Несоответствие актива и пассива - Asset–liability mismatch

В финансах несоответствие активов и пассивов происходит, когда финансовые условия учреждения ресурсы и обязательства не соответствуют. Возможны несколько типов несовпадений.

Например, банк, который предпочел взять кредит полностью в долларах США, а ссудить в России рубли имел бы значительный несоответствие валют: если бы курс рубля резко упал, банк потерял бы деньги. В крайних случаях такое изменение стоимости активов и обязательств может привести к банкротство, проблемы с ликвидностью и передача богатства.

Банк также может иметь значительные долгосрочные активы (например, ипотека с фиксированной ставкой ) финансируется за счет краткосрочных обязательств, таких как депозиты. Если краткосрочные процентные ставки повышаются, краткосрочные обязательства переоцениваются при наступлении срока погашения, в то время как доходность более долгосрочных активов с фиксированной ставкой остается неизменной. Прибыль от более долгосрочных активов остается неизменной, в то время как стоимость новых переоцененных обязательств, финансирующих эти активы, увеличивается. Иногда это называют несовпадение срока погашения, который можно измерить разрыв в продолжительности.

An несоответствие процентных ставок происходит, когда банк занимает одну процентная ставка но ссужает у другого. Например, банк может занять деньги, выпустив плавающая процентная ставка облигации, но ссужать деньги ипотека с фиксированной ставкой. Если процентные ставки повышаются, банк должен увеличить проценты, которые он выплачивает держателям облигаций, даже если проценты, которые он получает по ипотечным кредитам, не увеличились.

Несоответствия обрабатываются управление активами и пассивами.

Несоответствие между активами и обязательствами важно для страховых компаний и различных пенсионных планов, которые могут иметь долгосрочные обязательства (обещания выплатить страхователям или участникам пенсионных планов), которые должны быть обеспечены активами. Поэтому выбор активов, соответствующих их финансовым обязательствам, является важной частью их долгосрочной стратегии.

Немногие компании или финансовые учреждения имеют идеальное соответствие между своими активами и обязательствами. В частности, несоответствие сроков погашения банковских депозитов и ссуд делает банки уязвимыми. банковские бегства. С другой стороны, «контролируемое» несоответствие, например, между краткосрочными депозитами и несколько более долгосрочными ссудами клиентам с более высокими процентами, является центральным элементом бизнес-модели многих финансовых учреждений.

Несоответствие между активами и обязательствами можно контролировать, смягчать или огражденный.

Смотрите также

Рекомендации

  • Боди, Цви (2006). «О согласовании активов и пассивов и федеральном страховании вкладов и пенсий» (PDF). Федеральный резервный банк Сент-Луиса Обзор. 88 (4): 323–29.
  • Определение несоответствия активов и пассивов