Bankers Trust - Bankers Trust

Bankers Trust
ПромышленностьТрастовая компания
СудьбаСлился с Алекс. Браун и сыновья
ПреемникDeutsche Bank
Основан1903
Штаб-квартираНью-Йорк, Нью-Йорк
ПродуктыФинансовые услуги

Bankers Trust был историческим Американец банковское дело организация. Банк слился с Алекс. Браун и сыновья до того, как быть приобретенным Deutsche Bank в 1999 году.

История

Логотип Bankers Trust c. 1919 г.

В 1903 году группа национальных банков Нью-Йорка сформировала трастовая компания Bankers Trust предоставляет доверительные услуги клиентам государственных и национальных банков по всей стране при условии, что это не переманиет клиентов коммерческих банков. Помимо того, что он предлагал обычные трастовые и коммерческие банковские функции, он также действовал как «банк банкиров», удерживая резервы других банков и трастовых компаний и ссужая им деньги, когда им требовались дополнительные резервы из-за неожиданного вывода средств. Bankers Trust Company была зарегистрирована 24 марта 1903 года с первоначальным капиталом в 1,5 миллиона долларов. Несмотря на то, что формально у нас было множество акционеров, голосование принадлежало трем ассоциированным лицам Дж. П. Морган. Таким образом, она широко рассматривалась как компания Моргана. Сам Дж. П. Морган владел контрольным пакетом акций, и Эдмунд К. Конверс производитель стали, впоследствии финансист и президент Liberty National Bank, был избран первым президентом Bankers Trust.

80 8-я авеню, здание банка 1930-х годов

Bankers Trust быстро превратился во вторую по величине трастовую компанию США и доминирующую организацию на Уолл-стрит. Во время паники 1907 года Bankers Trust тесно сотрудничал с J.P. Morgan, чтобы помочь избежать общего финансового краха, ссужая деньги надежным банкам. В 1911 году она приобрела Mercantile Company, а годом позже Manhattan Trust Company. В 1914 году Конверс ушел в отставку и стал президентом Astor Trust Company, еще одной компании Моргана. Ему наследовал его зять Бенджамин Стронг младший. Стронг был президентом менее года, оставив Bankers Trust, чтобы стать первым управляющим Федеральный резервный банк Нью-Йорка после оказания помощи в установлении Федеральная резервная система. В октябре 1917 года компания стала членом Федеральной резервной системы.

В 1980 году Bankers Trust вышла из розничного банкинга под руководством своего генерального директора Альфреда Бриттена III. Банк пытался продать свой кредитный портфель и филиалы Банк Монреаля; Однако сделка не была завершена из-за разногласий по поводу BankAmercard (Visa). Bank of Montreal хотел включить BankAmercard в условия продажи, но Bankers Trust не захотел продавать новую программу кредитных карт, лицензированную Bank of America, из-за ее прибыльного будущего. В конце концов, Bankers Trust продал 89 отделений пяти банкам, включая Republic National Bank of New York. Республиканский национальный банк Нью-Йорка расширил свою сеть отделений до 32 за счет открытия нового отделения во Всемирном торговом центре Манхэттена и приобретения дюжины отделений Bankers Trust Company - десяти на Манхэттене, одного в Бронксе и одного в Бруклине.[1]

Bankers Trust стал лидером в зарождающемся бизнесе деривативов под управлением Чарли Сэнфорд, который сменил Альфреда Бриттена III в начале 1990-х. Отказавшись от традиционных кредитов в пользу торговли, банк стал признанным лидером в области управления рисками. Отсутствие контактов в совете директоров со своими более крупными конкурентами, в частности Дж. П. Морган, BT попыталась сделать добродетель необходимостью, специализируясь на торговле и разработке новых продуктов.

Компания избегала использования продуктов для распространения рыночных данных таких компаний, как Reuters, вместо этого предпочитая разрабатывать собственные системы. Небольшая группа разработчиков из Лондона создала BIDDS (Broadgate Information Data Distribution System), которая включала в себя интерфейсный пакет Montage, который трейдеры использовали для получения данных из каналов данных и экранов брокеров.

В начале 1994 г., несмотря на все умения управлять рисками в торговая комната, банку был нанесен непоправимый ущерб репутации, когда сложный производная сделки принесли крупные убытки крупным корпоративным клиентам. Два из них -Гибсон Привет и Procter & Gamble (P&G) - успешно подали в суд на BT, утверждая, что они не были проинформированы или (в последнем случае) не смогли понять связанные с этим риски.

БТ Алекс. Коричневый логотип использовался с 1997 по 1999 год после приобретения Алекс. Браун и сыновья

В 1997 году Bankers Trust приобрел Алекс. Браун и сыновья, основанная в 1800 году и являющаяся государственной корпорацией с 1986 года, в попытке расширить свой инвестиционно-банковский бизнес.[2]

Банк понес крупные убытки в лето 1998 года из-за того, что банк занимает большую позицию в государственных облигациях России.[3]

Незадолго до Deutsche Bank приобретении в ноябре 1998 года, BT признал себя виновным в институциональном мошенничестве из-за отказа некоторых членов высшего руководства вымогать брошенное имущество в штат Нью-Йорк и другие штаты. Вместо того, чтобы передавать штату средства со счетов бездействующих клиентов и невыплаченные дивиденды и чеки по процентам, как требуется по закону, некоторые руководители высшего звена банка зачислили эти деньги в качестве дохода и перевели их на свой операционный счет.

Брюс Дж. Кингдон, глава группы корпоративных трастов и агентств банка, возглавил мошенничество и (в 2001 году) признал себя виновным в окружном суде США по Южному округу Нью-Йорка и был приговорен к общественным работам. После этого SEC навсегда запретила некоторым из его подчиненных работать на рынках ценных бумаг.

