Семейство фондов с постоянным портфелем - Permanent Portfolio Family of Funds

Семейство фондов с постоянным портфелем
Общество с ограниченной ответстве
Промышленностьуправление инвестициями
Основан1982
Штаб-квартира
Сан-Франциско
,
НАС.
Обслуживаемая площадь
Соединенные Штаты Америки
Ключевые люди
Майкл Куджино
ТоварыПостоянное портфолио
Краткосрочный казначейский портфель
Портфель агрессивного роста
Разнообразный портфель облигаций
АУМ17 миллиардов долларов [1]
Интернет сайтОфициальный веб-сайт

Семья постоянного портфеля американец паевой фонд инвестиционная компания основана в 1982 году.[2] Продукция компании состоит из четырех паевых инвестиционных фондов. Его флагманский фонд Постоянное портфолио, основан на инвестиционных стратегиях Гарри Браун.

История

Компания была основана в 1982 году, и ее первым предложением был паевой инвестиционный фонд под названием Постоянное портфолио (PRPFX).[2] В Краткосрочный казначейский портфель (PRTBX) была основана в 1987 году.[2] А акции фонд называется Портфель агрессивного роста (PAGRX) был открыт в 1990 г.[2] и Майкл Куджино был нанят, чтобы управлять им.[3] В 1991 году компания добавила Разнообразный портфель облигаций (PRVBX), которая инвестирует 80% или более своих чистые активы в облигации.[2] Куджино, а Сертифицированный бухгалтер-бухгалтер взял под свой контроль фонд постоянного портфеля в 2003 году, когда его предшественник попал под санкции Комиссия по ценным бумагам и биржам.[2][4][5] Среди других руководителей компании: Джеймс Х. Эндрюс в качестве казначея, Сьюзан К. Фройнд в качестве директора по соответствию и Дерек Д. Хаятт в качестве старшего инвестиционного аналитика.[2]

Товары

Фонд постоянного портфеля

Флагманский фонд компании был основан в 1982 году Терри Коксаном и Джоном Чендлером и «имитировал раннюю версию концепции постоянного портфеля» Брауна.[6] В соответствии с Личные финансы Киплингера magazineit был разработан для нейтрализации высокой инфляции путем инвестирования в драгоценные металлы, швейцарские облигации, казначейские векселя США и акции природных ресурсов. Это было похоже на стратегию Брауна по 25% портфеля в облигациях, акциях, наличных деньгах и золоте с ежегодной перебалансировкой. Стратегия Брауна изображалась как «безотказная» инвестиционная стратегия и была изложена в его книге 1999 года. Безотказное инвестирование.[7] В Постоянное портфолио ПИФ, однако, более сложен, чем первоначальная концепция Брауна, и включает шесть категорий активов.[4] Фонд стремится инвестировать в фиксированный процент некоррелированных категорий активов, чтобы свести к минимуму риск изменения экономического климата.[2] К ним относятся 35% государственных облигаций, 25% золота и серебра. слиток, 15% акций роста, 10% наличными и Швейцарские франки и 15% акций энергетики, горнодобывающей промышленности и недвижимости.[7] Концепция фондов заключается в том, чтобы «сохранить капитал и обеспечить рост с низким уровнем риска» за счет диверсификации.[8] С 1982 по 2008 годы фонд активы под управлением (AUM) составляли менее 50 миллионов долларов, но выросли до 1 миллиарда долларов в 2007 году, 3,4 миллиарда долларов в 2008 году и 5 миллиардов долларов в 2009 году.[4] По состоянию на 2012 год под управлением фонда находилось 17 миллиардов долларов активов.[9] с вложением 20% в золотые слитки[10] и «относительно высокая» комиссия за управление в размере 0,71% годовых.[11][12][13]

