Схема пенсионного обеспечения университетов - Universities Superannuation Scheme

В Схема пенсионного обеспечения университетов это Пенсионный план в объединенное Королевство с более чем 67 млрд фунтов стерлингов под управлением по состоянию на март 2019 года [1]. Он насчитывает более 400000 членов, состоящих из действующих и вышедших на пенсию академических и академических сотрудников (включая старших административных сотрудников), в основном из тех университетов, которые созданы до 1992 г. (сотрудники в пост-1992 университеты в основном члены Пенсионный план учителей ). В 2006 году это была вторая по размеру фонда частная пенсионная схема в Великобритании.[2] Штаб-квартира Universities Superannuation Scheme Limited (USS) находится в Ливерпуль.[3]

История

Федеративная система пенсионного обеспечения университетов, 1913-1974 гг.

В 1911 году президент Совета по образованию учредил Консультативный комитет по университетским грантам. Это исследование легло в основу предшествующей USS, Федеративной системы пенсионного обеспечения для университетов, которая была одобрена Министерство образования и членство стало обязательным для новых назначенцев на посту 1 октября 1913 года. Основными критериями плана были:

  • Пособие представляло собой аннуитет или денежную выплату через страховой полис до 60 лет.
  • По желанию, пособия были доступны для иждивенцев в случае смерти на службе.
  • Полис находился в доверительном управлении учреждением-участником и мог быть передан в новое учреждение при необходимости или физическому лицу после выхода из университета.
  • Члены вносили 5% заработной платы, и работодатель соответствовал ей до 1920 года, когда взнос работодателя был увеличен до 10%.
  • Административный персонал с зарплатой, сопоставимой с академическим персоналом, также имел право присоединиться.

Однако предполагаемые недостатки схемы заключались в том, что она не увязывалась с окончательной оплатой, доступ зависел от медицинского обследования, не было никаких гарантий для иждивенцев, мало предусмотрены льготы по риску и не проводилась индексация пособий. Следовательно, он не выгодно сравнивался с планом с установленными выплатами, которым уже пользуются школьные учителя в рамках Закон о школьных учителях (пенсия) 1918 года. С 1958 по 1969 год было создано несколько комитетов для рассмотрения нынешних договоренностей. Рекомендации для установленный доход Первоначально эта схема была отклонена университетами в 1960 году, а затем комитетом в 1964 году, который пришел к выводу, что она «не может дать четкую рекомендацию в пользу какой-либо системы».[4]

Схема пенсионного обеспечения университетов, 1974–2011 гг.

В 1969 году был создан Совместный консультативный комитет (JCC) по реформе FSSU, который поручил Дж. Хейвуду (актуарию-консультанту FSSU) подготовить отчет, который включал предлагаемый план для USS. Это должна была быть схема в одну восьмидесятую с трехкратной единовременной выплатой, доступной только новым участникам. Медицинское обследование не требуется, пенсии повышаться не будут.

Встреча для обсуждения структуры USS состоялась в Ливерпуле 28 декабря 1970 года. Предложение о создании независимой компании было одобрено JCC в ноябре 1971 года и одобрено CVCP в декабре 1971 года. Исполком ФССУ был «без энтузиазма». Разработка правил началась в 1971 году, седьмой проект был согласован в августе 1973 года и разослан в университеты вместе с пояснительным буклетом. Схема была окончательно введена 1 апреля 1975 года.[4] Схема представляла собой схему «баланса затрат», в которой спонсоры несут риск неисполнения обязательств, и, в частности, «схема нескольких работодателей, оставшихся до последнего человека», означающая, что в случае краха работодателя другие будут нести его обязанности перед ним. пенсионеры, такие, что «дефолт потребует банкротства каждого учреждения, то есть краха британского университета и исследовательского сообщества». Считается, что в сочетании с обширным государственным финансированием сектора высшего образования это снижает риск дефолта.[5]:9

На момент создания схемы взносы составляли 16% от заработной платы, работодатели платили 10%, а участники платили 6% плюс 2% надбавки, предназначенные для покрытия пособий за услуги до создания схемы.[4] С 1983 по 1997 год ставка взносов работодателей увеличилась до 18,55%. С января 1997 г. по сентябрь 2009 г. он снизился до 14%, а вклад сотрудников снизился до 6,35%.[6][7] Взнос работодателя был увеличен до 16% в октябре 2009 года.[6]

