Депозиты Федеральной резервной системы - Federal Reserve Deposits

Депозиты Федеральной резервной системы, также известный как Счета Федерального Резерва, находятся депозиты из золото или позже, Казначейские обязательства размещены банками США с Федеральный резерв, то Центральный банк. Они взаимозаменяемы с Банкноты Федерального Резерва; оба являются формами бронировать остатки и выступают в качестве поддержки для банков, чтобы создать свои собственные депозиты в форме ссуд клиентам или друг другу.

История

Федеральная резервная система (ФРС), когда была основана в 1913 году, стремилась интегрировать отдельные банки в Соединенных Штатах. С этой целью они запретили частные банкноты и ограничили банки только созданием депозитов. Банки могли создавать депозиты (в соответствии с их коэффициент резервирования ) при поддержке золото или прямые депозиты золота в ФРС.[1] Поскольку ФРС предлагала конвертируемость между золотом и этими золотыми депозитами и предоставляла банкам законные средства для увеличения депозитов в соответствии с нормативом резервирования, многие банки предпочли разместить свое золото в Федеральной резервной системе. Преимущество депозитов Федеральной резервной системы перед Банкноты Федерального Резерва было то, что это значительно облегчило межбанковское кредитование и чек-клиринг. Это произошло потому, что депозиты Федерального резерва, будучи действительными деньгами, не существовали в бумажной форме, поэтому их было легко переводить из банка в банк.

Эти золотые депозиты станут известны как депозиты Федеральной резервной системы и быстро потеряли 100% -ное обеспечение золотом. Во время создания ФРС ФРС требовалось лишь поддержать золотые депозиты на 35%. Это создало очень опасную ситуацию, потому что, если бы более 35% банков потребовали свои депозиты Федеральной резервной системы в виде золота, ФРС была бы несостоятельный. Такой кризис действительно случился в 1933 году, и депозиты Федеральной резервной системы (а также облигации Федерального резерва) потеряли свою золотую поддержку. Иностранным правительствам по-прежнему было разрешено находиться на Золотой стандарт и их депозиты Федеральной резервной системы по-прежнему подлежали погашению золотом. Но и они были поддержаны лишь частично. Это неизбежно привело к новому пробегу золота в 1971 году, вызванному значительным изъятием средств со стороны Швейцария (51 миллион) и Франция (191 миллион). Никсон предпочли вместо сильной девальвации доллара по отношению к золоту просто исключить США из международного золотого стандарта.

Сочинение

По состоянию на июль 2017 года баланс Федерального резерва показывает 2,5 триллиона долларов в депозитах Федерального резерва по сравнению с 1,5 триллионом долларов в банкнотах Федерального резерва.[2] Крупнейшими держателями депозитов Федеральной резервной системы являются иностранные государства, Казначейство, и в основном частные банки в США. Частным лицам и компаниям не разрешается держать депозиты Федерального резерва. Депозиты Федеральной резервной системы и облигации Федерального резерва отражаются как обязательства перед ФРС. То, на что ФРС обменял эти депозиты и векселя (золото и в основном казначейские векселя), отражается как активы ФРС. Для частных банков депозиты Федеральной резервной системы являются активами. Частные банки действительно имеют возможность конвертировать депозиты Федеральной резервной системы в облигации Федеральной резервной системы и наоборот, если это необходимо для удовлетворения требований клиентов банка.

Бухгалтерский учет

Ниже приведены типичные бухгалтерские записи, которые помогают объяснить, как функционируют федеральные фонды. A = активы, E = капитал и L = обязательства

Во время создания ФРС первой значительной сделкой было то, что банк разместил свое золото в ФРС. Рисунок депозита в 1000 долларов.

Баланс частного банка

  L: без изменений E: без изменений A, золото: -1000 A, депозиты Федерального резерва: +1000

Балансовый отчет Федеральной резервной системы

  L: +1000 в депозитах Федерального резерва E: без изменений A: +1000 в золоте

Однако ФРС не обеспечила 100% -ную поддержку депозитов Федеральной резервной системы золотом. Вот как они купили бы казначейские векселя, поливая поддерживающих вкладчиков золота.

