Платежеспособность II - Solvency II

Платежеспособность II это Директива в Право Европейского Союза который кодифицирует и гармонизирует правила страхования ЕС. В первую очередь это касается размера капитала, который Европа страхование компании должны придерживаться, чтобы снизить риск несостоятельность.

После голосования в парламенте ЕС по директиве Omnibus II 11 марта 2014 года Solvency II вступила в силу 1 января 2016 года. Эта дата ранее переносилась много раз.

Цели

Страховое законодательство ЕС направлено на объединение единого страхового рынка ЕС и усиление защиты потребителей. Директивы о страховании третьего поколения установили «паспорт ЕС» (единая лицензия), позволяющий страховщикам работать во всех государствах-членах, если они выполняли условия ЕС. Многие государства-члены пришли к выводу, что минимальных требований ЕС недостаточно, и приступили к собственным реформам, которые по-прежнему приводили к различным правилам, препятствующим достижению единого рынка.

Политические последствия платежеспособности II

Ряд крупных страховщиков жизни в Великобритании недовольны тем, как было разработано законодательство. В частности, в течение ряда лет озабоченность публично выражала генеральный директор Prudential, крупнейшей британской компании по страхованию жизни.[1]

Сомнения относительно основы законодательства Solvency II, в частности, применения рыночно согласованного подхода к оценке, также были выражены американскими дочерними компаниями в Великобритании - влияние требований «эквивалентности» недостаточно изучено, и есть некоторые опасения, что Законодательство может привести к тому, что зарубежные дочерние компании станут неконкурентоспособными по сравнению с местными аналогами, что приведет к необходимости их продажи, что потенциально может привести к созданию «Крепости Европа».[2]

Фон

Поскольку Директива 73/239 / EEC была введена в 1973 г., более детально управление рисками системы разработаны. Solvency II отражает новую практику управления рисками для определения необходимого капитала и управления рисками. В то время как Директива «Solvency I» была направлена ​​на пересмотр и обновление текущего режима платежеспособности ЕС, Solvency II имеет гораздо более широкую сферу применения. Требование платежеспособного капитала может иметь следующие цели:

  • Снизить риск того, что страховщик не сможет удовлетворить требования;
  • Снижение убытков, понесенных страхователями в случае, если фирма не сможет полностью удовлетворить все претензии;
  • Обеспечить раннее предупреждение надзорным органам, чтобы они могли оперативно вмешаться, если капитал упадет ниже требуемого уровня; и
  • Повышение уверенности в финансовой стабильности страхового сектора.

Solvency II, который часто называют «Базель для страховщиков», чем-то похож на банковские правила Базель II. Например, предлагаемая структура Solvency II имеет три основных направления (столпа):

  • Столб 1 состоит из количественных требований (например, размер капитала страховщика).
  • Столб 2 устанавливает требования к корпоративному управлению и управлению рисками страховщиков, а также к эффективному надзору за страховщиками.
  • Столб 3 фокусируется на требованиях к раскрытию информации и прозрачности.

Содержание

Раздел I Общие правила начала и продолжения прямой страховой и перестраховочной деятельности
  • Глава I Предмет, сфера применения и определения
  • Глава II Начало деятельности
  • Глава III Надзорные органы и общие правила
  • Глава IV Условия ведения бизнеса
  • Глава V Осуществление деятельности по страхованию жизни и помимо страхования жизни
  • Глава VI Правила, касающиеся оценки активов и пассивов, технических резервов, собственных средств, требований к платежеспособному капиталу, минимальных требований к капиталу и правил инвестирования
  • Глава VII Страховые и перестраховочные организации, находящиеся в затруднительном или нестандартном положении
  • Глава VIII Право на создание и свобода предоставления услуг
  • Глава IX Филиалы, созданные в сообществе и принадлежащие страховым или перестраховочным организациям с головными офисами, расположенными за пределами сообщества
  • Глава X. Дочерние компании страховых и перестраховочных организаций, деятельность которых регулируется законодательством третьей страны, и приобретение холдинговых активов такими организациями
Раздел II Особые положения по страхованию и перестрахованию
Раздел III Надзор за страховыми и перестраховочными организациями в группе
Раздел IV Реорганизация и ликвидация страховых компаний

Столб 1

В рамках компонента 1 изложены качественные и количественные требования для расчета технические условия и Требования к платежеспособному капиталу (SCR) с использованием либо стандартной формулы, предоставленной регулирующими органами, либо внутренней модели, разработанной (пере) страховой компанией. Технические положения состоят из двух компонентов: наилучшей оценки обязательств (то есть центральной актуарной оценки) плюс маржа риска. Технические резервы предназначены для представления текущей суммы, которую (пере) страховая компания должна будет заплатить за немедленную передачу своих обязательств третьей стороне.