Установленное пособие по схеме должно было состоять из единовременной единовременной денежной суммы в размере 3/80 последней зарплаты и годового дохода в размере 1/80 последней зарплаты пенсионера, умноженных на количество лет взносов. Для целей расчета окончательная заработная плата ежегодно пересматривалась с учетом инфляции.[8]

С самого начала USS была основной пенсионной схемой для британских ученых и старшего административного персонала университетов и аналогичных высших учебных заведений или исследовательских институтов.[4] Однако это преобладание уменьшилось, когда Закон о дальнейшем и высшем образовании 1992 г. создал многочисленные 'новые университеты ', сотрудники которой (старые и новые) остались в государственной учительской пенсионной системе.[9] С 10 декабря 1999 года любой сотрудник британского высшего учебного заведения получил право присоединиться к USS, если пожелал.[7]

К 2014 году USS стала второй по величине пенсионной схемой в Великобритании, насчитывающей 316 440 активных участников, отложенных пенсионеров и пенсионеров. По этому показателю он был 36-м по величине в мире. В схеме участвовало 374–79 отдельных учреждений, а ее активы оценивались в 42 миллиарда фунтов стерлингов.[5]:9[10]:15 В 2017 году он насчитывал 190 546 активных членов.[11]

Изменения 2011 года

Некоторые изменения в правила USS были внесены до октября 2011 года, когда были внесены кардинальные изменения,[12]:3[10]:25 частично в связи с убытками от Великая рецессия, и, как следствие, увеличение прогнозируемого дефицита схемы:[9]

Изменения были предметом «горячих публичных споров» между институциональными спонсорами USS и участниками схемы, представленными Союзом университетов и колледжей, и повлекли за собой длительные забастовки.[10]:15 Однако исследователи обнаружили, что «схема до октября 2011 года не была жизнеспособной в долгосрочной перспективе», тогда как схема после октября 2011 года была «вероятно жизнеспособной в долгосрочной перспективе», хотя и столкнулась с среднесрочными проблемами, поскольку последствия потребуется время, чтобы почувствовать изменения в состоянии фонда.[10]:14

Последующее исследование показало, что сокращение выплат снижает эффективную стоимость внесения (отчислений до налогообложения) в пенсию USS по сравнению с необходимостью вносить после налогообложения взносы в частные сбережения на 2,86 млрд фунтов стерлингов (1,86 млрд фунтов стерлингов из-за потери стоимости для члена В то время как молодые участники, присоединившиеся к схеме до 2011 года, могли ожидать, что их чистое состояние увеличится на 181000 фунтов стерлингов (133000 фунтов стерлингов брутто) по сравнению с отказом от участия в схеме, те, кто присоединились к схеме Секция CARE после 2011 г. может ожидать гораздо меньшего увеличения: 98 000 фунтов стерлингов (46 000 фунтов стерлингов брутто).[12]:21 Более раннее исследование, проведенное теми же исследователями, пришло к выводу, что сокращение благосостояния абитуриентов после 2011 года эквивалентно падению их общей заработной платы на 11% или снижению заработной платы на 13%.[10]:25 Тем не менее исследователи обнаружили, что схема оставалась привлекательной.[12]:21

Изменения 2016 года

Несмотря на изменения 2011 года, при продолжающемся слабом экономическом росте, связанном с Великой рецессией, USS продолжала выявлять дефицит, что привело к дальнейшим переговорам, забастовкам и, в конечном итоге, кардинальным изменениям, которые были реализованы в апреле 2016 года.[9] Ключевые изменения:[14]

  • Схема пенсионного обеспечения последнего заработка (доступная только для участников, присоединившихся до изменений 2011 г.) была закрыта. Ранее начисленные льготы были защищены, но были заморожены на уровне, соответствующем заработной плате сотрудника по состоянию на март 2016 года (ежегодно завышается из-за инфляции).
  • После этого все активные участники перешли на схему CARE, в которой выплаты основывались на среднем за карьеру заработке.
  • Взносы сотрудников выросли до 8%, а взносы работодателей - с 16% до 18% от заработной платы.
  • Определенные выплаты теперь можно было получить только на первые 55 000 фунтов стерлингов от зарплаты. При заработной плате более 55 000 фунтов стерлингов работодатели выплачивали только 12% (а не 18%) заработной платы в эту схему с установленными взносами (6% перенаправлялись из пенсии с более высоким доходом на погашение дефицита программы). Персонал имел возможность внести дополнительный платеж в размере 1%, который будет соответствовать работодателю.
  • Размер начисления установленного пособия увеличен с одной восьмидесятой до одной семидесяти пятой зачитываемого для пенсии оклада.

