Целевой фонд сохранения наследия Альберты - Alberta Heritage Savings Trust Fund

Целевой фонд сохранения наследия Альберты
Обзор фонда
Сформирован1976 (1976)
Штаб-квартираФедеральное здание
9820107 улица
Эдмонтон, Альберта
Ответственный министр
Исполнительный директор фонда
  • Рон Орр, Председатель постоянного комитета Целевого фонда сохранения наследия провинции Альберта
Ключевой документ
  • Закон о трастовом фонде сохранения наследия провинции Альберта
Интернет сайтwww.alberta.ca/ трастовый фонд сбережений наследия.aspx

В Целевой фонд сохранения наследия Альберты (HSTF)[1][2] это суверенный фонд благосостояния создана в 1976 г.[3]:10[4] посредством Правительство Альберты при тогдашнем премьере Питер Лугид.[3]:10[4][5] HSTF преследовал три цели: «сэкономить на будущее, укрепить или диверсифицировать экономику и улучшить качество жизни альбертанцев».[4] HSTF действует в соответствии с Законом о трастовом фонде сохранения наследия Альберты и обеспечивает «разумное управление сбережениями от невозобновляемых ресурсов Альберты, обеспечивая максимальную финансовую отдачу от этих сбережений для нынешнего и будущих поколений жителей Альберты».[6] Трастовый фонд сбережений наследия использовал доходы от нефти для долгосрочных инвестиций в такие области, как здравоохранение, образование и исследования, а также как способ гарантировать, что эксплуатация невозобновляемых ресурсов принесет долгосрочную выгоду Альберте.[4] По состоянию на 2012 год фонд инвестировал в акции, облигации, недвижимость и другие предприятия с целью получения дохода для провинции.

В период с 1980 по 2014 год, хотя доходы от невозобновляемых ресурсов (NRR) в Альберте принесли почти 190 миллиардов долларов,[7] Стоимость Фонда наследия в 2014 году составила всего 17,3 миллиарда долларов.[8] После 1987 года NRR больше не был добавлен в Фонд наследия.[4] К 2009 году, после потери 3 миллиардов долларов на рынках, стоимость Heritage Fund упала до 14 миллиардов долларов, что было его стоимостью в 1985 году.[5] По данным годового отчета правительства Альберты за 2013–2014 годы, Целевой фонд сбережений наследия Альберты (HSTF) оценивался в 17,5 млрд долларов по состоянию на 31 марта 2014 года.[1] Согласно годовому отчету за 2018-19 гг., «Справедливая стоимость» фонда на 31 марта 2019 года составляла 18,2 миллиарда долларов.[9]

История

Первоначально в фонд поступало 30% средств Альберты. невозобновляемый ресурс роялти.[10] Со временем сменявшие друг друга консервативные правительства поддерживали сомнительные предприятия во внутренних секторах, от лесного хозяйства до авиации и пищевой промышленности.[10]

В начале 1980-х годов фонд предоставлял ссуды правительствам других провинций Канады. Позже деньги фонда пошли на капитальные инфраструктурные проекты.[4] После 1987 г. доходы от невозобновляемых ресурсов Альберты (NRR) больше не добавлялись в Фонд наследия.[4] В 1983 году 25,5 миллионов долларов из фонда AHSTF было потрачено на строительство Поле для гольфа Kananaskis Country диверсифицировать экономику Альберты, пока Premier Питер Лугид был в офисе.[11]

В конце 1980-х и 1990-х годах возникло мнение, что правительство «не должно заниматься бизнесом».[5] и не следует так активно заниматься формированием будущего. В трастовом фонде Alberta Heritage Savings Trust Fund перешли от стратегических бизнес-инвестиций, чтобы он стал инструментом сбережений, инвестирующим с целью получения финансовой прибыли. Инвестиции в фонд были остановлены в 1987 году.[4][12]:101Ральф Кляйн, который был премьер-министром провинции Альберта с 1992 по 2007 год, использовал HSTF для финансирования специальных проектов, направленных на поощрение экономической диверсификации.[13] В середине 1990-х общественное мнение отвернулось от разрешения правительствам вкладывать средства в фонд «Наследие» для финансирования специальных проектов, и вместо этого весь доход, полученный каждый год, начал изыматься из фонда и добавляться к общим доходам.

