Финансовые продукты AIG - AIG Financial Products

Корпорация финансовых продуктов AIG (AIGFP) является дочерней компанией Американская международная группа со штаб-квартирой в Нью Йорк, Нью Йорк, с основными операциями в Лондон. Считается, что крах финансовых продуктов AIG сыграл ключевую роль в мировой финансовый кризис 2008–2009 гг.. Весной 2008 года AIGFP понесла огромные убытки от свопы кредитного дефолта что он выпустил и продал. Когда эти кредитные дефолтные свопы были выпущены за несколько лет до этого, руководство AIGFP полагало, что им придется выплатить лишь очень небольшую часть свопов, если вообще будет. Однако по мере обострения финансового кризиса в начале 2008 года многие компании начали нести дефолт по своим долгам, что вынудило AIGFP понести убытки, превышающие ожидаемые.

Убытки AIGFP заставили кредитные агентства понизить рейтинг кредитный рейтинг всего AIG корпорация в сентябре 2008 года. кризис ликвидности по существу обанкротившийся все AIG. Много[кто? ] считал, что AIG слишком большой, чтобы обанкротиться и что банкротство AIG может привести к краху и без того хрупкой финансовой системы, что приведет к Федеральный резервный банк предоставить AIG кредитную линию на 85 миллиардов долларов. В результате Федеральной резервной системе был выдан варрант на 79,9% акций AIG, что фактически национализировало крупнейшую в мире страховщик. Вскоре после этого министр финансов, Генри Полсон объявил о желании казначейства разделить и ликвидировать большую часть AIG. С тех пор компания продала многие из своих дочерние компании чтобы собрать наличные, необходимые для выплаты Федеральной резервной системе. AIG в настоящее время[когда? ] в процессе закрытия AIGFP.AIGFP в настоящее время находится в Уилтон, Коннектикут

История

Говард Сосин основал группу в 1987 году. Бизнесы AIGFP специализируются на процентных и валютных свопах и, в более широком смысле, на рынки капитала.

AIGFP специализируется в основном на внебиржевом рынке производные рынков и выступал в качестве принципала почти во всех своих операциях, связанных с рынки капитала предложения и корпоративные финансы, вложение и финансовые управление рисками продукты. AIGFP сыграл ключевую роль в приобретении Лондон-Сити аэропорт и в ходе одной из крупнейших сделок с частным капиталом, объявленных в 2006 году, выкуп под руководством руководства компании Киндер Морган.

Товарные деривативы AIGFP и товарные индексы помогли стимулировать развитие этого нового класса активов. AIGFP спонсировал крупное исследование исторической эффективности товарные фьючерсы профессорами Гэри Гортон и К. Герт Рувенхорст.[1] AIGFP создала специализированный кредитный бизнес. AIGFP сосредоточил свой бизнес на структурированных продуктах, таких как CDO с. В 2003 году он поглотил дочернюю компанию AIG Trading Group (AIG-TG), которая в основном занималась внебиржевыми производными финансовыми инструментами, и создала Товарный индекс Dow Jones-AIG (DJ-AIGCI) из своих офисов в Гринвиче, штат Коннектикут. Тогда группы управления рыночным и кредитным рисками были сокращены. DJ-AIGCI - это ведущий товарный эталон, состоящий из 19 фьючерсных контрактов на физические товары. По состоянию на конец июня 2007 года в финансовые продукты, отслеживающие DJ-AIGCI на глобальном уровне, было инвестировано около 38 миллиардов долларов.[2]

С 1987 по 2004 год AIGFP внесла более 5 миллиардов долларов в прибыль AIG до налогообложения. За этот период рыночная капитализация AIG увеличилась с 11 миллиардов долларов до 181 миллиарда долларов, а цена акций выросла с 4,50 долларов за акцию до 62,34 долларов за акцию.

Кризис 2008 года

AIGFP торгует кредитные деривативы привели к колоссальным потерям.[3] Эти убытки в подразделении AIGFP по существу обанкротили всю операцию AIG и вынудили правительство Соединенных Штатов выручить страховщика.[4] Под генеральным директором Эдвард Лидди, было принято решение раскрутить всю финансовую книгу AIG Financial Product. Джерри Паскукко, заместитель председателя Морган Стенли, которая не была связана с AIG FP, когда она сделала свои катастрофические ставки, была выбрана для управления раскручиванием портфеля в октябре 2008 года, после того, как компания фактически потерпела неудачу и была поглощена Федеральный резерв.[5]

История потерь AIGFP подробно описана в книге. Большой шорт от Майкл Льюис.

внешние ссылки

использованная литература

  1. ^ Корпорация AIG Financial Products Corp. выпускает инновационные академические исследования сырьевых товаров, Business Wire, 11 июля 2007 г.
  2. ^ Что мог сказать Гринберг[постоянная мертвая ссылка ], Национальный андеррайтер, 7 октября 2008 г.
  3. ^ За кризисом страховщика, не обращая внимания на сеть рисков, New York Times, 27 сентября 2008 г.
  4. ^ Бывший аудитор AIG предупрежден об оценке производных финансовых инструментов в 2007 году, Bloomberg News, 11 октября 2008 г.
  5. ^ Тейтельбаум, Ричард и Хью Сон. «Расслабление в AIG побуждает Пашукко задуматься о системной неудаче», Bloomberg, 1 июля, 2009. Проверено 1 июля, 2009.