбиций», поскольку «ключевые элементы предложения были разбавлены или заменены в ответ на давление со стороны государств-членов и организаций»[24] и что «он стал скорее страховкой, чем сберегательным продуктом, поскольку всегда присутствует элемент гарантии».[25][26][27]

Комиссия ЕС провозгласила Европейская зеленая сделка сделать Европу первым климатически нейтральным континентом к 2050 году. Ключевой его частью является Европейский план зеленых инвестиций, который позволит мобилизовать не менее 1 триллиона евро устойчивых инвестиций в течение следующего десятилетия. Провайдерам PEPP рекомендуется направлять все или значительную часть своих активов на устойчивые инвестиции. Кроме того, им рекомендуется учитывать факторы ESG (экологические, социальные и управленческие) при принятии инвестиционных решений. Но нет никаких обязательств по рациональному инвестированию ваших денег. Критики требуют, чтобы «PEPP мог бы стать ключом к достижению цели в 1 триллион евро устойчивых инвестиций, сделав устойчивые инвестиции обязательными для всех PEPP».[28]

PEPP может иметь ограниченное влияние на местные пенсионные рынки. PEPP должен конкурировать с местными пенсионными продуктами.[29] В июне 2018 года Европейская федерация финансовых консультантов и финансовых посредников (FECIF) предупредила, что Европа до сих пор не занимается налоговым режимом панъевропейских пенсионных продуктов. Генеральный секретарь Саймон Колбок сказал, что «самый большой вопрос, с которым сталкиваются PEPP, - это налоговые режимы, которые они получат, и это главный вопрос, который задают люди, и это слон в комнате».[30] Получит ли PEPP налоговые льготы, аналогичные местным продуктам, будет зависеть от государства-члена. Критики утверждают, что налоговый элемент имеет решающее значение, если он собирается взлететь, а это означает, что взносы должны быть освобождены от налогов, и что это приведет к успеху или нарушению PEPP.[31] Кроме того, во многих европейских странах уже существует широкий спектр хорошо зарекомендовавших себя продуктов для личного пенсионного обеспечения, поэтому PEPP может стать более актуальным в странах с менее развитыми пенсионными системами.

