Облигации Израиля - Israel Bonds

Конференция по облигациям Государства Израиль в Глазен-Заале в RAI, Амстердам, 1974 г.

Облигации Израиля общеизвестное название корпорации развития Израиля (DCI), США. андеррайтер долговых ценных бумаг (израильские облигации), выпущенных государством Израиль. Штаб-квартира DCI находится в Нью-Йорк, и является брокер Дилер и член Регулирующий орган финансовой отрасли (FINRA). Исраэль Маймон стал президентом и главным исполнительным директором организации в октябре 2016 года.

Продажа израильских облигаций носит глобальный характер. Помимо США, облигации продаются в Канада через Canada-Israel Securities, Ltd. и Европа через Development Company for Israel (UK) Ltd. Продажи неуклонно росли с тех пор, как в 1951 году была предложена первоначальная проблема независимости, и общий объем продаж по всему миру приближается к 40 миллиардам долларов. В 2013 году объем продаж облигаций США и Израиля превысил 1,12 миллиарда долларов, при этом объем продаж на внутреннем рынке впервые превысил отметку в 1 миллиард долларов. В 2014 и 2015 годах продажи снова превысили 1 миллиард долларов.

Осенью 2011 года Israel Bonds запустила сайт электронной коммерции, чтобы облегчить онлайн-инвестирование в израильские облигации. По состоянию на 2016 год инвестиции, сделанные через онлайн-сайт, превысили 130 миллионов долларов, принадлежащих 55000 держателей облигаций по всему миру.[1]

История

1950 по 1951

Идея разместить облигации, выпущенные правительством Израиля, была задумана первыми израильскими властями. премьер-министр, Давид Бен-Гурион, после 1948 арабо-израильская война. Война унесла ужасные потери (погибло более 1% населения страны).[нужна цитата ] и молодая экономика страны была разрушена. Усугубляя ужасную ситуацию, Израиль столкнулся с уникальными экономическими требованиями, особенно с прибытием сотен тысяч иммигрантов с почты. Вторая Мировая Война Европе и Средний Восток.

Из-за нехватки экономических ресурсов Израиль страдал от нехватки продовольствия и вводил нормирование, а вновь прибывших приходилось размещать в примитивных убежищах.[2]

Поскольку страна была финансово подавленной, Бен-Гурион обратился к Диаспора сообщество за помощью. Бен-Гурион преследовал две цели: получить миллионы долларов для финансирования абсорбции иммигрантов и строительства национальной инфраструктуры, а также привлечь евреев диаспоры в качестве активных партнеров в строительстве нового еврейского государства. В сентябре 1950 г. он созвал собрание Американский еврей лидеры в Иерусалиме Отель King David, где он предложил выпустить облигации, чтобы помочь Израилю создать более надежную экономическую основу. Американские еврейские лидеры поддержали план Бен-Гуриона, и следующей весной премьер-министр отправился в Нью-Йорк помочь запустить первый Выпуск Независимости на Madison Square Garden церемония. Ожидания по продажам в первый год составляли 25 миллионов долларов. Вместо этого окончательные результаты за 1951 год более чем удвоили прогнозы, превысив 52 миллиона долларов.

С 1952 по 1966 год

Новая организация все более и более расширяла свою деятельность в США и Канаде, обеспечивая выручку, используемую для финансирования проектов в промышленном и сельскохозяйственном секторах Израиля, включая Работы на Мертвом море и Национальный водный перевозчик.

В течение шести лет, согласно статье от 21 января 1957 г. Время журнал, «одни только продажи облигаций составляют (ред) поразительные 35% специального бюджета Израиля на развитие». В цитируемой статье Министр иностранных дел Голда Меир, который категорически заявил, что «центральную роль в укреплении нашей экономической мощи сыграли облигации Израиля».[3]

1967 к 1992

В последующие десятилетия продажи продолжали расти, особенно во время кризиса. В 1967 году Шестидневная война, объем продаж превысил 250 миллионов долларов, что более чем удвоилось за Война Судного дня 1973 года. С середины 1980-х по 1992 год облигации были основным способом получения правительством Израиля внешнего финансирования.[4] В 1991-м году Война в Персидском заливе и иракские ракетные удары по Израилю, годовые мировые продажи превысили порог в 1 миллиард долларов.

1993 по настоящее время

Ежегодные мировые продажи оставались на уровне 1 миллиарда долларов или выше, поскольку израильские облигации все чаще рассматривались не только как средство поддержки Израиля, но и как полезные финансовые инвестиции, особенно для пенсионные фонды.

В 2004 г. Банк Израиля выпустил отчет, «чтобы описать деятельность организации Israel Bonds за последние пятьдесят лет и суммировать изменения, которые произошли в продуктах, предлагаемых организацией, в отношении количества, типов облигаций и затрат на подбор персонала». При этом, как отмечается в отчете, «анализ продажи облигаций указывает на рост продаж от одного десятилетия к другому». Он также отметил, что организация облигаций на протяжении многих лет реагировала на рынок, «так что каждая облигация адресована разной целевой аудитории: отдельным лицам, сообществам (и) финансовым органам». В отчете сделан вывод, что Israel Bonds является «уникальным израильским учреждением, и ни в одной другой стране нет подобной организации». В нем говорилось, что «(когда) Израилю было трудно привлечь большие суммы внешнего долга, израильские облигации показали свою способность быстро реагировать на возросшие потребности в иностранной валюте».[5]

Осенью 2011 года организация запустила свой сайт электронной коммерции.

