Монетизированная продажа в рассрочку - Monetized Installment Sale

А монетизированная продажа в рассрочку это особый вид продажа в рассрочку посредством чего продавец ценных бумаг пытается отсрочить Обязательства по федеральному подоходному налогу США в течение нескольких лет, получая в настоящее время денежные средства или другие ликвидные активы посредством транзакции монетизации, например кредита.

В соответствии со статьей 453 Закона Кодекс внутренних доходов порядок продажи в рассрочку позволяет продавцу отложить признание части прибыли от продажи актива, если по крайней мере один платеж должен быть получен продавцом после закрытия налогового года, в котором происходит продажа. При монетизированной продаже в рассрочку продавец откладывает признание налога на платежи при продаже в рассрочку, одновременно «монетизируя» эту рассрочку с помощью отдельного не облагаемого налогом займа.

Хотя налог откладывается до получения платежа по договору о выплате в рассрочку, с продаж в рассрочку на сумму свыше 5 000 000 долл. США взимается процентный сбор, за исключением сельскохозяйственных активов, для которых нет ограничений.[1]

Используется публичными компаниями

Из-за отсутствия ограничений на сельскохозяйственные активы продажа в рассрочку в целом и продажа в рассрочку в денежном выражении в частности были популярны среди публичных компаний, продающих свои лесные активы.

Примечательный[нужна цитата ] монетизированные продажи в рассрочку, о которых публичные компании отчитывались с 1999 г. по настоящее время, включали:

1. Продажа GREIF, Inc. в рассрочку в размере 43,25 миллиона долларов.[2]

2. Продажа Кимберли Кларк в рассрочку в размере 617 миллионов долларов.[3]

3. Продажа Plum Creek в рассрочку на 350 миллионов долларов.[4]

4. Монетизированная продажа в рассрочку на 1,47 миллиарда долларов от OfficeMax.[5]

Эти транзакции обычно структурируются с помощью консультанта в связи с неизбежной продажей оцененного актива. Среди публичных компаний закрытие сделки зависело от получения компанией частного решения от Служба внутренних доходов (IRS).[6]

Обзор Службы внутренних доходов

Анализ Службы внутренних доходов (IRS) в упомянутом выше меморандуме сосредоточен на доктрина поэтапной транзакции и приоритет содержания над формой доктрина. IRS пришло к выводу, что сделка допустима и что судебные доктрины существа по форме и шагу сделки неприменимы в этом случае. Хотя компонент монетизации сделки имел необычную процентную ставку, был сделан вывод:

«Налогоплательщику нужно было продать свои Активы и структурировать продажу таким образом, чтобы минимизировать свои налоги ... По сути, этапы Транзакции соответствовали их форме: продажа в рассрочку в сочетании с монетизационным займом. Транзакция позволила налогоплательщику воспользоваться налоговыми отсрочка продажи актива, что является допустимым результатом согласно §§ 453 и 453A IRC ".[6]

Поскольку коммерческая продажа в рассрочку подлежит этим стандартным уровням проверки, важно, чтобы все компоненты транзакции (т.е. продажа в рассрочку и последующий заем) были структурированы в соответствии со стандартной коммерческой документацией и условиями.

В ноябре 2004 г. была опубликована статья об этой сделке «Монетизация сделок продажи в рассрочку» 31 Корпоративное налогообложение 29.

Альтернативы

Хотя монетизированные продажи в рассрочку используются для отсрочки налогооблагаемой прибыли при поддержании почти ликвидности, соответствующая операция может использоваться для достижения других целей. Например, структурированная продажа на основании частного письма 150850-07[7] - обычное дело, когда продавец хочет отложить уплату налога, но получить гарантированный поток дохода от высококачественного плательщика, такого как страховая компания или другое финансовое учреждение с высоким рейтингом.[нужна цитата ]

Рекомендации

  1. ^ «26 CFR 15a.453-1 - Отчетность по методу рассрочки при продаже недвижимости и случайной продаже личного имущества». Law.cornell.edu. Получено 13 января 2018.
  2. ^ «GREIF INC (Форма: 8-K)». Investquest.com. Получено 13 января 2018.
  3. ^ "Кимберли Кларк Сейл" (PDF). Files.shareholder.com. Получено 13 января 2018.
  4. ^ "Сливовый ручей" (PDF). Investor.weyerhaeuser.com. Получено 13 января 2018.
  5. ^ "Office Depot - Макс - Связи с инвесторами - Часто задаваемые вопросы по древесным заметкам". Investor.officedepot.com. Получено 13 января 2018.
  6. ^ а б «Меморандум главного юрисконсульта 20123401f» (PDF). Налоговая служба США, 18 июля 2012 г.. Получено 13 января 2018.
  7. ^ «Образец проекта письма: Номер: 200836019» (PDF). Служба внутренних доходов, США. Получено 13 января 2018.