Корпорация по управлению инвестициями Альберты

Основная статья: Корпорация по управлению инвестициями Альберты

В Корпорация по управлению инвестициями Альберты (AIMCo), а Корона корпорация принадлежит правительству провинции, отвечает за управление активами HSTF.[14] До 2008 года активы фонда напрямую управлялись Министерством финансов Альберты.

Совет по экономической стратегии 2011

В своем отчете за май 2011 г., озаглавленном Формируя будущее Альберты, Премьер Эд Стельмах Совет по экономической стратегии предложил учреждение «Фонда формирования будущего для обеспечения того, чтобы деньги, полученные в результате преобразования природных активов сегодня, вкладывались преднамеренно для обеспечения процветания будущих альбертанцев».[12]:107

Флагманская идея Совета заключалась в следующем:[12]:101

Правительство Альберты учредило Фонд формирования будущего, основанный на доходах от продажи невозобновляемых источников энергии (в первую очередь, роялти), чтобы гарантировать, что богатство, полученное в результате преобразования природных активов сегодня, будет разумно инвестировано в наше экономическое будущее на основе доходов от продажа невозобновляемых энергетических активов (в первую очередь роялти) для обеспечения того, чтобы богатство, полученное в результате преобразования природных активов сегодня, было разумно инвестировано в наше экономическое будущее ... В других странах с сырьевой экономикой созданы фонды национального благосостояния в качестве средства управления воздействием ресурсов развития и извлечения выгоды из своих природных ресурсов. Избегая расходов во время бума и делая финансовые вложения в других юрисдикциях или противодействуя циклическим инвестициям в инфраструктуру, диверсификацию и образование, эти правительства минимизировали наихудшие аспекты бума ресурсов в других частях своей экономики.

— Совет Премьер-министра по экономической стратегии 2011: 101

Закон о налоговом управлении 2013

В 2013 году Закон о налоговом управлении «обязал правительство сберегать часть своих доходов от невозобновляемых ресурсов на будущее».[7]

Закон об управлении бюджетом предусматривает, что правительство должно выделить пять процентов из первых 10 миллиардов долларов доходов от невозобновляемых ресурсов, 25 процентов из следующих 5 миллиардов долларов и 50 процентов всех НРП, превышающих 15 миллиардов долларов. Учитывая, что с 2000 года NRR составляла в среднем 9,6 миллиарда долларов в год, это составит менее 500 миллионов долларов в год экономии, если роялти в следующем десятилетии будут выглядеть как последние. Между тем, провинция так и не достигла порога в 15 миллиардов долларов, при котором начинается реальная экономия.

Критика

В их августе 2015 г. контраст для Глобус и почта между AHSTF и норвежским Государственный пенсионный фонд Global, Брайан Милнер и Джефф Льюис писали, что Норвегия размещает 100 процентов своих доходов от невозобновляемых ресурсов (NRR) от лицензионных платежей и дивидендов в фонде, которому запрещено инвестировать крона в отечественной экономике.[10]

Доклады Канадский центр политических альтернатив и Институт Фрейзера[15]:9 пришел к выводу, что Альберте следует экономить больше своих доходов от невозобновляемых ресурсов. С 1980 года NRR в Альберте принесла почти 190 миллиардов долларов, но стоимость Фонда наследия в 2014 году составила всего 17,3 миллиарда долларов. После 1987 года NRR больше не добавлялась к Фонду наследия.[4] В отчете Института Фрейзера сравнивается фонд наследия Альберты с фондами NRR Норвегии и Аляски и утверждается, что фонд Альберты «значительно меньше других из-за относительного недофинансирования и хронического изъятия большей части доходов из фонда».[15]:9 Например, Аляска продолжала вносить 25 процентов своей чистой прибыли с 1982 по 2011 год, а Норвегия вносила 100 процентов. Если бы Альберта следовала формуле Аляски, к 2011 году у Фонда наследия было бы 42,4 миллиарда долларов вместо 9,1 миллиарда долларов. По норвежским правилам к 2011 году у Альберты было бы 121,9 миллиарда долларов.[3][15]:9