использованная литература

  1. ^ Джозефин Камбо и Питер Смит (29.06.2017). «ЕС раскрывает планы панъевропейской пенсии». Financial Times. Получено 2018-02-19.
  2. ^ Европейский Союз, «Постановление (ЕС) 2019/1238 Европейского парламента и Совета от 20 июня 2019 года о общеевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)», Официальный журнал Европейского Союза, 25 июля 2019. Дата обращения 16 февраля 2020.
  3. ^ Европейская комиссия, «Союз рынков капитала: Общеевропейский персональный пенсионный продукт (PEPP)», '' European Commission '', 4 апреля 2019 г. Дата обращения 14 февраля 2020 г.
  4. ^ Дэниел Боффи (2017-06-09). "'Пенсия ЕС «предназначена для людей, которые перемещаются между странами». Хранитель. Получено 2018-02-20.
  5. ^ Европейский Союз, «Factsteet: общеевропейский персональный пенсионный продукт., '' European Commission '', 13 февраля 2019 г. Дата обращения 13 февраля 2020 г.
  6. ^ EIOPA, «EIOPA публично обсуждает свои подходы к регулированию ключевых аспектов Панъевропейского персонального пенсионного продукта (PEPP)», «EIOPA», 2 декабря 2019 г. Дата обращения 14 февраля 2020 г.
  7. ^ Европейская комиссия, «Союз рынков капитала: Общеевропейский персональный пенсионный продукт (PEPP)», '' European Commission '', 4 апреля 2019 г. Дата обращения 13 февраля 2020 г.
  8. ^ EY, «Исследование осуществимости европейской системы личного пенсионного обеспечения», ‘’ ’European Commission’ ’, июнь 2017 г., дата обращения 12 февраля 2020 г.
  9. ^ Европейская комиссия, «Союз рынков капитала: Общеевропейский персональный пенсионный продукт (PEPP)», '' European Commission '', 4 апреля 2019 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
  10. ^ Европейская комиссия, «Информационный бюллетень: общеевропейский персональный пенсионный продукт», «European Commission», 13 февраля 2019 г. Дата обращения 11 февраля 2020 г.
  11. ^ EIOPA, «Консультативный документ по предлагаемым подходам и соображениям для технических рекомендаций EIOPA, внедрения и регулирования технических стандартов в соответствии с Регламентом (ЕС) 2019/1238 о панъевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)», ‘’ EIOPA ’’, 29 ноября 2019 г., дата обращения 7 февраля 2020 г.
  12. ^ Европейская комиссия, «РЕКОМЕНДАЦИЯ КОМИССИИ по налоговому режиму личных пенсионных продуктов, включая общеевропейский личный пенсионный продукт», ‘’ ’European Commission’ ’, 29. июнь 2017. Дата обращения 11 февраля 2020.
  13. ^ EIOPA, «Роль EIOPA в PEPP: содействие последовательной реализации PEPP», ‘’ EIOPA ’’, 2019. Проверено 14 февраля 2020 г.
  14. ^ Европейское управление страхования и профессиональных пенсий, «EIOPA создает группу экспертов-практиков по общеевропейскому индивидуальному пенсионному продукту (PEPP)», ‘’ EIOPA ’’, 5 июля 2019 г., дата обращения 10 февраля 2020 г.
  15. ^ Европейское управление страхования и профессиональных пенсий, «EIOPA создает группу экспертов-практиков по общеевропейскому индивидуальному пенсионному продукту (PEPP)», ‘’ EIOPA ’’, 5 июля 2019 г., дата обращения 10 февраля 2020 г.
  16. ^ EIOPA, «Консультативный документ по предлагаемым подходам и соображениям для технических рекомендаций EIOPA, внедрения и регулирования технических стандартов в соответствии с Регламентом (ЕС) 2019/1238 о панъевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)», «EIOPA», 2 декабря 2019 г. Дата обращения 12 февраля 2020 г.
  17. ^ Тиль Кляйн, "Панъевропейский персональный пенсионный продукт, Вантик. 8 февраля 2020 г. Дата обращения 16 февраля 2020 г.
  18. ^ EIOPA, «На пути к единому рынку личных пенсий в ЕС. Предварительный отчет EIOPA для COM», ‘’ ’EIOPA’ ’’, 2014. Проверено 11 февраля 2020 г.
  19. ^ EIOPA, «Рекомендации EIOPA по развитию единого рынка ЕС для персональных пенсионных продуктов (ГЧП)», ‘’ EIOPA ’’, 4 июля 2016 г., дата обращения 11 февраля 2020 г.
  20. ^ Европейская комиссия,«Предложение о постановлении Европейского парламента и Совета о общеевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)», ‘’ ’European Commission’ ’, 29 июня 2017 г. Дата обращения: 20 февраля 2020 г.
  21. ^ Европейская комиссия, «РЕКОМЕНДАЦИЯ КОМИССИИ по налоговому режиму личных пенсионных продуктов, включая общеевропейский личный пенсионный продукт», ‘’ ’European Commission’ ’, 29. июнь 2017. Проверено 11 февраля 2020 г.
  22. ^ EY, «Исследование осуществимости европейской системы личного пенсионного обеспечения», ‘’ ’European Commission’ ’, июнь 2017 г., дата обращения 13 февраля 2020 г.
  23. ^ Европейский Союз, «Регламент (ЕС) 2019/1238 Европейского парламента и Совета от 20 июня 2019 года о общеевропейском персональном пенсионном продукте (PEPP)», Официальный журнал Европейского Союза, 25 июля 2019. Дата обращения 20 февраля 2020.
  24. ^ Карле Ланно, «PEPP: Как убить предложение ЕС», Журнал IPE, Июнь 2019. Дата обращения 10 февраля 2020.
  25. ^ Карле Ланно, «PEPP: Как убить предложение ЕС», Журнал IPE, Июнь 2019. Дата обращения 10 февраля 2020.
  26. ^ Кристиан Хилмес, "Versicherungen sind ungerechtfertigt Privilegiert", «DAS Investment», 30 июля 2019 г., дата обращения 14 февраля 2020 г.
  27. ^ Анке Резмер, "Experten-Beirat arbeitet an europäischer privater Altersvorsorge", ‘’ Handelsblatt ’’, 30 июля 2019 г., дата обращения 12 февраля 2020 г.
  28. ^ Тиль Кляйн, "Панъевропейский персональный пенсионный продукт, Вантик. 8 февраля 2020 г. Дата обращения 16 февраля 2020 г.
  29. ^ Бас ван Занден, «RaboResearch - Экономические исследования: вопросы и ответы о новом панъевропейском пенсионном продукте», «Rabobank», 13 июня 2019 г. Дата обращения: 10 февраля 2020 г.
  30. ^ Уилл Грэм-Кларк (26.06.2018). Слон "европейского пенсионного плана" в номере'". Международный советник. Last Word Media (UK) Limited. Получено 2018-07-21.
  31. ^ Карел Ланноо, «PEPP может стать новым UCITS», «CEPS», 28 сентября 2018 г. Дата обращения 14 февраля 2020 г.

внешние ссылки