После того, как Банк признал себя виновным в иске об изъятии, и впоследствии получил статус осужденного за совершение уголовного преступления, банк лишился права вести дела с большинством муниципалитетов и многими компаниями, которым запрещено вести дела с преступниками. Следовательно, приобретение Deutsche Bank было неожиданной удачей для акционеров банка, которые избежали потери всех своих инвестиций.[нужна цитата ]

В ноябре 1998 года Deutsche Bank согласился купить Bankers Trust за 10,1 миллиарда долларов;[2] покупка была завершена 4 июня 1999 года. В то время Deutsche Bank владел 12% акций DaimlerChrysler но банковские законы Соединенных Штатов запрещают банкам владеть промышленными компаниями, поэтому Deutsche Bank получил исключение из этого запрета через закон 1978 года от Конгресса.[2] Исполнительный директор Фрэнк Н. Ньюман получил 55 миллионов долларов выходного пособия.[3] Он руководил приобретением Алекса Bankers Trust. Brown & Sons и гарантировал, что банк будет занимать крупную позицию в российских государственных облигациях.[2][3]

Deutsche Bank продал Bankers Trust Австралийский разделение на Основная финансовая группа в 1999 году, который, в свою очередь, продал инвестиционно-банковский бизнес компании Macquarie Group в июне 1999 г. и отдел управления активами в Westpac 31 октября 2002 г.[4] Эта организация теперь использует название Финансовая группа BT.

5 ноября 2002 года Deutsche Bank объявил, что продаст The Trust and Custody Division Bankers Trust компании State Street Corporation. Продажа завершена в феврале 2003 года.[5]

Споры

В 1995 году судебный процесс двух крупных корпоративных клиентов против Bankers Trust пролил свет на рынок внебиржевых производные. Было обнаружено, что сотрудники Bankers Trust неоднократно предоставляли клиентам неверную оценку своих позиций с производными финансовыми инструментами.[6] Глава США Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) позже дал интервью Frontline в октябре 2009 года: «Единственный способ, которым CFTC узнал о мошенничестве с Bankers Trust, состоял в том, что Procter & Gamble, и другие подали иск. К участникам рынка не предъявлялось требований к ведению учета. Отчетов не было. У нас не было информации ».Бруксли Борн, Председатель CFTC США, 1996–1999 гг.[7]

Несколько брокеров Bankers Trust были пойманы на пленку, когда их клиенты [Gibson Greetings и P&G, соответственно] не могли понять, что они делали в отношении контрактов на деривативы, проданных в 1993 году. В рамках их судебного дела против Bankers Trust, Procter & Gamble (P&G) «обнаружила секретные записи телефонных разговоров между брокерами в Bankers Trust, где« один сотрудник описал бизнес как «мокрый сон» ... другой сотрудник Bankers Trust сказал: «... мы их создали» ».[7] Ссора банка с P&G попала на первые полосы крупнейших журналов США в 1995 году. 16 октября 1995 года американский журнал BusinessWeek опубликовал прикрытие о том, что P&G выдвигает обвинения в рэкете против Bankers Trust: «Основное доказательство: около 6500 магнитофонных записей».[8]

И размер убытков, и судебные тяжбы со стороны известных компаний заставили регуляторов рынка вмешаться. Опасения, вызванные конкретным делом Bankers Trust, в конечном итоге распространились на внебиржевой рынок деривативов в целом. CFTC США предприняла неудачную попытку взять на себя часть роли банковских регуляторов в регулировании внебиржевого рынка деривативов в конце 1990-х годов. Тезис передачи 20 октября 2009 г. PBS телевизионный журнал Линия фронта, Ранние предупреждения об экономическом кризисе, заключалась в том, что отказ Конгресса разрешить CFTC играть роль в регулировании деривативов был ключевым элементом, который в конечном итоге привел к финансовый кризис 2007–2010 гг..

Известные бывшие сотрудники

Бизнес

Другой

использованная литература

  1. ^ Бывший сотрудник Bankers Trust с 1966 по 1981 год. Менеджер розничного банка с 1979 по 1981 год.
  2. ^ а б c d Эдмунд Л. Эндрюс (1 декабря 1998 г.). "Банковский гигант: обзор; Deutsche получает доверие банкиров за 10 миллиардов долларов". Нью-Йорк Таймс. NYTimes.com. Получено 2012-01-01.
  3. ^ а б c Лиз Мойер (30 октября 2007 г.). "Super-Size That Severance". Forbes. Forbes.com. Получено 2012-01-01.
  4. ^ "История компании". BT Investment Management. Архивировано из оригинал на 2012-01-17. Получено 2012-01-01.
  5. ^ «Deutsche Bank продает глобальный бизнес по обслуживанию ценных бумаг State Street» (Пресс-релиз). Deutsche Bank. 5 ноября 2002 г. Архивировано с оригинал на 2014-05-21. Получено 2012-01-01.
  6. ^ Жак, Лоран Л. (2010). Глобальные провалы производных финансовых инструментов: от теории к злоупотреблению служебным положением. Сингапур: World Scientific. ISBN  978-981-283-770-7. Глава 12: Procter & Gamble, стр. 199–215, Глава 13: Поздравительные открытки Гибсона, стр. 217–220.
  7. ^ а б «Ранние предупреждения об экономическом кризисе». Линия фронта. 20 октября 2009 г. PBS. Получено 2012-01-01.
  8. ^ Келли Холланд и Линда Химельштейн с Захари Шиллер (16 октября 1995 г.). "Ленты банковского доверия". BusinessWeek. BusinessWeek.com. Получено 2012-01-01.