Предлагаемые изменения на 2018 г.

Основная статья: Пенсионный спор USS 2018

К 2017 году схема насчитывала более 400 000 участников.[15] Схема USS сообщила о техническом дефиците в размере 17,5 млрд фунтов стерлингов в июле 2017 года, который был признан крупнейшим. такая нехватка в Великобритании в то время.[15] В соответствии с разнообразными обычными правилами бухгалтерского учета в этой схеме уже несколько лет наблюдается дефицит (см. Рисунок). Это зависит от используемых правил. Например, по состоянию на март 2010 г. [16] По оценке актуария, схема была профинансирована на 91% (дефицит в 3,1 млрд фунтов стерлингов) в соответствии с конкретным режимом финансирования схемы, 80% финансировалось на основе FRS17 и 57% финансировалось на основе выкупа.[16]

Процентное финансирование фонда пенсионной схемы USS на 2008-2017 гг.

Поэтому Объединенный комитет по ведению переговоров USS внес следующие предложения, которые будут внесены после 1 апреля 2019 года:[17]

  • Раздел схемы с установленными выплатами будет закрыт (с возможностью его повторного введения). Все будущие выплаты (кроме пособий в случае смерти на службе и пенсионных пособий по болезни) будут переведены в схему с установленными взносами (DC).
  • Членские взносы останутся на уровне 8%. Члены получат возможность платить только 4%, получая при этом полный взнос работодателя. Соответствие работодателю первого 1% любых добровольных сбережений сотрудников будет потеряно. Взносы членов будут включать взносы на финансирование выплаты пособий в случае смерти на службе и пенсионных пособий по болезни.
  • Взносы работодателей останутся на уровне 18%. Из этих 13,25% будут созданы пенсионные фонды сотрудников DC, а остальные 4,75% будут использоваться для покрытия дефицита (плюс управленческие и текущие расходы).

UCU, чьи возражения против этих предложений были отклонены, успешно провел голосование по забастовке в попытке обеспечить более благоприятное урегулирование для членов, что привело к Пенсионный спор USS 2018.[18][19][20]

Повышение стоимости схемы на 2019 год

После забастовки 2018 года взносы сотрудников и работодателей значительно увеличились. [21]: Членские взносы увеличились, первоначально с 8% до 8,8% от зарплаты. Затем с 1 октября 2019 года до 9,6%. С учетом пересмотра этот показатель планируется увеличить до 11% с 1 октября 2021 года. Соответствующие взносы работодателей увеличились с 18% до 19,5%, затем (с 1 октября) до 21,1% с запланированным увеличением до 23,7%, запланированным на 2021 год. для членов, зарабатывающих сверх предела заработной платы (~ 58 000 фунтов стерлингов), взнос работодателя упал до 12% для заработков, превышающих этот порог, с разницей (около 9% от заработной платы), которая использовалась для покрытия общего дефицита схемы.

Выход 2019 года из Тринити-колледжа, Кембридж

15 марта 2019 года в ходе акции, получившей название Trexit (намек на Brexit ), Совет Тринити-колледж, Кембридж проголосовали за исключение колледжа в одностороннем порядке из USS с 31 мая 2019 года, заменив схему USS схемой с установленными выплатами, чтобы избежать ответственности колледжа за другие пенсии в системе высшего образования Великобритании в случае потери права выкупа в этом секторе. В USS отметили, что это развитие само по себе не повлияет существенно на надежность схемы, но что, если из схемы выйдет другой финансово обеспеченный работодатель, схема станет заметно слабее. Этот шаг побудил некоторых кембриджских академиков начать бойкотировать надзор за студентами Тринити-колледжа.[22][23][24][25] с более чем 450 академиками Кембриджа пообещали вывести всю рабочую силу из колледжа к 19 июня.[26] Профсоюз аспирантов Кембриджского университета поддержал бойкот, отговорив аспирантов преподавать Тринити.[27] Избранный Генеральным секретарем УКУ, Джо Грейди, опубликовал открытое письмо с призывом к стипендиатам колледжа изменить курс, утверждая, что это отвечает их интересам и интересам пенсионной схемы USS в целом.[28][29]

