MACD - MACD

Пример исторических данных о ценах на акции (верхняя половина) с типичным представлением индикатора MACD (12,26,9) (нижняя половина). Синяя линия - это собственно серия MACD, разница между 12-дневной и 26-дневной EMA цены. Красная линия - это средняя или сигнальная серия, 9-дневная EMA серии MACD. Гистограмма показывает серию дивергенции, разность этих двух линий.

MACD, Короче для схождение / расхождение скользящих средних, это торговый индикатор используется в технический анализ из акции цены, созданные Джеральдом Аппелем в конце 1970-х годов.^[1] Он предназначен для выявления изменений силы, направления, импульс и продолжительность тренда цены акции.

Индикатор MACD (или «осциллятор») представляет собой набор из трех Временные ряды рассчитывается на основе исторических данных о ценах, чаще всего цена закрытия. Этими тремя сериями являются: собственно серия MACD, серия «сигнальная» или «средняя» и серия «дивергенция», которая представляет собой разницу между ними. Серия MACD - это разница между «быстрым» (коротким периодом) экспоненциальная скользящая средняя (EMA), и «медленная» (более длительный период) EMA ценового ряда. Средняя серия - это EMA самой серии MACD.

Таким образом, индикатор MACD зависит от трех временных параметров, а именно от временных констант трех EMA. Обозначение «MACD (а,б,c) "обычно обозначает индикатор, в котором серия MACD представляет собой разность EMA с характерным временем а и б, а средний ряд - это EMA ряда MACD с характерным временем c. Эти параметры обычно измеряются в днях. Чаще всего используются значения 12, 26 и 9 дней, то есть MACD (12,26,9). Как и в случае с большинством технических индикаторов, MACD также находит настройки периода из старых времен, когда технический анализ в основном основывался на дневных графиках. Причина заключалась в отсутствии современных торговых платформ, которые ежеминутно показывают меняющиеся цены. Поскольку раньше рабочая неделя составляла 6 дней, параметры периода (12, 26, 9) представляют 2 недели, 1 месяц и полторы недели. Теперь, когда в торговых неделях всего 5 дней, возможность изменения настроек периода не может быть отменена. Однако всегда лучше придерживаться настроек периода, которые используются большинством трейдеров, поскольку решения о покупке и продаже, основанные на стандартных настройках, еще больше подталкивают цены в этом направлении.

Серии MACD и средних обычно отображаются в виде непрерывных линий на графике, горизонтальная ось которого - время, тогда как дивергенция отображается как гистограмма (часто называемый гистограмма ).

Индикатор Macd, показывающий горизонтальные линии

Быстрая EMA быстрее реагирует на недавние изменения цены акции, чем медленная EMA. Сравнивая EMA разных периодов, серия MACD может указывать на изменения тренда акции. Утверждается, что ряд дивергенции может выявить тонкие сдвиги в тренде акции.

Поскольку MACD основан на скользящих средних, это медленный индикатор. запаздывающий индикатор. В качестве будущего показателя ценовых трендов MACD менее полезен для акций, которые не имеют тренда (торгуются в диапазоне) или торгуются с непредсказуемым ценовым действием. Следовательно, к тому времени, когда MACD покажет тренд, тренд будет уже завершен или почти завершен.

Терминология

С годами элементы MACD стали известны под множеством и часто перегруженными терминами. Общие определения особо перегруженных терминов:

Дивергенция: 1. Как D на MACD, «дивергенция» относится к двум базовым скользящим средним, расходящимся друг с другом, в то время как «конвергенция» относится к двум основным скользящим средним, приближающимся друг к другу. 2. Джеральд Аппель назвал «дивергенцией» ситуацию, когда линия MACD не соответствует движению цены, например минимум цены не сопровождается минимумом MACD.^[2] и 3. Томас Эспри назвал разницу между MACD и его сигнальной линией серией «дивергенции». На практике часто предпочтительнее определение номер 2, приведенное выше.

Гистограмма:^[3] 1. Джеральд Аппель называл гистограммы основных временных рядов MACD «гистограммой». На гистограмме Аппеля высота столбца соответствует значению MACD для определенного момента времени. 2. Разница между MACD и его сигнальной линией часто отображается в виде гистограммы и называется «гистограммой». На практике часто предпочтительнее определение номер 2, приведенное выше.

Математическая интерпретация

В обработка сигналов терминами, серия MACD - это фильтрованный мера производной входного (ценового) ряда по времени. (Производная называется «скоростью» в техническом анализе акций.) MACD оценивает производную, как если бы она была вычислена, а затем отфильтрована двумя фильтрами нижних частот в тандеме, умноженная на «усиление», равное разнице их постоянных времени. . Также можно увидеть, что производная аппроксимируется так, как если бы она была вычислена и затем отфильтрована одним экспоненциальным фильтром нижних частот (EMA) с постоянной времени, равной сумме постоянных времени двух фильтров, умноженных на одинаковое усиление.^[4] Итак, для стандартных постоянных времени фильтра MACD, равных 12 и 26 дней, оценка производной MACD фильтруется приблизительно с помощью эквивалента низкочастотного EMA-фильтра на 38 дней. Оценка производной по времени (за день) - это значение MACD, деленное на 14.