В 2013 Мадлен Дрохан, автор Канадский международный совет доклад под названием Девять навыков высокоэффективной ресурсной экономики: уроки для Канады,[16]:94и канадский корреспондент Экономист, повторил призыв МВФ о создании «стабилизационных фондов», утверждая, что каждая провинция Канады должна рассмотреть вопрос о создании фонда национального благосостояния, как это сделали мировые коллеги, и рассматривать доходы от невозобновляемых ресурсов (НВР) как «капитал, который нужно сберегать и инвестировать, а чем доход, который будет потрачен ".[17] Она добавила, что в таких провинциях, как Альберта, где Фонд уже существует, он «должен быть реализован с гораздо большей тщательностью».[17] В 2013 году Дрохан предостерег от «политического соблазна» совершить «набег» на Фонд и предложил Совет по инвестициям в пенсионный план Канады (CPPIB), корпорация Crown, крупнейший пенсионный фонд Канады, в качестве модели.[17] К марту 2015 года фонд CPPIB вырос до 219 миллиардов долларов, а в 2013 году доходность составила 16,5 процента.[18]

В своем годовом отчете о канадской экономике за февраль 2013 г. Международный Валютный Фонд (МВФ) призвал Канаду и богатые ресурсами провинции, такие как Альберта и Квебек, «лучше управлять циклами подъемов и спадов в сырьевых товарах, откладывая больше налоговых поступлений в хорошие времена».[19] Глава миссии МВФ в Канаде Роберто Кардарелли предположил, что Норвегия с крупнейшим суверенным фондом благосостояния является примером для Канады. Однако, в отличие от Норвегии, роялти за ресурсы собираются на провинциальном, а не на федеральном уровне в Канаде.

Макс Фосетт, редактор Альберта Ойл журнал, предупредил, что "новый" Фонд будущего Альберты, "который будет получать 200 миллионов долларов в год" на "поддержку крупных проектов" и два "новых инновационных фонда", объявленных министром финансов. Дуг Хорнер в бюджете на 2014 год будет финансироваться за счет рейдов на трастовый фонд Alberta Heritage Savings Trust. Новой экономии не было.[7]

В соответствии с Нащупывая преимущества Альберты, отчет Института Фрейзера, написанный в 2015 году: «В период с 2005/06 по 2013/14 годы с поправкой на инфляцию провинция Альберта получила 101,3 миллиарда долларов доходов от природных ресурсов».[20]:2

Учитывая то, что сейчас известно о структуре расходов за последнее десятилетие - что Альберта потратила дополнительно 49,2 миллиарда долларов на программы, направленные против инфляции и роста населения, - вклад в размере 25% доходов от природных ресурсов, или 25,3 миллиарда долларов, в Фонд наследия был бы невозможен. было бы неразумным, если бы расходы на программы контролировались более тщательно. Вместо этого провинция вложила всего 4,5 миллиарда долларов, или 4,5% всех доходов от природных ресурсов в период с 2005/06 по 2013/14 годы.