Однако 21 июня стипендиаты Тринити 73 голосами против 46 покинули USS, что побудило UCU рассмотреть вопрос о втором в истории национальном бойкоте британского вуза.[30][31]

В октябре 2019 года, когда начался 2019-20 учебный год, несколько стипендиатов Trinity подали в отставку.[32] Количество сотрудников, бойкотирующих Тринити, достигло 550, студенты Тринити начали сообщать о трудностях с поиском руководителей, и протесты были организованы на инаугурации нового учителя Тринити. Салли Дэвис. В это время сообщалось, что Союз университетов и колледжей готовит национальный бойкот Тринити-колледжу.[33] В феврале 2020 г. Арундати Рой согласился читать ежегодную лекцию Кларка по английской литературе в Тринити-колледже, но отказался по просьбе Кембриджского УКУ из-за бойкота.[34][35] Однако она предоставила Тринити свою лекцию в письменной форме, и она появилась на веб-сайте колледжа.[35][36][37]

Менеджмент и инвестиции

Схема публикует подробные годовые отчеты, доступные в Интернете.[38] Доходность портфеля за 5 лет до 31 марта 2019 г. годовой 10,09% в год.[1]

В течение 1990-х и до 2020 года основными классами активов фонда были акции Великобритании, Европы и США; Облигации США и Великобритании; Недвижимость Великобритании; и наличными. Все обязательства USS выражены в фунтах стерлингов, и с апреля 2006 года USS начала хеджировать все валютные риски (ранее не хеджировав их).[5]

В 2019 году крупнейшими классами активов были котируемые акции (40,92%), другие частные рынки (21%), индексируемые облигации (19,84%) с меньшими пакетами фиксированного дохода (8,55%), собственность (5,51%), государственные облигации. (4,85%) и наличными (4,49%).[1] Фонд имеет недостаточный вес в акциях США. Десятилетием ранее (2011 г.) распределение было следующим: 60% акций (23,06% Великобритании, 18,32% ЕС, 18,32% США), наличные деньги (5%), 10-летние государственные облигации Великобритании (12,3%), недвижимость Великобритании (7%). ), хедж-фонды (8%) и сырьевые товары (8%).[10]:19

Коммерческие активы включают Telford Shopping Center в Телфорд, Шропшир (продано Hark Group и Apollo Real Estate) и Большая аркада развитие в Кембридж и Торговый центр Forestside, Белфаст. Последний был куплен у Sainsbury's за 50 миллионов фунтов стерлингов в 1998 году и проданный в 2001 году за 70 миллионов фунтов стерлингов. В настоящее время они владеют Мото-гостеприимство. В 2013 году австралийский железнодорожный оператор Авиапоезд Ситилинк Был куплен.[39]

Инвестиционная стоимость схемы в 2019 году составит 0,34%.[1] (по сравнению с 0,32% (32 базисных пункта) общих годовых административных расходов в размере 124,9 млн фунтов стерлингов в 2017 г.) [11], а также расходы на администрирование пенсии в размере 69 фунтов стерлингов на участника.

Критика

В 1997 году после продолжительного Люди и планета кампании под названием «Этика для USS», USS разработал политику ответственное инвестирование, в том числе назначение советника по данному вопросу.[40] Схема подверглась новому давлению с 2015 года в рамках кампании «USS: Step Up», в рамках которой были отмечены инвестиции в табак и ископаемое топливо.[40] По состоянию на 2019 год USS предлагает четыре этических варианта инвестирования. Этим воспользовались около 8% участников. [1]