В 1990-х у фонда было плохое удержание акционеров, так как он «плохо отставал» от большинства фондов акций.[14] Однако между 2 февраля 2001 г. и 2 февраля 2011 г. средний доход фонда составлял 11%. годовая прибыль по сравнению с 1,6% годовых для S&P 500 индекс. Когда индекс S&P 500 упал на 37% в финансовый кризис 2008 года, то Постоянное портфолио фонд потерял 8%.[7] Однако с момента своего создания в 1982 году по 2010 год фонд имел среднегодовую прибыль на 6,5% по сравнению со среднегодовой прибылью индекса S&P 500 на 10,6% за тот же период.[15] Книга 2012 года Постоянный портфель: долгосрочная инвестиционная стратегия Гарри Брауна обсуждает преимущества и ограничения средств. Авторы говорят, что инвестиционные решения управляющего фондом и затраты, связанные с активно управляемый взаимный фонд - обратная сторона по сравнению с индексный фонд, но отмечает, что комиссия за управление фондом в размере 0,78% в год ниже среднего показателя для взаимного фонда.[6] Согласно статье 2006 года в журнале "Личные финансы Киплингера", фонд достиг своей цели "долгосрочной стабильности с периодической доходностью, превышающей рыночную". [16]

Портфель агрессивного роста

В Портфель агрессивного роста (PAGRX) описывается как «диверсифицированный основной фонд акций США с множеством капиталовложений», цель которого - долгосрочное повышение стоимости.[2] В 2002 году под управлением находились активы на сумму 24 миллиона долларов, в состав которых входили крупные и средние компании.[3] За десять лет до марта 2002 г. он занимал 34-е место среди 797 других диверсифицированных паевых инвестиционных фондов, а уровень оборачиваемости управления запасами составлял 6%.[3] В течение этого периода у него никогда не было отрицательного года, а его среднегодовой прирост был на 2% лучше, чем у индекса S&P 500. В 2002 году его годовая плата за управление составляла 1,29%.[3]

Другой

Компания также предлагает Краткосрочный казначейский портфель (PRTBX), который он описывает как краткосрочный Казначейские облигации США фонд.[2] Фирма Разнообразный портфель облигаций (PRVBX) инвестирует 80% или более своих чистые активы в облигации.[2]

Смотрите также

Безотказное инвестирование

Рекомендации

  1. ^ Неизвестный автор (31 июля 2012 г.). «Рыночная болтовня». Полуночный трейдер.
  2. ^ а б c d е ж грамм час я j k Неизвестный автор. "О нас". Семейство фондов с постоянным портфелем. Архивировано из оригинал 16 февраля 2013 г.. Получено 24 января, 2013.
  3. ^ а б c d Коснетт, Джеффри (май 2002 г.). «Золотая ошибка делает все правильно». Киплингера.
  4. ^ а б c Цвейг, Джейсон (17 сентября 2010 г.). «Вряд ли суперзвезда: как в спешке разогрелся забытый фонд». Журнал "Уолл Стрит. Получено 24 января, 2013.
  5. ^ Неизвестный автор (11 февраля 2010 г.). «Акции снова падают, поскольку множатся опасения по поводу медленного восстановления». Новости Bloomberg.
  6. ^ а б Роуленд, Крейг, Лоусон, Дж. М. (2012). Постоянный портфель: долгосрочная инвестиционная стратегия Гарри Брауна. Хобокен, Нью-Джерси: Wiley Global Finance. С. 303–310.
  7. ^ а б c Коннелл, Шон (21 марта 2012 г.). «Как создать автоматический, безотказный портфель». GuruFocus.
  8. ^ Тазнер, Эндрю (декабрь 2008 г.). «Лучшие фонды для бурных морей». Киплингера.
  9. ^ Грант, Тим (17 февраля 2010 г.). «Превращение денег в золото». Pittsburgh Post-Gazette.
  10. ^ Рой, Дебарати (1 августа 2012 г.). «Синоптики золота расходятся во мнениях». Новости Bloomberg.
  11. ^ Неизвестный автор (сентябрь 2012 г.). «Простые портфели vs. сложные;». Consumer Reports Money Adviser.
  12. ^ Нгуен, Фам-Дуй (8 мая 2012 г.). «Кризис в Европе поднимает золото почти до рекордного уровня; серебро подскакивает». Новости Bloomberg.
  13. ^ Коннелл, Шон (24 марта 2012 г.). «Постоянный портфель ETF?». GuruFocus.
  14. ^ Принц, Майкл (июнь 2006 г.). «Актив Попурри». Киплингера. п. 46. Получено 25 января, 2013.
  15. ^ Кэррик, Роб (23 июля 2010 г.). «Постоянное решение ваших инвестиционных проблем». Глобус и почта.
  16. ^ Неизвестный автор (сентябрь 2006 г.). «Гибридные фонды». Киплингера. п. 46.

внешняя ссылка