Балансовый отчет Федеральной резервной системы

  L: +1000 депозитов Федерального резерва E: Без изменений A: +1000 казначейских векселей

Поскольку сумма депозитов увеличилась, в то время как сумма золотых активов осталась прежней, золотые депозиты уменьшились. Банку, который продал казначейский вексель ФРС, будет затем кредитовать соответствующий депозит Федеральной резервной системы в размере 1000 долларов США.

Сегодняшний ФРС на самом деле не занимается золотом, но операции остаются очень похожими. Скажем, ФРС покупает 100 тыс. Казначейских векселей у первичного дилера.

Балансовый отчет Федеральной резервной системы

  L: + 100 тыс. По депозитам Федерального резерва E: без изменений A: + 100 тыс. По казначейским векселям

Банк первичного дилера (только он уполномочен продавать векселя ФРС) будет регистрировать их продажу как:

Баланс частного банка

  L: без изменений E: без изменений A, казначейские векселя: -100k A, депозиты Федеральной резервной системы: + 100k

Допустим, банк хотел бы обменять 50 тыс. Депозитов Федеральной резервной системы на облигации Федерального резерва. ФРС просто уничтожает одну форму денежной базы и создает другую, не влияя на денежную базу:

Балансовый отчет Федеральной резервной системы

  L, Депозиты Федеральной резервной системы: -50 000 депозитов Федеральной резервной системы L, Банкноты Федеральной резервной системы: + 50 000 облигаций Федеральной резервной системы E: без изменений - A: без изменений

Баланс частного банка

  L: без изменений E: без изменений A, банкноты Федерального резерва: + 50k A, депозиты Федерального резерва: -50k

Конфликт с популярными экономическими терминами

Депозиты Федеральной резервной системы часто неправильно понимают даже политики и экономисты. Ниже приведены некоторые сравнения с популярными денежными терминами, чтобы проиллюстрировать, что такое депозиты Федеральной резервной системы, а что нет.

  • M0. Это не сумма депозитов Федерального резерва. M0 - это количество бумажных долларов и монет как в банковской системе, так и за ее пределами. Фактически M0 не учитывает депозиты Федеральной резервной системы.
  • МБ. Еще одна ложная двусмысленность. Денежная база - это сумма всех монет, бумажных долларов и депозитов Федерального резерва - казначейских авуаров.
  • M1. M1 тоже явно другой. M1 - это сумма M0 вне банковской системы + депозиты до востребования - TT&L депозиты (специальные налоговые счета, проводимые казначейством в частном секторе).
  • Банковские резервы Поскольку банковские резервы могут представлять собой бумажные деньги, а также депозиты Федеральной резервной системы, это не точная двусмысленность. Если бы вы вычли резервы наличных денег / монет из общих банковских резервов, вы бы получили общую сумму федеральных депозитов (не считая депозитов Федерального резерва Казначейства).
  • Федеральные фонды Также не являются депозитами Федерального резерва. ФРС определяет фонды Федеральной резервной системы как ссуды, предоставляемые банками банкам, срок действия которых обычно составляет один день. Хотя средства Федерального резерва представляют собой ссуды для депозитов Федеральной резервной системы, они не являются депозитами Федеральной резервной системы.
  • Ставка по федеральным фондам Ставка, по которой банки взимают друг с друга ссуды овернайт. В отличие от фондов Федеральной резервной системы, но не депозитов Федеральной резервной системы
  • Счета Федерального Резерва Надлежащая и распространенная альтернативная этикетка для депозитов Федерального резерва
  • Банковские депозиты Депозиты частных банков сильно отличаются от депозитов Федерального резерва. Первые - это то, что банки создают и частично покрывают резервами, которые составляют бумажные или электронные доллары (депозиты Федеральной резервной системы).
  • Печатные машины Политические писатели часто приравнивают рост денежной базы к увеличению количества печатных станков, которые увеличиваются в долларах. Неточное выражение, поскольку большинство новых активов покупается на сфабрикованные депозиты Федерального резерва, а не на облигации Федерального резерва.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Майкл Д. Бордо; Уильям Робердс (25 марта 2013 г.). Истоки, история и будущее Федеральной резервной системы: возвращение на остров Джекилл. Издательство Кембриджского университета. С. 71–73. ISBN  978-1-107-32840-2.
  2. ^ «Факторы, влияющие на сальдо резервов», Статистический выпуск Федеральной резервной системы H.4.1, 13 июля 2017 г.