В 2017 году сообщалось, что пенсионная схема USS имеет офшорные инвестиции в налоговых убежищах.[41] В 2014 году самый высокооплачиваемый руководитель USS получил повышение заработной платы на 50% до 900 000 фунтов стерлингов.[42] росла критика высокой заработной платы высших сотрудников USS. В 2018 году было отмечено, что заработная плата главного исполнительного директора USS выросла с 484000 фунтов стерлингов в 2017 году до 566000 фунтов стерлингов в 2018 году, в то время как два сотрудника заработали более 1 миллиона фунтов стерлингов, а текущие расходы составили 125 миллионов фунтов стерлингов в год.[43][44]

Смотрите также

Примечания

  1. ^ а б c d е USS (январь 2020 г.). «Отчет и счета USS (2019)» (PDF). USS. Получено 18 февраля 2020.
  2. ^ Ограниченная схема пенсионного обеспечения университетов. «История схемы». Архивировано из оригинал на 2006-10-06. Получено 2007-02-09.
  3. ^ «Связаться с USS». Universities Superannuation Scheme Ltd. Получено 2012-04-09.
  4. ^ а б c d Дуглас Логан, Рождение пенсионной системы. История программы пенсионного обеспечения университетов (Издательство Ливерпульского университета, 1985).
  5. ^ а б c Эммануил Платанакис и Чарльз Сатклифф, «Моделирование активов и пассивов и пенсионные схемы: применение надежной оптимизации в USS», Европейский журнал финансов (2015), 1-29, Дои:10.1080 / 1351847X.2015.1071714.
  6. ^ а б Сьюзан Купер,Предложение о пенсиях: постоянные отчисления '(стр.1).
  7. ^ а б Джон Борд и Чарльз Сатклифф,Политика совместного пенсионного обеспечения в Великобритании: модель обязательств по активам для одновременного определения распределения активов и ставки взносов ', JEL, 40 (осень 2007), 87-118 (стр. 102) (впервые опубликовано в Справочник по управлению активами и пассивами, под редакцией Ставроса А. Зениоса и Уильяма Т. Зиембы, (Справочники по финансам Северной Голландии, Elsevier Science B.V., том 2, 2007 г., стр. 1029-67 ISBN  0444528024).
  8. ^ «Пособия, полученные до апреля 2016 года | Схема USS | Для участников | USS». www.uss.co.uk. Получено 2018-09-08.
  9. ^ а б c «Что будет означать прекращение выплаты пенсий при последнем заработке для ученых?», Times Higher Education (12 марта 2015 г.), URL.
  10. ^ а б c d е ж Эммануил Платанакис и Чарльз Сатклифф, «Редизайн пенсионной схемы и перераспределение богатства между участниками и спонсором: изменение правил USS ​​в октябре 2011 года», Страхование: математика и экономика, 69 (2016), 14–28. Дои:10.1016 / j.insmatheco.2016.04.001
  11. ^ а б USS. «Отчет и счета за 2017 год. Pdf» (PDF). Получено 28 февраля 2018.
  12. ^ а б c Эммануил Платанакис и Чарльз Сатклифф, «Пенсионные схемы, налогообложение и благосостояние заинтересованных сторон: изменения правил USS», Центр ICMA, номер дискуссионного документа: ICM-2017-08 (23 января 2018 г.): https://ssrn.com/abstract=3039364; Дои:10.2139 / ssrn.3039364
  13. ^ 'USS примет показатель инфляции ИПЦ ', The Financial Times (23 января 2011 г.).
  14. ^ Джек Гроув,Новые планы пенсионной реформы USS будут вынесены на голосование профсоюзов ', Times Higher Education (15 января 2015 г.).
  15. ^ а б 'Основная пенсионная корзина университетов сталкивается с самым большим дефицитом среди всех британских фондов ', Экономист (3 августа 2017 г.).
  16. ^ а б USS (31 марта 2010 г.). «Отчет и счета USS за год, закончившийся 31 марта 2010 г. (страницы 54 и 96)» (PDF): 1–100 - через USS. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  17. ^ 'Предлагаемые изменения будущих льгот USS '.
  18. ^ «УКУ объявляет 14 забастовок в 61 университете в пенсионном ряду». www.ucu.org.uk. Получено 2018-02-06.
