Допустимая торговая стратегия - Admissible trading strategy

В финансы, допустимая торговая стратегия или же допустимая стратегия есть ли торговая стратегия с богатством почти наверняка ограничен снизу. В частности, допустимая торговая стратегия исключает нехеджирование короткие продажи любых неограниченных активов.^[1] Типичный пример торговой стратегии, которая не допустимый это стратегия удвоения.^[2]

Математическое определение

На рынке с ${\displaystyle d}$ активы, торговая стратегия ${\displaystyle x\in \mathbb {R} ^{d}}$ является допустимый если ${\displaystyle x^{T}{\bar {S}}=x^{T}{\frac {S}{1+r}}}$ почти наверняка ограничено снизу. В определении пусть ${\displaystyle S}$ быть вектором цен, ${\displaystyle r}$ быть безрисковая ставка (и поэтому ${\displaystyle {\bar {S}}}$ это цена со скидкой ).^[1]

В модели с более чем одним временем процесс богатства связанная с допустимой торговой стратегией, должна быть равномерно ограничена снизу.^[2]

Рекомендации

1. Фёльмер, Ганс; Щед, Александр (2004). Стохастические финансы: введение в дискретное время (2-е изд.). Вальтер де Грюйтер. С. 203–205. ISBN  9783110183467.
2. Фрэнк Эртель; Марк Оуэн (2006). «О ценах на сверхрепликацию условных требований с неограниченными выплатами». arXiv:математика / 0609403.