В 2013 году объем продаж в США превысил 1,1 миллиарда долларов, при этом объем продаж на внутреннем рынке впервые превысил отметку в 1 миллиард долларов. Это достижение было реализовано в 2014 и 2015 годах.

В июне 2016 года организация Bonds выступила с новой инициативой по противодействию антиизраильской активности в университетском городке. Озаглавленный «Альтернативный BDS - Bонды Dприурочен к Sшкольники " Программа поощряет пожертвования израильских облигаций университетам.

Ценные бумаги

Первоначально израильские облигации предлагали одну ценную бумагу. По мере того, как программа становилась все более успешной, стало доступно множество вариантов инвестирования. В настоящее время предлагаются следующие облигации:[6]

  • Облигации юбилейного выпуска - облигации с фиксированной ставкой на 2, 3, 5 и 10 лет; Минимальные инвестиции 25 000 долларов США с шагом 5 000 долларов США. Проценты выплачиваются раз в полгода 1 мая и 1 ноября.
  • Облигации выпуска Maccabee - облигации с фиксированной процентной ставкой на 2, 3 и 5 лет; Минимальные инвестиции 5 000 долларов США с шагом 500 долларов США. Проценты выплачиваются раз в полгода 1 мая и 1 ноября.
  • Sabra Savings Bonds - трехлетние облигации с фиксированной ставкой; Минимальные вложения 1000 долларов США с шагом 100 долларов США. Проценты выплачиваются при наступлении срока погашения.
  • Mazel Tov Bonds - 5-летние облигации с фиксированной ставкой; Минимальные инвестиции в размере 100 долларов США с шагом 10 долларов США, но не более 2500 долларов США в месяц для каждого покупателя и держателя. Проценты выплачиваются при наступлении срока погашения.
  • eMitzvah Bonds - 5-летние облигации с фиксированной ставкой; Минимальные вложения 36 долларов и приращения 18 долларов. Максимально допустимая сумма, приобретаемая одним лицом в транзакции, зарегистрированной на имя одного держателя, составляет 90 долларов. Выплата процентов по истечении срока. Можно приобрести только в Интернете.
  • Плавающая ставка ЛИБОР Облигации - облигации с плавающей ставкой на 2, 3 и 5 лет; Минимальные вложения 5000 долларов США с шагом 500 долларов США; проценты выплачиваются раз в полгода 1 июня и 1 декабря.

Ставки по большинству облигаций Израиля меняются два раза в месяц. Проценты по облигациям с фиксированной процентной ставкой основаны на преобладающих казначейская облигация ставки плюс спред. Ставки по облигациям с плавающей процентной ставкой равны 6-месячной ставке LIBOR, действующей на дату первоначального определения, плюс или минус спред, который остается фиксированным до погашения.

Хотя Израиль никогда не допускал дефолта по выплате основной суммы или процентов по какому-либо из своих внутренних или внешних долговых обязательств, потенциальных покупателей предупреждают о суверенном кредитном риске.[7]

Разнообразие инвесторов

Первоначально инвесторы в облигации Израиля были в основном членами еврейской общины, которые хотели помочь Израилю. Однако по мере того, как предложения стали включать несколько вариантов ставок и сроков погашения, база инвесторов становилась все более диверсифицированной. Как частные, так и институциональные инвесторы рассматривали израильские облигации как важное средство укрепления портфелей в дополнение к поддержке Израиля. На сегодняшний день более 90 государственных и муниципальных пенсионных и казначейских фондов США инвестировали более 3 миллиардов долларов в облигации Израиля.

Другие инвесторы в облигации Израиля включают корпорации, страховые компании, ассоциации, союзы, банки, финансовые учреждения, университеты, фонды и синагоги.

Согласно проспекту эмиссии, Израиль использует чистую выручку от продажи облигаций для общих целей государства.[8]

Рекомендации

  1. ^ «Интернет-продажи превысили 130 миллионов долларов». www.israelbonds.com. 18 декабря 2016 г.. Получено 5 февраля 2017.
  2. ^ «IsraelUKbonds - О нас». Девелоперская компания Израиля (Великобритания) Ltd. Получено 23 мая, 2014.
  3. ^ «Организации: доллары для Израиля». Время. 21 января 1957 г.
  4. ^ «Годовой отчет по форме 18-K для Комиссии по ценным бумагам и биржам США». Государство Израиль. 1 июля 2002 г.. Получено 23 мая, 2014.
  5. ^ Рехави, Йехиэль; Вайнгартен, Ашер (6 сентября 2004 г.). «Пятьдесят лет внешнего финансирования через необоротные облигации Государства Израиль». Банк Израиля. Архивировано из оригинал 2 февраля 2007 г.. Получено 23 мая, 2014.
  6. ^ «Облигации Израиля: текущие ставки». Корпорация развития Израиля. Архивировано из оригинал 24 мая 2014 г.. Получено 23 мая, 2014.
  7. ^ «Факторы риска - Bondsisrael». bondisrael.com. Получено 5 февраля 2017.
  8. ^ "Проспект государственных облигаций Израиля". Архивировано из оригинал на 2011-09-28. Получено 2015-04-09.

внешняя ссылка