  19. ^ «Забастовка университетов: что это такое?». BBC News Online. BBC. Получено 24 февраля 2018.
  20. ^ Джейн Дейт,Забастовка сотрудников университета из-за пенсий ', Новости канала 4 (22 февраля 2018 г.).
  21. ^ «График взносов | Финансирование USS | Запуск USS | USS». www.uss.co.uk. Получено 2019-11-27.
  22. ^ Ноэлла Чай,Раскрыто: Trinity планирует выйти из национальной пенсионной схемы, изолировав колледж от сектора высшего образования ', Университетский (8 декабря 2018 г.).
  23. ^ Ноэлла Чай,Утечка: Тринити проголосовала за выход из пенсионной системы Великобритании. Если два работодателя уйдут, пенсии сотрудникам могут оказаться на неизведанной территории. ', Университетская (19 мая 2019 г.).
  24. ^ Рози Брэдбери,Trinity подтверждает выход из национальной пенсионной схемы - более 230 преподавателей теперь будут бойкотировать наблюдение за студентами Trinity ', Университетский (24 мая 2019 г.).
  25. ^ Крис Хэвергал, 'Кембриджская троица подтверждает отказ от пенсионной схемы USS ', Times Higher Education (24 мая 2019 г.).
  26. ^ Хлоя Бейлисс,«Высокомерный и неколлегиальный»: ученые о выводе USS Trinity ', Университетский (19 июня 2019 г.).
  27. ^ Элли Арден и Дилан Перера,Конфликты Trexit продолжаются, поскольку Тринити приветствует нового хозяина ', Университетская (8 октября 2019 г.).
  28. ^ Рози Брэдбери,Митинг ученых Кембриджа у здания Тринити в знак протеста против выхода USS ', Университетский (30 мая 2019 г.).
  29. ^ Джо Грэди,Открытое письмо стипендиатам Тринити-колледжа в Кембридже '(29 мая 2019 г.).
  30. ^ Натали Так,УКУ угрожает бойкотом Тринити-колледжу из-за выхода USS ', Пенсии Возраст (21 июня 2019 г.).
  31. ^ "Профсоюз осуждает кембриджский Тринити-колледж из-за пенсионной схемы "(21 июня 2019 г.).
  32. ^ Камилла Тернер "Кембриджскому колледжу грозит отставка из-за решения о переключении пенсионных планов для сотрудников ", Телеграф (3 октября 2019 г.), стр. 11.
  33. ^ Элли Арден и Дилан Перера,Конфликты Trexit продолжаются, поскольку Тринити приветствует нового хозяина ', Университетская (8 октября 2019 г.).
  34. ^ Анна Василиадес,Преподаватель Тринити-колледжа Кларк в 2020 году отказывается от участия в академическом бойкоте ', Вкладка Cambridge (4 февраля 2020 г.).
  35. ^ а б Кеннет Ярхамби, Беатрис Валеро де Уркиа, 'Продолжающийся академический бойкот Тринити-колледжа привел к отмене лекции Кларка ', Университетская (14 февраля 2020 г.).
  36. ^ Арундати Рой,Кладбище говорит в ответ: фантастика во время фейковых новостей '(по состоянию на 21 февраля 2020 г.).
  37. ^ 'Лекция Арундати Роя Кларка 2020 '(по состоянию на 21 февраля 2020 г.).
  38. ^ «Отчет и счета | Запуск USS | USS». www.uss.co.uk. Получено 2018-03-04.
  39. ^ Пенсионная программа Великобритании покупает железную дорогу Брисбена Управление капиталом 27 марта 2013 г.
  40. ^ а б Джордж Хаммонд,Университеты поощряются к повышению этичной пенсии ', Этичный потребитель (8 апреля 2016 г.).
  41. ^ "Более 100 университетов и колледжей в данных Offshore Leaks - ICIJ". ICIJ. 2017-11-17. Получено 2017-12-14.
  42. ^ "Подпишитесь, чтобы прочитать". Financial Times.
  43. ^ Шон Кофлан, '[www.bbc.co.uk/news/education-43157711 Повышение заработной платы руководителя пенсионного фонда университета на 82 000 фунтов стерлингов] », Новости BBC (22 февраля 2018 г.).
  44. ^ Например. Кристин Берри,USS - это верхушка айсберга. Наша пенсионная система - беспорядок ', OpenDemocracy (1 марта 2018 г.).

Рекомендации

  • Г. Р. Макдональд, Пятьдесят лет F.S.S.U. (1965).

внешняя ссылка