SCR - это капитал, необходимый для обеспечения того, чтобы (пере) страховая компания могла выполнить свои обязательства в течение следующих 12 месяцев с вероятностью не менее 99,5%. Помимо капитала ЮКЖД Минимальное требование к капиталу (MCR) должен быть рассчитан, который представляет собой порог, ниже которого национальный надзорный орган (регулирующий орган) мог бы вмешаться. Предполагается, что MCR соответствует 85% вероятности адекватности в течение одного года и находится в пределах от 25% до 45% SCR.

В надзорных целях SCR и MCR можно рассматривать как «мягкие» и «твердые» этажи соответственно. Таким образом, регулирующая лестница интервенций применяется, когда размер капитала (пере) страховой компании падает ниже SCR, при этом интервенция становится все более интенсивной по мере приближения к MCR. Директива Solvency II предоставляет региональным надзорным органам ряд полномочий по устранению нарушений MCR, включая отзыв разрешения на продажу нового бизнеса и ликвидацию компании.

Критика

Аналитические центры, такие как Всемирный форум по пенсиям и инвестициям утверждали, что европейские законодатели догматично и наивно настаивали на принятии Базель II и Платежеспособность II рекомендации. По сути, они заставили банки, центральные банки, страхование компании и их регуляторы больше полагаться на оценки риск кредита частными рейтинговыми агентствами. Таким образом, часть общественный от регулирующего органа отказались в пользу частных рейтинговых агентств.[3] Калибровка стандартной формулы для оценки риска акций подверглась резкой критике со стороны немецкого экономиста. Стефан Миттник потому что процедура, используемая для определения корреляций между различными классами активов, приводит к ложным (т. е. ненадежным) корреляциям или ложные отношения.[4]

Требовательный характер законодательства о Solvency II по сравнению с действующими нормативными актами вызывал критику. Согласно с ДИСКИ, соблюдение нового законодательства наложит сложное и значительное бремя на многие европейские финансовые организации: 75% фирм в 2011 году сообщили, что они не в состоянии соблюдать требования к отчетности Компонента III.[5]

В Регулировка соответствия Механизм Solvency II также подвергался критике как форма творческого учета, скрывающего реальную стоимость обязательств.[6]

Solvency II также подвергался критике за его влияние на развивающиеся рынки, на которых отсутствие доступа к банковскому кредиту и финансовым услугам должно иметь соответствующие последствия для экономического роста местных систем, например лишение аграрным хозяйствам возможности уехать из натурального хозяйства и обширное земледелие в интенсивный и ориентированный на рынок один. Напротив, финансовая нестабильность недокапитализированного заемщика может иметь очень низкую вероятность возникновения глобальных и системных последствий из-за ограниченного присутствия кредитных институтов. слишком большой, чтобы обанкротиться в экономиках стран третьего мира.[7]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Босс Prudential говорит, что новые правила ЕС могут вынудить страховщика покинуть Великобританию». Хранитель. 13 марта 2012 г.
  2. ^ "Редомицилинг все еще вариант для неудовлетворенных пруденциальных | Новости Solvency II". www.solvencyiinews.com.
  3. ^ М. Николас Дж. Фирзли, «Критика Базельского комитета по банковскому надзору» Revue Analyze Financière, 10 ноября 2011 г. и 2 квартал 2012 г.
  4. ^ Стефан Миттник: «Калибровка платежеспособности II: где любопытство встречает спуриозность», рабочий документ № 04, 2011 г., Центр количественного анализа рисков (CEQURA), Департамент статистики Мюнхенского университета, [1]
  5. ^ ""Solvency II: The Data Challenge «Белая книга, 2014, RIMES» (PDF).
  6. ^ Даниэльссон, Дж., Р. Лавен, Э. Перотти, М. Вютрих, Р. Аяди и А. Пелссер (2012) «Контрциклическое регулирование в Solvency II: достоинства и недостатки». VoxEU, 23 июня. https://voxeu.org/article/countercyclical-regulation-solvency-ii-merits-and-flaws
  7. ^ Аурелио Гурреа-Мартинес; Лидия Ремолина (1 марта 2019). «(Не) предполагаемые последствия требований Базеля к капиталу - A. Обзор». Темная сторона выполнения требований Базельского капитала: теория, доказательства и политика. Журнал международного экономического права. 22. Oxford University Press. С. 125–152. Дои:10.1093 / jiel / jgz002. ISSN  1369-3034. OCLC  8156887410.

внешняя ссылка