Средний ряд также является производной оценкой с дополнительным фильтром нижних частот в тандеме для дальнейшего сглаживания (и дополнительной задержки). Разница между серией MACD и средней серией (серия дивергенции) представляет собой меру второй производной цены по времени («ускорение» в техническом анализе акций). Эта оценка имеет дополнительную задержку фильтра сигнала и дополнительный коэффициент усиления, равный константе фильтра сигнала.

Классификация

MACD можно классифицировать как осциллятор абсолютной цены (APO), потому что он имеет дело с фактическими ценами скользящих средних, а не с процентными изменениями. А осциллятор процентной цены (PPO), с другой стороны, вычисляет разницу между двумя скользящими средними цены, деленную на значение более длинной скользящей средней.

В то время как APO будет показывать более высокие уровни для ценных бумаг с более высокой ценой и меньшие уровни для ценных бумаг с более низкой ценой, PPO рассчитывает изменения относительно цены. Впоследствии PPO предпочтительнее при: сравнении значений осцилляторов между разными ценными бумагами, особенно с существенно разными ценами; или сравнение значений осцилляторов для одной и той же ценной бумаги в существенно разное время, особенно для ценной бумаги, стоимость которой сильно изменилась.

Еще один член семейства ценовых осцилляторов - это осциллятор цены без тренда (DPO), который игнорирует долгосрочные тенденции, делая упор на краткосрочные модели.

Торговая интерпретация

Экспоненциальные скользящие средние подчеркивают недавние изменения в цене акций. Сравнивая EMA разной длины, серия MACD измеряет изменения тренда акции. Утверждается, что разница между серией MACD и ее средним значением выявляет тонкие сдвиги в силе и направлении тренда акции. Может потребоваться коррелировать сигналы с MACD с такими индикаторами, как мощность RSI.

Некоторые трейдеры придают особое значение пересечению линии MACD сигнальной линии или пересечению линии MACD нулевой оси. Значимость также приписывается разногласиям между линией MACD или линией разницы и ценой акций (в частности, более высокими максимумами или более низкими минимумами в ценовой серии, которые не совпадают в серии индикаторов).

Кроссовер сигнальных линий

«Пересечение сигнальной линии» происходит при пересечении линий MACD и средней; то есть, когда расхождение (гистограмма) меняет знак. Стандартная интерпретация такого события - это рекомендация покупать, если линия MACD пересекает среднюю линию вверх («бычье» пересечение), или продавать, если она пересекает среднюю линию вниз («медвежье» пересечение).^[5] Эти события воспринимаются как указание на то, что тренд акции собирается ускориться в направлении пересечения.

Нулевой кроссовер

Событие «нулевого пересечения» происходит, когда серия MACD меняет знак, то есть линия MACD пересекает горизонтальную нулевую ось. Это происходит, когда нет разницы между быстрой и медленной EMA ценового ряда. Смена положительного MACD на отрицательный интерпретируется как «медвежий», а с отрицательного на положительный - как «бычий». Нулевые пересечения свидетельствуют об изменении направления тренда, но меньше подтверждают его импульс, чем пересечение сигнальной линии.

Расхождение

«Положительная дивергенция» или «бычья дивергенция» возникает, когда цена достигает нового минимума, но MACD не подтверждает новый собственный минимум. «Отрицательная дивергенция» или «медвежья дивергенция» возникает, когда цена достигает нового максимума, но MACD не подтверждает новый собственный максимум.^[6] На линии MACD и / или гистограмме MACD может возникнуть расхождение относительно цены.^[7]

Время

MACD полезен настолько, насколько полезен контекст, в котором он применяется. Аналитик может применить MACD к недельной шкале, прежде чем смотреть на дневную шкалу, чтобы избежать краткосрочных сделок против направления промежуточного тренда.^[8] Аналитики также будут варьировать параметры MACD, чтобы отслеживать тренды различной продолжительности. Например, одна популярная краткосрочная установка - (5,35,5).

Ложные сигналы

Как и любой алгоритм прогнозирования, MACD может генерировать ложные сигналы. Например, ложноположительный результат - это бычье пересечение, за которым следует внезапное падение курса акций. Ложноотрицательным будет ситуация, когда есть медвежье пересечение, но акция внезапно ускорилась вверх.

Разумной стратегией может быть применение фильтра к пересечению линий сигнала, чтобы гарантировать, что они задерживаются. Примером ценового фильтра может служить покупка, если линия MACD пробивается выше сигнальной линии и затем остается выше нее в течение трех дней. Как и любая стратегия фильтрации, это снижает вероятность ложных сигналов, но увеличивает частоту упущенной выгоды.

Аналитики используют различные подходы, чтобы отфильтровать ложные сигналы и подтвердить истинные.

Пересечение сигнальной линии MACD указывает на то, что направление ускорения меняется. Пересечение нулевой линии MACD предполагает, что средняя скорость меняет направление.