— Нащупывая преимущества Альберты

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б Приаро, Майк (2 февраля 2015 г.), «Правительство Джима Прентиса должно возродить наследие Питера Лугида» (PDF), Внутренняя политика, Институт Макдональда-Лорье, получено 7 марта 2015
  2. ^ Годовой отчет Целевого фонда Alberta Heritage Savings за 2013–2014 годы (PDF). Казначейство и финансы Альберты (Отчет). 31 марта 2014 г. ISBN  978-1-4601-1185-7. Архивировано из оригинал (PDF) 9 марта 2015 г.. Получено 7 марта 2015.
  3. ^ а б c Клеменс, Джейсон; Мерфи, Роберт П. (4 марта 2013 г.), Реформирование Фонда наследия Альберты: уроки Аляски и Норвегии, получено 7 февраля 2015
  4. ^ а б c d е ж грамм час я «Историческая хронология», Правительство Альберты, Фонд наследия, Казначейство и финансы, 2 декабря 2014 г.
  5. ^ а б c Canadian Press (5 июля 2009 г.), Лугид расстроен застойным фондом наследия Альберты, Эдмонтон, Альберта: CTV, получено 6 апреля 2015
  6. ^ Целевой фонд Alberta Heritage Savings, третий квартал 2014–2015 гг. (PDF) (Отчет). Департамент казначейства и финансов правительства Альберты. Декабрь 2014. с. 23. Архивировано из оригинал (PDF) 14 марта 2015 г.. Получено 7 марта 2015.
  7. ^ а б c «Деньги напрасно: провинция против доходов от невозобновляемых ресурсов: правительства Альберты имеют долгую историю разбазаривания богатства невозобновляемых ресурсов. Почему это нужно прекратить - сейчас», Альберта Венчур, 5 мая 2014 г., архивировано из оригинал 17 марта 2015 г., получено 7 марта 2015
  8. ^ Беннет, Дин (3 февраля 2014 г.). "Долговые дебаты в Альберте возобновятся в понедельник". Канадская пресса через Huffington Post. Эдмонтон. Получено 7 марта 2014.
  9. ^ Годовой отчет 2018–19
  10. ^ а б c theglobeandmail.com: «Альберта и Норвегия: две нефтяные державы, разные миры», 15 авг 2015
  11. ^ МакКлюр, Мэтт (5 апреля 2015 г.), «Налогоплательщики попали в двойную тележку за поврежденное наводнением поле для гольфа», Calgary Herald, получено 13 апреля 2015
  12. ^ а б c Формируя будущее Альберты: доклад Премьер-совета по экономической стратегии (PDF) (Отчет). Май 2011. с. 112. Архивировано с оригинал (PDF) 28 ноября 2014 г.. Получено 7 марта 2015.
  13. ^ "История", ALPAC, получено 4 февраля 2015
  14. ^ "Наши клиенты", Корпорация по управлению инвестициями Альберты, получено 6 февраля 2015
  15. ^ а б c «Насколько велик был бы Фонд наследия Альберты, если бы он следовал правилам Аляски или Норвегии?» (PDF), Институт Фрейзера, Май 2013 г., архивировано из оригинал (Форум Fraser, май / июнь 2013 г.) 7 февраля 2015 г., получено 7 февраля 2015
  16. ^ Дрохан, Мадлен (2012). Девять навыков высокоэффективной ресурсной экономики: уроки для Канады (PDF) (Отчет). Канадский международный совет. ISBN  978-0-9866175-6-0. Архивировано из оригинал (PDF) на 2015-04-18.
  17. ^ а б c Дрохан, Мадлен (18 марта 2013 г.), Учитесь на ошибке Альберты: провинции должны экономить ресурсы, Канадский бизнес, получено 7 марта 2015
  18. ^ Карри, Билл (3 сентября 2014 г.). "Вопросы отчета" Активные "инвестиции Совета по инвестициям Канадского пенсионного плана". Глобус и почта. Получено 7 марта 2015.
  19. ^ Маккенна, Барри (14 февраля 2013 г.). «МВФ призывает Канаду создать фонд ресурсов на черный день». Оттава: глобус и почта. Получено 7 марта 2015.
  20. ^ Милке, Марк; Паласиос, Милагрос (февраль 2015 г.), Преодоление преимущества Альберты: как Альберта растратила десятилетие высоких цен на энергию, Институт Фрейзера, получено 7 марта 2015