Управление детским инвестиционным фондом - The Childrens Investment Fund Management

Управление Детским инвестиционным фондом
ПромышленностьХедж-фонд
Основан2003; 17 лет назад (2003)
ОсновательКрис Хон
Штаб-квартира
Лондон
,
объединенное Королевство
АУМАМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 27,1 миллиарда
(по состоянию на 30 июня 2019 г.)[1]
Интернет сайтwww.tcifund.com

ТОО «Управление детскими инвестиционными фондами» (Великобритания) (TCI) это Лондон -основан хедж-фонд управляющая фирма, основанная Крис Хон в 2003 году, который управляет Детским инвестиционным главным фондом. TCI делает долгосрочные инвестиции в компании по всему миру. Управляющая компания уполномочена и регулируется в объединенное Королевство посредством Управление финансовых услуг. Его холдинговой компанией является TCI Fund Management Limited, базирующаяся в Каймановы острова, оффшорная налоговая гавань.[2]

Как и большинство хедж-фондов, TCI требует, чтобы инвесторы вкладывали свой капитал на многолетние периоды. Этот долгосрочный горизонт дает фонду большую гибкость при торговле и инвестировании капитала независимо от каких-либо потенциальных временных ограничений.

Благотворительность

Основная статья: Фонд Детского инвестиционного фонда

TCI получил свое название от благотворительного фонда под названием Фонд Детского инвестиционного фонда (CIFF), основанная Крисом Хоном и его бывшей женой Джейми Купер-Хон. В примере "венчурная филантропия ", CIFF первоначально получил часть прибыли TCI и другие пожертвования. CIFF фокусируется на улучшении жизни детей, живущих в бедности в развивающихся странах, и превратился в одну из крупнейших благотворительных организаций в Соединенном Королевстве. После потери 43% в течение календарного 2008 года, по состоянию на июль 2009 года в предыдущем финансовом году наблюдался рост прибыли и выручки TCI более чем на 70%.[3]

В результате изменений, начатых в 2012 году, фонд и фонд были разделены. Фонд больше не жертвует деньги фонду на контрактной основе, хотя может делать это по своему усмотрению.[4]

Активность инвесторов

TCI имеет репутацию агрессивного акционерная активность.[5] TCI был крупным акционером немецкой фондовая биржа Deutsche Börse где это привело к отставке генерального директора после того, как он отказался отказаться от своего плана по захвату Лондонская фондовая биржа.

В 2007 году после приобретения 1% акций крупного голландского банка ABN AMRO, TCI возглавил атаку с требованием разделить банк или продать его лицу, предложившему наивысшую цену, для увеличения акционерной стоимости.[6] В конечном итоге ABN был разделен и продан Королевский банк Шотландии (RBS), Fortis, и Banco Santander и был одним из основных факторов, способствовавших падению RBS и Fortis. В июне 2007 года TCI потерпела неудачу в попытке получить японское предприятие J-Power, в которой она приобрела 10% акций для увеличения своих дивидендов. Общее собрание акционеров отклонило это предложение, что вызвало резкую распродажу акций.[нужна цитата ]

В 2006 г. как акционер обеих Mittal Steel Company и Арселор, TCI поддержала Mittal Steel в предложение о незапрошенном поглощении для Arcelor.[7]

TCI инициировал судебный иск против правительства Индии, используя положения двустороннего торгового договора между объединенное Королевство и Индия относительно заниженных цен на уголь со стороны Coal India Limited, в которой TCI владеет 1% акций.[8]

В 2008 г. железнодорожная компания США CSX выиграла судебный процесс против Детского инвестиционного фонда и 3G Capital Partners, другого хедж-фонда, после того, как фонды объявили о приобретении около 20% акций CSX.[9] TCI удалось избрать четырех из пяти директоров в совет директоров CSX, но после собрания акции CSX упали примерно на 50%. TCI объявила о своем поражении и продала свои акции, сняв своих директоров с правления. Крис Хон, основатель TCI, пообещал отказаться от активности акционеров как стратегии инвестирования.[10]. Когда дело было обжаловано, судья не поддержал первоначальный вывод.

В 2008 году компания понесла большие убытки, но очень хорошо оправилась, и активы под управлением, по сообщениям, составили около 6 миллиардов долларов. В конце 2010 года компания зафиксировала потерю 80% прибыли в результате снижения инвестиционной эффективности.[11] К 2020 году хедж-фонд управлял более чем 30 миллиардами долларов. Он зафиксировал прирост на 41% в 2019 году после роста всего на 0,9% в 2018 году.[12]

Награды

Фонд получил награду Eurohedge в категории European Hedge Fund of the Year в 2004, 2005,[13] и 2013.[14][мертвая ссылка ]

Рекомендации

  1. ^ «Крупнейшие менеджеры хедж-фондов (P&I сентябрь 2019 г.)» (Специальный отчет по хедж-фондам). США: пенсии и инвестиции. Crain Communications Inc. 16 сентября 2019 г.. Получено 15 октября 2019.
  2. ^ "TCI FUND MANAGEMENT LIMITED". Предиктивные операции. 29 мая 2019. Получено 16 февраля 2020.
  3. ^ Opalesque (3 июля 2009 г.). «TCI видит большой отскок в 2009 году».
  4. ^ «Хедж-фонд TCI в Великобритании прекращает связи с благотворительной организацией». 18 июня 2014 г.
  5. ^ Businessweek—Маленький фонд с большими потребностями
  6. ^ NRC Handelsblad (голландская газета), 22 февраля 2007 г.
  7. ^ Персонал, переписка. "TCI Fund Management Ltd - 13F Holdings - Fintel.io". fintel.io. FinTel. Получено 12 апреля 2020.
  8. ^ BS Reporter (29 марта 2012 г.). «TCI подает иск против правительства Индии в соответствии с договорами Великобритании и Кипра».
  9. ^ "Антилимакс в давнем судебном деле по CSX". Нью-Йорк Таймс. 19 июля 2011 г.. Получено 16 февраля 2020.
  10. ^ «Хедж-фонд сбрасывает долю в CSX». Нью-Йорк Таймс. 28 апреля 2009 г.. Получено 16 февраля 2020.
  11. ^ «TCI видит, что прибыль упала на 80%». efinancialnews.com. Получено 6 сентября 2012.
  12. ^ «Фонд TCI миллиардера Хона вырос на 41% - лучший год с 2013 года». Bloomberg. 8 января 2020 г.. Получено 16 февраля 2020.
  13. ^ «Крис Хон - Детский инвестиционный фонд - 2020 13F Holdings, Performance и AUM - Insider Monkey». www.insidermonkey.com.
  14. ^ TCI, Jabre, Toscafund, VR возглавляют победители EuroHedge Awards 2013

дальнейшее чтение